Biết rủi ro của trái phiếu trong ETF của bạn

Mỗi khoản đầu tư có rủi ro; không có gì là bao giờ được đảm bảo để kiếm tiền. Chắc chắn, có một số khoản đầu tư có ít rủi ro và những khoản khác được coi là có nguy cơ cao, tuy nhiên những phần thưởng tương ứng với các khoản đầu tư này cũng tương đối với mức độ rủi ro. Vì vậy, luôn luôn quan trọng để biết được rủi ro và lợi nhuận tiềm năng với bất kỳ tài sản nào … bao gồm trái phiếu.

Giống như các khoản đầu tư khác, trái phiếu có rủi ro. Và nếu bạn đang đầu tư vào trái phiếu ETF thì bạn nên biết rất rõ những rủi ro về trái phiếu này vì nó sẽ ảnh hưởng đến giá trị của quỹ giao dịch trao đổi của bạn.

Vì vậy, với điều đó trong tâm trí, dưới đây là các loại rủi ro đối với trái phiếu và ETF trái phiếu.

Rủi ro về lãi suất

Giá trái phiếu có quan hệ nghịch với lãi suất. Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu sẽ giảm. Vì vậy, một trong những rủi ro của trái phiếu là tăng lãi suất, làm giảm giá trái phiếu. Và vì trái phiếu là một phần của trái phiếu ETF, nên việc tăng lãi suất sẽ làm giảm giá trị của một quỹ trái phiếu. Số tiền giảm của quỹ trái phiếu sẽ phụ thuộc vào trái phiếu thực tế tương quan với ETF.

Vì vậy, chúng ta biết rằng lãi suất ảnh hưởng đến giá trái phiếu, nhưng mỗi trái phiếu sẽ phản ứng khác nhau với tỷ giá tùy thuộc vào các yếu tố khác nhau. Giá cả, kỳ hạn thanh toán, phiếu giảm giá … Vì vậy, nếu ETF trái phiếu là một danh mục trái phiếu nhỏ (hoặc một tài sản theo dõi nhiều trái phiếu), thì mức rủi ro lãi suất là rủi ro đường cong lợi nhuận. Nói cách khác, mức độ nhạy cảm của danh mục đầu tư trái phiếu của bạn đối với rủi ro lãi suất như thế nào.

Mỗi ETF trái phiếu sẽ có rủi ro đường cong năng suất khác nhau-một sự nhạy cảm với lãi suất dựa trên trái phiếu tương quan với quỹ.

Rủi ro cuộc gọi

Mỗi trái phiếu có thời hạn-một độ trưởng thành xác định. Tuy nhiên, một số công ty phát hành trái phiếu có quyền chọn "gọi" trái phiếu sớm. Và đây là một rủi ro đối với chủ sở hữu trái phiếu. Vì vậy, kể từ khi một số trái phiếu tạo ra các nguồn thu nhập, những luồng này có thể bị dừng lại sớm nếu trái phiếu được gọi.

Luồng doanh thu của bạn không đảm bảo 100%. Rủi ro đối với trái phiếu và ETF giữ trái phiếu.

Rủi ro tái đầu tư

Thông thường, trái phiếu được gọi sớm khi lãi suất dưới lãi suất coupon. Sau đó chủ sở hữu sẽ phải chịu rủi ro tái đầu tư. Nhà đầu tư sẽ phải "tái đầu tư" trở lại trái phiếu có lãi suất thấp hơn lãi suất coupon.

Rủi ro Mặc định

Về cơ bản, rủi ro vỡ nợ là cơ hội mà người phát hành nợ không tôn trọng hợp đồng. Ông sẽ "mặc định" về khoản vay, hoặc trong trường hợp này trái phiếu. Vì vậy, nếu bạn có một ETF trái phiếu, có nguy cơ một khoản trái phiếu liên quan đến quỹ của bạn có thể mặc định. Và điều đó có thể có tác động tiêu cực đến tổng giá trị của trái phiếu ETF.

Rủi ro Tín dụng Rủi ro

Có sự tương quan giữa giá trái phiếu và lãi suất.Chúng ta biết rằng. Và sự nhạy cảm của mối quan hệ này là đường cong năng suất, mà chúng tôi cũng thảo luận. Tuy nhiên, một phần của đường cong năng suất nhạy cảm là tín dụng lây lan. Rủi ro mặc định của người phát hành dựa trên sự chênh lệch (spread).

Ví dụ, trong điều kiện kinh tế khắc nghiệt, các nhà phát hành trái phiếu sẽ có ít lợi nhuận hoặc dòng tiền mặt. Dòng tiền được sử dụng để thanh toán nghĩa vụ của trái phiếu. Rủi ro lây lan tín dụng đo lường rủi ro của một tổ chức phát hành mặc định thanh toán do lãi suất và tác động kinh tế.

Về cơ bản, đó là rủi ro của rủi ro mặc định để nói chuyện.

Rủi ro hạ xuống

Tất cả trái phiếu đều có đánh giá, ảnh hưởng đến mức độ rủi ro của chúng. Các trái phiếu được đánh giá cao hơn có rủi ro thấp hơn so với trái phiếu có tỷ suất thấp. Nhưng logic là những trái phiếu có tỉ lệ thấp có tiềm năng thưởng cao hơn. Vì vậy, nếu ETF trái phiếu của bạn có trái phiếu cao, thì bạn có nguy cơ thấp hơn so với quỹ của bạn chứ không phải là trái phiếu ETF (rủi ro cao).

