Sở thích ưa thích: Định nghĩa, so với cổ phiếu thường, Các loại

Định nghĩa: Cổ phiếu ưu đãi là phần sở hữu của một công ty đại chúng. Nó có một số phẩm chất của một cổ phiếu phổ thông và một số trái phiếu. Giá của một cổ phiếu của cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông khác nhau với thu nhập của công ty. Cả hai thương mại thông qua các công ty môi giới. Trái phiếu giá mặt khác, khác nhau với khả năng của công ty để thanh toán trái phiếu nó, như đánh giá của Standard & Poor's.

Cổ phiếu ưu đãi trả cổ tức như cổ phiếu phổ thông.

Sự khác biệt là các cổ phiếu ưa thích phải trả một khoản chia cổ tức đã thoả thuận theo từng khoảng thời gian nhất định. Chất lượng này tương tự như của trái phiếu. Cổ phiếu phổ thông có thể trả cổ tức dựa trên lợi nhuận của công ty. Cổ tức ưu đãi cổ phiếu thường cao hơn cổ tức cổ phần phổ thông. Cổ tức có thể được điều chỉnh và thay đổi theo Libor hoặc nó có thể là một số tiền cố định mà không bao giờ thay đổi.

Cổ phiếu ưu đãi cũng giống như trái phiếu trong đó bạn sẽ được đầu tư ban đầu của bạn trở lại nếu bạn giữ chúng cho đến khi trưởng thành. Đó là 30 đến 40 năm trong hầu hết các trường hợp. Giá trị cổ phiếu phổ biến có thể giảm xuống không. Nếu điều đó xảy ra, bạn sẽ không có gì.

Các công ty phát hành cổ phiếu ưu đãi có thể thu hồi trước khi đến hạn bằng cách thanh toán giá phát hành. Giống như trái phiếu và không giống như cổ phiếu, cổ phiếu ưu đãi không trao bất kỳ quyền biểu quyết nào.

Khi bạn nên mua cổ phiếu ưu đãi

Bạn nên xem xét cổ phiếu ưa thích khi bạn cần một dòng thu nhập ổn định.

Điều này đúng khi lãi suất thấp. Đó là vì cổ phần cổ phiếu ưa thích phải trả một dòng thu nhập cao hơn trái phiếu. Mặc dù thấp hơn, thu nhập ổn định hơn cổ tức cổ phần.

Bạn nên bán chúng khi lãi suất tăng. Điều này là bởi vì đó là khi họ bắt đầu mất giá trị. Cũng đúng với trái phiếu.

Dòng thu nhập cố định trở nên ít có giá trị hơn khi lãi suất đẩy lợi nhuận từ các khoản đầu tư khác.

Ưu tiên cũng có thể mất giá trị khi giá cổ phiếu tăng lên. Đó là bởi vì công ty có thể gọi họ. Nó có nghĩa là họ mua cổ phiếu ưu đãi trở lại từ bạn trước khi giá tăng cao hơn. Tạp chí Wall Street, ngày 7 tháng 5 năm 2012)

Cổ phiếu ưu đãi so với cổ phiếu phổ thông

Bảng này minh họa sự khác biệt giữa cổ phiếu ưu đãi, cổ phiếu phổ thông và trái phiếu.

Có	Không	Quyền bỏ phiếu	Không
Có	Có	Có	Trái phiếu
Quyền sở hữu của Công ty	Không	Giá của An ninh Dựa trên:	Thu nhập
Thu nhập	Đánh giá S & P	Cổ tức	Cố định
Có thể	Cố định	Giá trị nếu giữ đến hạn	Các khoản phải trả cổ phần
	Cổ phần ưu đãi chuyển đổi	s	Thay đổi
có khả năng được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông tại một số điểm trong tương lai.Điều gì quyết định khi điều này xảy ra? Ba điều:	Hội đồng Quản trị của Tổng công ty có thể bỏ phiếu cho việc chuyển đổi.	Bạn có thể quyết định chuyển đổi. Bạn sẽ chỉ thực hiện lựa chọn này nếu giá của cổ phiếu phổ thông lớn hơn giá trị hiện tại ròng của bạn ưa thích. Giá trị hiện tại ròng bao gồm các khoản thanh toán cổ tức dự kiến ​​và mức giá bạn sẽ nhận được khi cuộc đời của người ưa thích đã qua.	Cổ phiếu có thể đã tự động chuyển đổi vào một ngày xác định trước. (Nguồn: "Cổ phiếu ưu đãi được phép chuyển đổi cho người mới bắt đầu", Joshua Kennon, 03 tháng 6 năm 2016.)

