Là Viết Naked Đặt cho Bạn?

Bán đặt không phải là một chiến lược có nguy cơ cao. Nó không có gì nguy hiểm hơn là mua cổ phiếu.

Mặc dù mọi thứ bạn có thể nghe thấy ngược lại, việc bán hàng là một chiến lược đáng được xem xét bởi hầu hết các nhà đầu tư mua cổ phiếu. Các nhà đầu tư rất lạc quan dự kiến ​​sẽ thấy một sự thay đổi lớn trong giá cổ phiếu đại diện cho một lớp học của các nhà đầu tư không nên bán đặt.

Sự khôn ngoan

Người ta gọi là " nhà đầu tư thận trọng " là việc mua cổ phiếu là một ý tưởng đầu tư thận trọng và bảo thủ.

Nhà đầu tư đó cũng được nói rằng việc bán quyền chọn mua quá nhiều rủi ro. Hãy so sánh hai nhà đầu tư thực hiện giao dịch hôm nay:

• Người mua chứng khoán trả tiền đầu tư trong ba ngày khi giao dịch "thanh toán." Nếu giá cổ phiếu tăng lên, nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận. Nếu giá cổ phiếu giảm, cổ đông phải chịu lỗ. Rất đơn giản và dễ hiểu.
• Bên bán sẽ thu tiền mặt trước khi bán. Họ phải ký quỹ (để đáp ứng yêu cầu ký quỹ) để đảm bảo khả năng thanh toán của cổ phiếu - nếu và khi cần thiết. Nếu quyền chọn hết hạn không có giá trị, tài sản thế chấp sẽ được giải phóng và thương nhân giữ mức phí bảo hiểm bằng tiền lãi.

Nói cách khác, người mua chứng khoán trả cổ phiếu tại thời điểm giao dịch và bên mua bán hứa sẽ trả cổ phiếu vào một ngày sau đó. Họ có cùng nguy cơ: Nếu giá chứng khoán trải qua một sự sụt giảm mạnh, mỗi người đều mất tiền.

Đây không phải là một mệnh đề nguy hiểm cho người bán rốt, người hiểu rằng anh ta không được bán nhiều hơn một cổ phần cho mỗi 100 cổ phiếu mà anh ta sẵn sàng sở hữu.

Bán quá nhiều đặt là một đề xuất rủi ro, nhưng bán quá nhiều là kỹ năng quản lý rủi ro kém của thương nhân. nó không phải là một sự phản ánh về sự thận trọng của chiến lược.

Bên bán đồng ý (một hợp đồng ràng buộc) phải thanh toán 30 đô la (giá đình công) cho cổ phần vào một ngày sau đó, nhưng chỉ khi ông ấy phải làm như vậy. Ông thu thập 100 đô la (phí bảo hiểm, hoặc giá tùy chọn) để chấp nhận nghĩa vụ này. Nếu cổ phiếu tăng, cả hai đều có lợi nhuận. Tuy nhiên, lợi ích tiềm năng của chủ cổ phiếu là không giới hạn trong khi người bán không thể kiếm được nhiều hơn khoản phí bảo hiểm $ 100 mà ông thu được.

Nếu giá cổ phiếu giảm, cổ đông luôn thua lỗ.

Để người bán có bất kỳ tổn thất (giả định rằng vị trí được giữ cho đến khi các quyền này hết hạn):

Giá cổ phiếu phải dưới mức giá đình công ($ 30 trong ví dụ này)

• trên > phí bảo hiểm. Ví dụ: Nếu cổ phiếu là 28 đô la, người bán phải bán sẽ phải trả 30 đô la cho cổ phần. Bởi vì chúng đang giao dịch ở mức 28 đô la, đó là khoản lỗ 200 đô la. Tuy nhiên, 100 đô la thu được sớm hơn bù đắp một phần của sự mất mát đó. Ví dụ: Nếu cổ phiếu là $ 29. 40, người bán bị bán kiếm được lợi nhuận 40 đô la (100 đô la phí bảo hiểm trừ đi 60 đô la mất trên giá chứng khoán).

Bên bán thường kiếm được lợi nhuận khi cổ đông mất tiền. Đây là một phần của chiến lược làm cho nó trở nên hấp dẫn. Bạn bán một lựa chọn put (lấy một lập trường tích cực), giá cổ phiếu sụt giảm, và bạn vẫn kiếm được một khoản lợi nhuận!

Ví dụ: Giá cổ phiếu biến động từ $ 34 đến $ 32 và cổ đông mất $ 200 cho mỗi 100 cổ phần sở hữu. Người bán hàng bán kiếm tiền vì quyền chọn hết hạn vô ích và lợi nhuận là 100 đô la (phí bảo hiểm thu được).

• Thuật ngữ

hữu ích cho thương nhân bán các phương án đưa

Chỉ định thông báo tập thể dục . Khi chủ sở hữu bất kỳ lựa chọn nào chọn thực hiện quyền của mình, thì tài khoản của một thương nhân có vị trí ngắn trong lựa chọn cụ thể đó (tức là, XYZ 20 tháng 8 năm 2014) được chọn ngẫu nhiên và được thông báo. Thông báo thông báo cho thương nhân rằng chủ sở hữu quyền lựa chọn một lựa chọn và rằng ông đã được chỉ định (thông qua một quá trình ngẫu nhiên) như là người phải tôn trọng các điều khoản của hợp đồng tùy chọn.

• Nói một cách đơn giản: Khi tài khoản của bạn được chọn ngẫu nhiên, bạn phải mua 100 cổ phần ở giá đình công cho mỗi tùy chọn được gán cho tài khoản của bạn. Không có cách nào thoát khỏi điều này. Đến thời điểm bạn nhìn thấy tài khoản của mình vào buổi sáng, cổ phiếu đã được mua.

Tùy chọn đặt Naked

. Một hàng được bán

• không bị cản trở (không có điểm bù, giảm rủi ro) và thương nhân không có đủ tiền mặt trong tài khoản để thanh toán cổ phiếu nếu cần. Thương nhân phải vay tiền từ người môi giới (sử dụng ký quỹ). Đặt tiền mặt. Việc bán không được bảo vệ, nhưng thương nhân
• có có đủ tiền mặt trong tài khoản nhưng sẽ phải cổ phần, nếu cần thiết. P. S. Sách điện tử của tôi

trên Writing Naked Puts dành cho thương nhân đã có một số kinh nghiệm giao dịch.