Giá dầu thô và giá cổ phiếu

Thị trường có xu hướng phản ánh thế giới xung quanh họ. Một trong những nguyên lý cơ bản của vật lý, luật thứ ba của Newton, là đối với mỗi hành động có một phản ứng đồng đều và đối lập. Trong các thị trường, cùng có xu hướng là đúng - hành động trong một thị trường ảnh hưởng đến người khác. Tuy nhiên, đôi khi có một hiệu ứng tụt hậu.

Dầu thô là một trong những mặt hàng quan trọng nhất khi nói đến tài chính toàn cầu và địa chính trị. Đó là vì sản xuất và phần lớn trữ lượng hàng hóa năng lượng xảy ra ở một trong những khu vực hỗn loạn nhất của thế giới, Trung Đông.

Tiêu thụ được phổ biến rộng rãi, mọi người và doanh nghiệp trên toàn thế giới phụ thuộc vào dầu và các sản phẩm dầu cho năng lượng mà làm cho thế giới làm việc và di chuyển.

Có lẽ là mặt hàng chính trị và phổ biến nhất, hành động giá cả trong dầu thô ảnh hưởng đến các thị trường khác. Một loại tài sản thường đáp ứng với những thay đổi trong giá dầu là cổ phiếu. Nhiều công ty là người tiêu dùng dầu và một mức giá thấp hơn cho phép các công ty này giảm giá do đó làm cho chúng cạnh tranh hơn. Chi phí năng lượng thấp làm giảm chi phí hàng bán do đó tăng lợi nhuận. Đối với người tiêu dùng cá nhân, giá dầu thấp hơn là một điều tốt - nó có nghĩa là thu nhập tùy ý nhiều hơn. Tuy nhiên, đối với những người tham gia vào sản xuất dầu, thăm dò hoặc dịch vụ cho ngành công nghiệp dầu khí một mức giá thấp hơn làm khá ngược lại. Hơn nữa, ảnh hưởng của giá dầu thấp đến người tiêu dùng cũng ít quan trọng hơn so với các nhà sản xuất. Đối với người tiêu dùng, giá dầu thấp hơn chỉ ảnh hưởng đến một phần kinh doanh của họ.

Đối với nhà sản xuất, giá dầu thấp ảnh hưởng đến tổng thể kinh doanh của họ.

Tại thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, có rất nhiều công ty niêm yết tham gia vào tất cả các khía cạnh của thị trường xăng dầu. Những công ty có vốn hóa cao này là những thành phần quan trọng của các chỉ số mà các nhà đầu tư và thương nhân xem hàng ngày.

Do đó, dầu thấp có xu hướng có ảnh hưởng tiêu cực đến chỉ số chứng khoán và giá cổ phiếu nói chung. Tuy nhiên, vào năm 2015 và đầu năm 2016 một sự phân kỳ đã xuất hiện giữa giá dầu thô và cổ phiếu dầu. Giá dầu thô giao dịch ở mức trên 107 đô la một thùng vào tháng 6 năm 2014. Vào thời điểm đó, giá của Energy Pick SPDR (XLE), một ETF của các kho dự trữ dầu ở U., ở mức trên 101 USD / cổ phiếu. Trong tháng 1 năm 2016, giá dầu thô hoạt động trong tháng của NYMEX đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5/2003 khi nó giao dịch ở mức thấp 26 đô la. 19 USD / thùng vào ngày 20 tháng Giêng. XLE giảm với dầu thô, cùng ngày, ETF giao dịch ở mức thấp 49 USD. 93 mỗi cổ phần. Tuy nhiên, vào tháng 5 năm 2003, ETF tương tự đã được giao dịch ở mức 22 USD / cổ phiếu. Vì vậy, hiệu suất của XLE đã làm chậm hiệu suất của dầu thô.

Một trong những lý do cho sự tụt dốc có thể xảy ra là khi dầu đạt mức thấp trong nhiều năm ở mức khoảng 42 đô la vào tháng 3 năm 2015, nó nhanh chóng phục hồi lên tới trên 60 đô la một thùng. Vào cuối tháng 8 năm 2015, khi dầu thô thực hiện thêm một mức giá mới ở mức 37 USD. 75 nhanh chóng tăng lên hơn 50 đô la. Thị trường chứng khoán vào cuối tháng 1 có thể đã chờ đợi sự hồi phục khác của giá năng lượng vào đầu năm 2016. Điều này xảy ra khi giá dầu thô tiến gần tới mức 34 USD. 82 ngày 28 tháng 1 - mức tăng giá hơn 30% chỉ trong 8 ngày. Đồng thời, XLE đã tăng khoảng 7 hoặc 14% trong giai đoạn này.

Điểm mấu chốt là giá cổ phiếu dầu mỏ đã không phản ánh đúng tác động của dầu thô do mức XLE vẫn duy trì ở mức tốt trong năm 2008 trong khi dầu thô tự hạ thấp hơn nhiều. Điều này cho chúng ta biết rằng giá dầu giảm quá cao hoặc giá cổ phiếu dầu mỏ vẫn chưa bắt kịp với giá của hàng hóa.

Sự phân tán như thế này thường tạo ra cơ hội. Các nhà kinh doanh chuyên nghiệp thường xuyên phân tích thị trường tìm kiếm sự phân kỳ. Khi giá tài sản phân tán, cơ hội cho một thương mại trở lại trung bình phát sinh. Điều này có nghĩa là một trong những thị trường bị chậm lại sẽ dần dần thu lợi nhuận cho những người mua một và bán khác.

Trong trường hợp này, việc bán XLE ETF và mua dầu thô tương lai sẽ tạo ra một thương mại hoặc đầu tư mang lại kết quả khả quan nếu ETF trễ so với giá dầu. Một sự phân chia khác của sự khác biệt này có thể là giá cổ phiếu, nói chung, có thể giảm xuống khi giá dầu thô đã tăng mạnh mẽ so với những tháng trước. Thực tế là các cổ phiếu liên quan đến dầu thô phổ biến trong các chỉ số vốn cổ phần có thể làm cho một lời tiên tri tự hoàn thành.