Tiên phong Tổng Chỉ số Thị trường Trái phiếu Quỹ: BND và VBMFX

Đôi khi tên của các quỹ tương hỗ và ETFs có thể gây hiểu nhầm và với quỹ "tổng thị trường trái phiếu" của Vanguard, đúng như vậy. Trong khi Vanguard Total World Stock ETF (VT) thực sự cung cấp sự tiếp xúc đầy đủ với toàn bộ các cổ phiếu toàn cầu - đầu tư trên tất cả các khu vực địa lý và phạm vi vốn hoá thị trường - Thị trường trái phiếu Tổng Quát ETF (BND) và (VBTL) Chỉ số thị trường trái phiếu Tổng công ty Vanguard Quỹ (VBMFX) và Chỉ số thị trường trái phiếu tổng thể Quỹ đầu tư Vanguard (VBTLX) chỉ chiếm một phần nhỏ trong thị trường trái phiếu .

Lý do các quỹ này không thể nắm bắt được toàn bộ bề rộng của thị trường trái phiếu là chúng được lập chỉ mục cho Chỉ số Trái phiếu Chính phủ Barclays. Chỉ số này chỉ bao gồm phần nội địa, đầu tư của thị trường, bao gồm Kho bạc Hoa Kỳ, Chứng khoán thế chấp của cơ quan và trái phiếu doanh nghiệp. Đồng thời, danh sách phân khúc thị trường mà chỉ số không bao gồm lâu hơn đáng kể. Ở phía trong nước, quỹ không cung cấp rủi ro cho Chứng khoán Bảo vệ lạm phát Kho bạc (TIPS), trái phiếu đô thị, trái phiếu có lãi suất cao, hoặc các khoản vay cao cấp. Quỹ này cũng không có ngoại lệ đối với trái phiếu quốc tế, hoặc là các thị trường phát triển hoặc đang nổi lên.

Điều này không nhất thiết là một vấn đề vì nhiều nhà đầu tư muốn những rủi ro thấp hơn liên quan đến việc nắm giữ trái phiếu trong nước, đầu tư. Tuy nhiên, các nhà đầu tư trong các quỹ thị trường trái phiếu của Vanguard cũng cần phải hiểu rằng họ không phải là đa dạng về địa lý và các yếu tố rủi ro, và trong thực tế, họ chỉ nắm giữ một phần nhỏ trong số những gì cần được coi là "tổng thị trường trái phiếu". "

Một lý do là điều quan trọng cần lưu ý đó là các loại chứng khoán nắm giữ trong chỉ số Barclays Aggregated Index có xu hướng có độ nhạy cao hơn mức độ biến động lãi suất trên mức trung bình. Điều này có nghĩa là khi lợi suất trái phiếu tăng lên (và giá giảm), thì giá trị của các quỹ này cũng sẽ là một cân nhắc quan trọng nếu tiềm năng tăng lãi suất trong tương lai của Cục dự trữ Liên bang Mỹ thực sự làm cho thị trường trái phiếu suy yếu trong những năm tới , như nhiều chuyên gia đang dự đoán.

Sự tập trung vào chứng khoán nhạy cảm với lãi suất cũng có nghĩa là BND, VBMFX, và VBTLX thiếu tiếp xúc với các khu vực bị ảnh hưởng nhiều nhất bởi "rủi ro tín dụng" - trái phiếu có lãi suất cao và các khoản cho vay cao cấp. Đôi khi, điều này có thể là tích cực - và chắc chắn là trong những thời điểm khi các sự kiện gây ra các nhà đầu tư phát triển không ưa rủi ro và tìm kiếm sự an toàn tương đối của các tài sản có rủi ro thấp hơn. Tuy nhiên, đồng thời, điều này có nghĩa là các nhà đầu tư sẽ không tham gia vào việc tăng trưởng kinh tế, tăng giá chứng khoán và tình cảm tích cực khiến các phân khúc nhạy cảm với tín dụng tốt hơn các trái phiếu có tỷ lệ đầu tư - như trường hợp trong năm 2013.

Ngoài ra, nhiều phân đoạn không có trong quỹ là những khoản có xu hướng mang lại tiềm năng lợi nhuận cao hơn theo thời gian. Điều này có nghĩa là những người chỉ sở hữu một quỹ chỉ số thị trường trái phiếu tổng thể có thể sẽ phải trả giá cho một số hoạt động - vấn đề đặc biệt quan tâm đối với các nhà đầu tư trẻ tuổi.

Việc lấy mất ở đây không phải là quỹ Vanguard Total Market Index Index là một lựa chọn tồi tệ. Ngược lại: họ là một cách không tốn kém và có nguy cơ thấp để các nhà đầu tư thêm trái phiếu vào danh mục của họ. Đồng thời, tuy nhiên, không để cho "tổng số" trong tên lừa bạn. Để có được sự thật, toàn bộ thị trường trái phiếu, bạn sẽ cần phải bổ sung quỹ này với các sản phẩm khác để làm tròn danh mục của bạn.

Theo thời gian, nhu cầu này sẽ tăng lên do quy mô mở rộng của các khoản cho vay cao cấp và thị trường trái phiếu doanh nghiệp quốc tế. Hãy ghi nhớ những điểm này nếu bạn đang xem xét các quỹ Vanguard này như là một bước đầu tiên để thêm trái phiếu vào danh mục đầu tư của bạn.

Khước từ trách nhiệm

: Thông tin trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thảo luận và không được hiểu là lời khuyên đầu tư. Trong bất kỳ trường hợp, thông tin này đại diện cho một khuyến nghị để mua hoặc bán chứng khoán. Luôn luôn hỏi tư vấn đầu tư và chuyên nghiệp về thuế trước khi bạn đầu tư.