ỔN định các quỹ giá trị trong tài khoản 401 (k)

Nếu bạn làm việc cho một chủ nhân tài trợ cho một kế hoạch 401 (k) hoặc Roth 401 (k), bạn có thể nhận thấy khi xem xét danh sách các khoản đầu tư quỹ hưu bổng có sẵn mà một trong những lựa chọn của bạn là gì được biết đến như một quỹ có giá trị ổn định . Trừ khi bạn gặp một vấn đề như vậy trước đây, nó có thể có vẻ khó hiểu vì nó thường không có biểu tượng ticker, bảng thông tin Morningstar, dữ liệu về tỷ lệ chi tiêu hoặc những điều phổ biến khác bạn có thể mong đợi khi phân tích các khoản đầu tư hưu trí tiềm năng của bạn.

Đừng lo lắng! Nó bình thường. Hãy dành một chút thời gian để kiểm tra xem một quỹ có giá trị ổn định là gì và tại sao bạn có thể chọn sở hữu một quỹ khi thiết lập phân bổ tài sản của mình

Quỹ có giá trị ổn định là gì?

Trong kế hoạch tiết kiệm đại học 401 (k) hoặc 529, một quỹ có giá trị ổn định tốt được thiết kế với nhiệm vụ đầu tư bảo toàn vốn, có nghĩa là mục tiêu chính của nó là để tránh mất tiền, giảm bớt sự biến động và tạo thu nhập từ lãi hoặc một danh mục chứng khoán chất lượng cao phù hợp với công việc. Danh mục đầu tư này có thể được quản lý như là một tài khoản riêng dành riêng cho nhà tài trợ kế hoạch hoặc là một phần của danh mục đầu tư hỗn hợp lớn, trong đó nhiều nhà tài trợ theo kế hoạch tham gia.

Trong các thế hệ trước, lợi nhuận được tạo ra bởi một "hợp đồng đầu tư được đảm bảo" với một công ty bảo hiểm. Ngày nay, quỹ đầu tư chứng khoán có giá trị ổn định tích lũy danh mục đầu tư chứng khoán có thu nhập cố định cao sau đó ký một hợp đồng bảo hiểm làm cho công ty bảo hiểm bù đắp cho bất kỳ khoản giảm ngắn hạn nào nếu danh mục đầu tư không cung cấp mức giảm trở lại ngưỡng, trong khi đòi hỏi các nhà quản lý danh mục đầu tư phải chuyển bất kỳ hoạt động hiệu quả nào sang công ty bảo hiểm nếu danh mục đầu tư có hiệu quả hơn dự kiến.

Ví dụ, một danh mục hưu trí gần đây mà tôi đã xem xét cho một thành viên trong gia đình đã đưa ra một quỹ có giá trị ổn định gắn liền với một tổ chức bảo lãnh bảo hiểm lớn cam kết bảo toàn vốn và sản lượng không phải trả thuế là 1. 20%. Nó có hiệu quả phục vụ như là một nơi để công viên những gì đã được dự định để được dự trữ tiền mặt trong khi tạo ra một số bù đắp cho lạm phát.

Nếu danh mục đầu tư ủng hộ quỹ ổn định không tạo ra 1. 20%, bất kỳ sự thiếu hụt nào cũng được tạo ra bởi nhóm bảo hiểm.

Loại nhà đầu tư nào có thể lợi dụng một Quỹ có giá trị ổn định?

Có nhiều lý do khiến một người nào đó có thể muốn lựa chọn đầu tư giống như tiền mặt trong danh mục hưu trí của họ. Đó không phải là một ý kiến ​​tồi cho những người nghỉ hưu trong vòng năm hay mười năm để giữ ít nhất 10% đến 20% số tiền nắm giữ bằng tiền mặt để đóng vai trò đệm trong trường hợp thị trường chứng khoán sụp đổ hoặc suy thoái, họ không bị buộc phải bán cổ phần, trái phiếu, hoặc bất động sản khi giá bị định giá thấp nghiêm trọng, dẫn đến rủi ro cái gọi là "sự thất bại của danh mục đầu tư"; một rủi ro có thể được giảm nhẹ bằng cách giữ tỷ lệ thu hồi ở mức dưới 3% hoặc 4% một năm (để tìm hiểu thêm về chủ đề này, hãy đọc

Mức Rút tiền An toàn An toàn là gì?).

Hoạt động vì các khoản rút tiền đầu năm được tài trợ bằng dự trữ tiền mặt vì thu nhập thụ động từ các danh mục đầu tư khác bổ sung cho chúng trong suốt năm. Một cách khác, một số công nhân đã xây dựng được tài sản đáng kể ngoài kế hoạch 401 (k) của mình. Khi điều này xảy ra, họ có thể muốn sử dụng tài khoản hưu trí để nhận bất kỳ khoản tiền phù hợp miễn phí nào mà chủ lao động của họ có thể cung cấp mà không cần phải giải quyết những vấn đề thường là các khoản đầu tư nhỏ hơn hoặc tăng mức độ tiếp cận vốn cổ phần. Thay vào đó, họ dành thời gian cho đến khi quỹ có thể được chuyển sang bên ngoài IRA, quỹ giá trị ổn định phục vụ như một nhà tạm cho tiền mặt cho đến khi nhân viên có thể đưa nó vào làm việc ở nơi khác.

Rủi ro của Quỹ có giá trị ổn định là gì?

Khả năng duy trì được giá trị ổn định của quỹ ổn định mà không bị thiệt hại lớn chủ yếu phụ thuộc vào sự kết hợp của danh mục đầu tư cơ bản và các hợp đồng được thực hiện với các tổ chức tài chính chịu trách nhiệm hậu thuẫn cho sản phẩm. Cuối cùng, các quỹ có giá trị ổn định không phải là bảo hiểm của FDIC nên bạn đang dựa vào đối tác đó để có các nguồn lực để đáp ứng nghĩa vụ của mình nếu có điều gì đó nghiêm trọng xảy ra. Nếu danh mục đầu tư bị suy giảm nghiêm trọng và tổ chức tài chính không thể bù đắp được khoản thua lỗ, điều đó có thể trở nên xấu.

Điều này giống như một quỹ tương hỗ tiền tệ "phá vỡ" trong một ý nghĩa nào đó. Nó không nhất thiết

có khả năng

dựa trên kinh nghiệm lịch sử nhưng nó có thể xảy ra vì vậy bạn nên tính đến nó trong phân tích rủi ro của bạn. Định giá lạm dụng là một rủi ro khác để đầu tư vào một quỹ có giá trị ổn định. Do tính chất của tài sản, nên các nhà tài trợ có thể thu phí nhiều hơn, một số ít được nhìn thấy rõ ràng, đến mức đã có các vụ kiện tập thể nộp cho họ. Về tăng trưởng, điều này có thể không phải là một mối quan tâm nếu bạn vẫn hài lòng với sự trở lại bạn đang được cung cấp và đó là tốt nhất bạn có trên bàn; nghĩa là trong một thế giới lãi suất gần bằng 0%, nếu quỹ có giá trị ổn định của bạn đang cung cấp 1. 50% và bạn hài lòng với nó, ai quan tâm đến nó vì nó vẫn cung cấp sự đánh đổi rủi ro / thưởng tốt nhất cho đến khi bạn có thể giải phóng tiền của bạn khỏi phạm vi kế hoạch? Tuy nhiên, tốt hơn là thay thế rủi ro trong thời gian cho quỹ trái phiếu hoặc thêm vào cổ phiếu của bạn khi bạn nên tập trung vào tính thanh khoản.