Hiểu Lợi nhuận trên cổ phiếu - Đánh giá cổ phiếu

Nếu bạn cho một số đội quản lý một vài bảng, một số keo, và một quả bóng dây, họ có thể xây dựng một doanh nghiệp đang phát triển có lợi nhuận, trong khi các đội khác không thể kiếm được lợi nhuận với vài tỷ đô la trị giá tài sản.

Lợi tức trên vốn cổ phần (ROE) là một thước đo hiệu quả của một công ty sử dụng tài sản của nó để tạo ra thu nhập. Bạn tính ROE bằng cách chia lợi nhuận ròng theo Giá trị Sách. Một công ty lành mạnh có thể sản xuất ROE trong phạm vi 13% đến 15%.

Giống như tất cả các chỉ số, so sánh các công ty trong cùng ngành để có được một hình ảnh tốt hơn.

Trong khi ROE là một biện pháp hữu ích, nó có một số sai sót có thể cung cấp cho bạn một hình ảnh sai lầm, do đó, không bao giờ chỉ dựa vào nó một mình. Ví dụ, nếu một công ty mang một khoản nợ lớn và huy động vốn thông qua vay mượn thay vì phát hành cổ phiếu thì sẽ làm giảm giá trị sổ sách. Giá trị sổ sách thấp hơn nghĩa là bạn chia cho một số nhỏ hơn để ROE cao hơn một cách giả tạo. Có nhiều tình huống khác như mất thâu tóm, mua lại cổ phiếu, hoặc bất kỳ một cái gì khác trong kế toán làm giảm giá trị sổ sách, sẽ tạo ROE cao hơn mà không làm tăng lợi nhuận.

Cũng có thể có ý nghĩa hơn khi xem ROE trong khoảng thời gian năm năm qua, chứ không phải một năm để tính ra bất kỳ con số bất thường nào.

Cho rằng bạn phải nhìn vào bức tranh toàn cảnh, ROE là một công cụ hữu ích trong việc xác định các công ty có lợi thế cạnh tranh. Tất cả những điều khác gần bằng nhau, công ty có thể liên tục thu được lợi nhuận nhiều hơn với tài sản của họ, sẽ là một đầu tư tốt hơn về lâu dài.

Các bài viết trong loạt bài này:

1. Thu nhập trên mỗi Share ?? EPS
2. Giá thành Tỷ lệ Thu nhập ?? P / E
3. Dự kiến ​​tăng trưởng thu nhập ?? PEG
4. Giá bán hàng ?? P / S
5. Giá sách? P / B
6. Tỷ lệ chi trả cổ tức
7. Lợi tức cổ tức
8. Giá trị sổ sách
9. Lợi tức trên vốn cổ phần

Trở lại bài báo chính.