Cổ phiếu ưa thích tích lũy

cho phép các công ty đình chỉ thanh toán cổ tức khi thời điểm xấu. Nhưng họ phải trả tất cả các khoản thanh toán bị mất cổ tức khi thời gian là tốt một lần nữa. Trên thực tế, họ phải làm điều này trước khi có thể thanh toán cổ tức cho cổ đông phổ thông. Các cổ phiếu ưu tiên không có lợi thế này được gọi là cổ phiếu không tích lũy.

Cổ phần ưu đãi có thể chấp nhận được s

1. cho phép công ty có quyền mua lại cổ phiếu tại bất kỳ thời điểm nào sau một ngày nhất định. Tùy chọn này thường mô tả giá mà công ty sẽ trả cho cổ phiếu. Ngày đổi được thường không phải cho một vài năm. Các cổ phiếu này trả cổ tức cao hơn để bù đắp cho rủi ro mua lại được thêm vào.
2. Tại sao? Công ty có thể yêu cầu mua lại nếu lãi suất giảm. Họ sẽ ban hành ưu đãi mới với tỷ lệ thấp hơn, và thay vào đó phải trả cổ tức nhỏ hơn. Điều đó có nghĩa là ít lợi nhuận hơn cho nhà đầu tư.
3. Tại sao các công ty phát hành cổ phiếu ưu đãi?

Các công ty sử dụng cổ phiếu ưu đãi để tăng vốn cho tăng trưởng. Khả năng của công ty để tạm ngưng cổ tức là lợi thế lớn nhất của nó đối với trái phiếu. Nó chỉ cần một cuộc bỏ phiếu của hội đồng quản trị. Họ không có nguy cơ bị kiện vì sự vi phạm. Nếu công ty không trả lãi trên trái phiếu của mình, nó không trả được. Các công ty cũng sử dụng cổ phiếu ưa thích để chuyển quyền sở hữu của công ty sang một công ty khác. Một điều, các công ty được giảm thuế đối với thu nhập cổ tức của cổ phiếu ưu đãi. Trên thực tế, họ không phải trả thuế cho 80% thu nhập đầu tiên nhận được từ cổ tức. các nhà đầu tư cá nhân không có cùng lợi thế về thuế. Thứ hai, các công ty có thể bán cổ phiếu ưu đãi nhanh hơn cổ phiếu phổ thông. Đó là bởi vì chủ sở hữu biết họ sẽ được trả lại trước khi chủ sở hữu cổ phiếu phổ thông sẽ.

Lợi thế này là vì sao Kho bạc Hoa Kỳ mua cổ phiếu ưu đãi trong các ngân hàng như một phần của Chương trình Giảm nhẹ Tài sản Gặp Gỡ. Nó vốn hóa các ngân hàng để họ không bị phá sản. Đồng thời, Kho bạc muốn bảo vệ chính phủ. Người nộp thuế sẽ được hoàn trả lại trước khi các cổ đông phổ thông nếu các ngân hàng bị vỡ nợ. Cổ phiếu ưu đãi thường được phát hành như là phương án cuối cùng. Các công ty sử dụng nó sau khi họ đã nhận được tất cả họ có thể từ phát hành cổ phiếu phổ thông và trái phiếu. Đó là bởi vì cổ phiếu ưu đãi đắt hơn trái phiếu. Cổ tức trả cho cổ phiếu ưu đãi được lấy từ lợi nhuận sau thuế của công ty. Các khoản chi phí này không được khấu trừ.Tiền lãi trả cho trái phiếu được khấu trừ thuế. Điều này chạy rẻ hơn cho công ty. (Nguồn: "Sức mạnh của cổ phiếu ưu đãi", Motley Fool, ngày 24 tháng 4 năm 2001).