Ngắn Định nghĩa bán hàng - Giải thích ngắn cổ phiếu

Khi một nhà đầu cơ hoặc một nhà đầu cơ tham gia vào một hoạt động được gọi là bán ngắn, còn được gọi là rút ngắn cổ phiếu, họ sẽ mượn cổ phiếu của một công ty từ một chủ sở hữu hiện tại, bán những cổ phiếu mượn đó tại thị trường hiện tại giá cả và tiền mặt. Là một điều kiện của giao dịch này, người bán ngắn hứa hẹn sẽ thay thế cổ phiếu mượn ở một số điểm trong tương lai, trong khi thực hiện các khoản thanh toán thay thế cổ tức trong túi của chính mình để trang trải cho khoản thu nhập chia cổ tức không có sẵn trên cổ phiếu ban đầu.

(Không may cho nhà đầu tư có cổ phần của mình trong khoản vay, những khoản chi trả cổ tức thay thế này không được coi là cổ tức đủ điều kiện, được hưởng mức thuế gần bằng một nửa số thuế bình thường lãi suất

Hy vọng đằng sau cổ phiếu shorting là giá cổ phiếu sẽ giảm hoặc công ty sẽ phá sản, dẫn đến tổng số ruins cho chủ sở hữu cổ phần. Người bán ngắn có thể mua cổ phiếu trở lại ở mức giá thấp hơn nhiều, thay thế các cổ phiếu mượn, và bỏ ra khoản chênh lệch, điều chỉnh cho bất kỳ khoản thanh toán cổ tức thay thế nào được yêu cầu trên đường đi.

Một ví dụ về sự thiếu hụt của cổ phiếu có thể làm việc

Hãy xem xét một kịch bản đơn giản liên quan đến cổ phiếu ngắn. Hãy tưởng tượng bạn muốn ngắn 100 cổ phần của Công ty Coca-Cola vì bạn nghĩ rằng nó sẽ báo cáo thu nhập thấp hơn dự kiến là kết quả của đồng đô la mạnh làm giảm thu nhập của nó. Cổ phiếu hiện tại ở mức 43 USD. 15 cổ phiếu.

Bạn mượn một trăm cổ phiếu, với giá trị thị trường là $ 4, 315, và bán chúng, nhét tiền mặt. Hai kịch bản diễn ra ở hai vũ trụ thay thế:

Một năm sau, bạn vẫn ngồi ở vị trí đó, chỉ bạn mới phải trả 132 đô la tiền thay thế cổ tức. Cổ phiếu giảm 20% xuống còn 34 USD. 52 mỗi cổ phần. Bạn mua nó lại với giá $ 3, 452. Lợi nhuận của bạn trước khi hoa hồng và các khoản phí nhỏ khác là $ 863 cho việc bán hàng ngắn - 132 đô la trong các khoản thanh toán thay thế cổ tức, hoặc $ 731.

Một ngày sau khi bạn rút ngắn cổ phiếu, một thông báo được đưa ra là công ty đang được mua với giá $ 80 mỗi cổ phần. Bây giờ bạn phải mua lại 100 cổ phần, trả 8.000 đô la cho việc thay thế. Thiệt hại của bạn trước khi hoa hồng và các khoản phí nhỏ khác là $ 3, 685 (chi phí mua lại 8.000 đô la - 3 đô la, 452 tiền thu được từ việc bán hàng ban đầu = 3 đô la Mỹ, 685 đô la bị mất khi mua hàng ngắn).
Hầu hết các nhà đầu tư mới nên tránh mua lại chứng khoán và xem xét nắm giữ chứng khoán của họ trong tài khoản tiền mặt, không phải là tài khoản ký quỹ

Do những tổn thất không giới hạn tiềm ẩn có thể xảy ra khi bán ngắn hạn, thực tiễn chỉ giới hạn cho các tài khoản ký quỹ. Ngược lại, tài khoản tiền mặt cấm thực hành.(Nếu bạn muốn ngừng bán hàng ngắn từ việc có thể mượn cổ phiếu của bạn mà không có sự cho phép của bạn, bạn cần phải mở một tài khoản tiền mặt.Đây thường là thực hành tốt, anyway, vì nó cũng đi một chặng đường dài để loại bỏ rủi ro rehypothecation.) Sự kết hợp lỗ hổng không giới hạn và một tài khoản ký quỹ yêu cầu bảo đảm cá nhân không giới hạn, như tất cả những gì họ làm, có thể đặc biệt nghiêm trọng đối với các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm và các nhà đầu cơ vốn không hiểu đầy đủ về rủi ro mà họ phải đối mặt bất cứ khi nào họ thiết lập một vị trí ngắn mà không có một sự bảo vệ bù đắp , chẳng hạn như mua một hợp đồng được gọi là phù hợp với các khoản tiền trả trước với mức phí bảo hiểm tương đối rẻ.

Nếu bạn không hiểu câu cuối cùng của đoạn văn trước mà không cần sự trợ giúp, bạn hoàn toàn không có cổ phiếu làm ăn thiếu. Trường hợp hiện tại: Một chủ doanh nghiệp nhỏ 32 tuổi ở Arizona đã có khoảng $ 37,000 trong tài khoản môi giới. Ông đã giữ một vị trí ngắn trong một công ty dược phẩm nhỏ đã có kế hoạch đi ra khỏi kinh doanh, bắt đầu giai đoạn đầu của thanh lý. Một người mua bất ngờ đến và đề nghị giữ cho công ty đi. Trong khoảng vài phút, người đàn ông thấy mình ngồi trên 144, 405. 31 trong tổn thất. Người môi giới đã lấy toàn bộ vốn cổ phần của mình và bây giờ anh ta đang phải đối mặt với cái gọi là cuộc gọi ký quỹ thay đổi cuộc đời của $ 106,445. 56; tiền mà, nếu anh ta không thể tăng nhanh đủ, có thể buộc anh ta tuyên bố phá sản. Bạn có thể đọc thêm về thương mại tai hại của mình trong nghiên cứu này.

Nếu bạn muốn hiểu ngắn hơn bán một chút nữa, hãy đọc The Basics of Shorting Stock để có lời giải thích đầy đủ.

Số dư không cung cấp các dịch vụ về thuế, đầu tư, hoặc tài chính và tư vấn. Thông tin được trình bày không tính đến các mục tiêu đầu tư, khả năng chịu rủi ro hoặc tình hình tài chính của bất kỳ nhà đầu tư cụ thể nào và có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. Hiệu suất trước đây không phải là dấu hiệu cho kết quả trong tương lai. Đầu tư liên quan đến rủi ro bao gồm việc mất tiền gốc.