Tỷ lệ Option Spreads- A Chơi Để Nhanh Thị trường Bầu cử

Tùy chọn là công cụ thị trường đáng kinh ngạc. Chúng cho phép các nhà đầu tư và thương nhân đạt được đòn bẩy lớn trên thị trường. Lựa chọn là những công cụ duy nhất cung cấp cho các thành viên tham gia thị trường cơ hội kiếm tiền trên thị trường đi lên cao hơn, đi xuống hoặc không di chuyển chút nào.

Tùy chọn, ở chính cốt lõi của họ, các công cụ phản ánh sự biến động của thị trường. Trong thế giới nguyên liệu thô, các lựa chọn đặc biệt hữu ích vì hàng hoá là một trong số các loại tài sản biến động nhất.

Tùy chọn là bảo hiểm giá, người mua lựa chọn là người được bảo hiểm và người bán hàng lựa chọn hành động như công ty bảo hiểm.

Gọi và đưa các lựa chọn bổ sung cho nhau. Một cuộc gọi cho phép người mua quyền mua trong khi đặt cho người mua quyền bán. Nhiều lựa chọn thương nhân xây dựng vị trí thị trường bằng cách sử dụng một sự kết hợp của các tùy chọn. Một thương mại phổ biến là sự lây lan tùy chọn tỷ lệ. Các lựa chọn với mức giá thực hiện gần với giá thị trường hiện tại có giá cao hơn hoặc phí bảo hiểm hơn so với giá thị trường hiện tại. Ví dụ, quyền chọn mua dầu thô với quyền mua dầu ở mức 34 USD trong ba tháng khi giá của hàng hóa năng lượng là 30 USD / thùng, đắt hơn một quyền chọn mua với quyền mua ở mức 50 USD trong cùng kỳ . Hãy cho chúng tôi biết rằng tùy chọn cuộc gọi $ 34 cho hết hạn trong ba tháng là 5 đô la. Đồng thời, tùy chọn cuộc gọi $ 50 cho cùng ngày hết hạn có thể là $ 0. 50.

Trong ví dụ này, nếu bạn bán một trong 34 tùy chọn cuộc gọi, bạn có thể mua tối đa mười $ 50 cuộc gọi tùy chọn không có phí bảo hiểm. $ 5 nhận được cho việc bán một cuộc gọi $ 34 sẽ bù lại số tiền $ 5 được trả cho việc mua 50 $ 50 lựa chọn cuộc gọi mỗi lần 50 xu. Nếu dầu thô đạt tới 100 USD trong suốt thời gian phát triển, kết quả thuần của thương mại sẽ là lợi nhuận 434 USD / thùng của các giao dịch lan truyền.

Bạn sẽ mất 66 đô la khi mua bản quyền mua 34 đô la, nhưng đồng thời, lợi nhuận thu được từ 10 đô la mua 50 đô la sẽ là 500 đô la một thùng (mười lần 50 đô la). Mức tổn thất lớn nhất đối với thương mại này sẽ là 16 USD / thùng nếu dầu thô giảm xuống 50 USD vào thời điểm hết hạn. Tuy nhiên, lợi ích của thương mại là không giới hạn. Nếu dầu tăng lên mức 150 USD / thùng trước khi hết hạn thì thương mại này sẽ dẫn đến lợi nhuận 884 USD / thùng. Thêm vào đó, sự lan rộng này cũng có thể có hiệu quả khi đi xuống khi chúng ta nghĩ rằng một thị trường đang đi xuống thấp hơn nhiều. Bán một quyền chọn bán gần đây và mua một tỷ lệ đưa các lựa chọn xa giá thị trường hiện tại với cùng một thời hạn có thể mang lại lợi nhuận lớn nếu thị trường di chuyển thấp hơn một cách nhanh chóng.

Vì yếu tố chính quyết định phí bảo hiểm tùy chọn là sự biến động, khi bạn mua một lựa chọn bạn đang đặt cược rằng sự biến động sẽ tăng lên. Khi bạn bán một lựa chọn, bạn đang đặt cược rằng sự biến động sẽ giảm.Do đó, sở hữu một tỷ lệ tùy chọn lây lan, nơi bán ít lựa chọn hơn là mua số tiền cho một cược về sự biến động tăng lên. Nếu có, tất cả các lựa chọn đều tăng về giá trị nhưng tỷ lệ thay đổi trên cơ sở tỷ lệ phần trăm của các phương án sở hữu có xu hướng lớn hơn giá trị được bán.

Tôi nhớ đã làm một lựa chọn về tỷ giá trong thị trường bạc năm 1987. Một đồng nghiệp và tôi đã bán một lệnh gọi 6 đô la khi bạc giao dịch ở mức 5 đô la. 75 mỗi ounce. Đồng thời, chúng tôi đã mua gấp 5 lần các lựa chọn cuộc gọi 8 đô la và phí bảo hiểm cho giao dịch bằng không. Việc bán lệnh gọi $ 6 bù đắp cho việc mua một chiếc thuyền có giá 8 đô la. Bạc đã vượt quá $ 10 trước khi hết hạn và chúng tôi làm sạch! Ở mức 10 đô la, khoản lỗ trong cuộc gọi ngắn 6 đô la là 4 đô la nhưng lợi nhuận thu được từ cuộc gọi 8 đô la lên tới 2 đô la 5 lần hoặc 10 đô la một ounce. Mỗi ounce của sự lây lan dẫn đến lợi nhuận là 6 đô la. Đó là một thương mại rủi ro đã trả hết; chúng tôi đã có nguy cơ 2 USD / ounce hoặc 2 triệu USD / triệu ounces trong thương mại này.

Thị trường tương lai tạo đòn bẩy cho những người tham gia thị trường; thị trường lựa chọn có thể tăng cường đòn bẩy hơn nữa.

Trong thế giới thương mại và đầu tư, phần thưởng càng lớn thì rủi ro càng lớn. Tỷ lệ tùy chọn lây lan là một đề xuất rủi ro nhưng khi họ trả hết lợi nhuận có thể rất socicy.