Tuy nhiên, nếu một số trái phiếu trong ETF của bạn có mức xếp hạng thấp hơn (hạ cấp xuống)? Đột nhiên, ETF trái phiếu của bạn bây giờ có nhiều rủi ro hạ thấp rủi ro.

Rủi ro thanh khoản

Đây là rủi ro liên quan đến việc mua bán và ra khỏi các vị trí trái phiếu của bạn … hoặc trong trường hợp này của ETF vị thế trái phiếu của bạn. Rủi ro thanh khoản của trái phiếu, trong trường hợp này, sẽ khác với rủi ro thanh khoản của ETF trái phiếu. Trong hầu hết các trường hợp, ETF trái phiếu sẽ lỏng lẻo hơn một trái phiếu cá nhân (mặc dù không phải lúc nào cũng được) vì một số trái phiếu ETF trái phiếu được giao dịch tích cực trên sàn giao dịch.

Vì vậy có thể có rủi ro thanh khoản thấp hơn cho ETF so với trái phiếu cá nhân trong quỹ trái phiếu.

Tuy nhiên, chỉ để tổng kết, rủi ro thanh khoản của trái phiếu là rủi ro không thể bán được tài sản của bạn trước khi đến hạn. Vì vậy, có thể là một chút khó khăn để khóa lợi nhuận sớm.

Rủi ro về tỷ giá hối đoái

Điều này áp dụng cho trái phiếu nước ngoài không chuyển tiền thanh toán bằng đồng nội tệ. Bất cứ khi nào bạn đối phó với trái phiếu bằng ngoại tệ, giá trị của các luồng doanh thu của bạn phải tuân theo tỷ giá hối đoái. Vì vậy, tỷ giá hối đoái dao động, giá trị thanh toán của bạn cũng như vậy. Trong đó có rủi ro tỷ giá hối đoái.

Nguy cơ lạm phát

Phát biểu của các khoản thanh toán của bạn, giống như bất kỳ hình thức thu nhập khác, chúng phải chịu lạm phát. Ý nghĩa, giá trị thanh toán giảm với tỷ lệ lạm phát cao hơn. Khoản tiền mặt từ khoản thanh toán của bạn sẽ không có sức mua nhiều trong thời gian lạm phát cao hơn. Vì vậy, bạn có nguy cơ nếu lạm phát gia tăng, các phiếu giảm giá không có giá trị nhiều như họ đang có trong thời kỳ lạm phát thấp hơn.

Nguy cơ biến động

Loại rủi ro này áp dụng đối với các trái phiếu có thể gọi được (hoặc có thể mua được). Khi sự biến động của tỷ giá thay đổi, thì giá của trái phiếu. Vì vậy, khi lãi suất dao động lên và xuống, giá trái phiếu sẽ đi xuống và lên. Do đó có nhiều rủi ro hơn khi thực hiện một khoản trái phiếu với một lệnh gọi hoặc đặt. Nói cách khác, sự thay đổi tỷ lệ tăng sẽ dẫn đến tăng cơ hội trái phiếu sẽ được gọi (hoặc lựa chọn put sẽ được thực hiện).Khi nguy cơ biến động tăng lên, rủi ro có thể gọi được (hoặc có thể chấp nhận được) tăng lên.

Rủi ro Sự kiện

Yếu tố không liên quan đến cấu trúc của trái phiếu có thể làm tăng nguy cơ. Có nghĩa là có những thứ khác có thể tác động đến giá của một trái phiếu khác với lãi suất, thời gian, vv Một trong những loại rủi ro là rủi ro sự kiện. Rủi ro rằng một sự kiện nhất định có thể ảnh hưởng đến giá trị của trái phiếu hoặc trái phiếu ETF.

Chẳng hạn, một cuộc chiến tại một quốc gia khác có thể làm tăng rủi ro liên quan đến trái phiếu nước ngoài ETF. Trận động đất hoặc thay đổi khí hậu tài chính của một quốc gia có thể làm thay đổi giá trị của quỹ trái phiếu.

Hoặc, trong trường hợp quỹ trái phiếu doanh nghiệp, những thay đổi trong một công ty hoặc ngành có thể ảnh hưởng đến giá trị của trái phiếu. Có sự thiếu hụt vật liệu cho ngành này? Có hai người chơi chính trong ngành sáp nhập? Một số sự kiện không lường trước có thể xảy ra, luôn luôn có thêm rủi ro cho quỹ trái phiếu của bạn. Rủi ro chủ quyền

Tương tự như rủi ro sự kiện, rủi ro chủ quyền là rủi ro của một chính phủ nước ngoài ảnh hưởng đến giá trị của trái phiếu. Thay đổi luật pháp, không tôn trọng nghĩa vụ nợ (rủi ro vỡ nợ) … Chính phủ có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến giá của ETF trái phiếu nước ngoài hoặc trái phiếu trong nước, do đó luôn có rủi ro có chủ quyền.

Và trong khi rủi ro nói trên không phải là rủi ro duy nhất liên quan đến trái phiếu và trái phiếu ETF, nên chúng là những loại rủi ro chính cần xem xét. Vì vậy, với bất kỳ đầu tư, ETF, trái phiếu, ETF trái phiếu hoặc cách khác, đảm bảo bạn thực hiện công việc của bạn và hiểu được những rủi ro liên quan. Và nếu bạn có bất kỳ câu hỏi nào, hãy tham khảo ý kiến ​​của nhà môi giới, cố vấn hoặc chuyên gia tài chính trước khi thực hiện bất kỳ khoản đầu tư nào.