ĐIều gì đã gây ra khủng hoảng thế chấp?

Trong năm 2007, nền kinh tế Mỹ đã bước vào một cuộc khủng hoảng thế chấp gây hoảng loạn và khủng hoảng tài chính trên toàn thế giới. Các thị trường tài chính trở nên đặc biệt biến động, và những ảnh hưởng kéo dài trong vài năm (hoặc lâu hơn). Cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn là kết quả của quá nhiều vay mượn và mô hình tài chính thiếu sót, chủ yếu dựa trên giả định rằng giá nhà đất chỉ tăng. Tham lam và gian lận cũng đóng vai trò quan trọng.

Giấc mơ Mỹ

Việc sở hữu một ngôi nhà là một phần của "giấc mơ Mỹ". "Nó cho phép mọi người tự hào về tài sản và tham gia vào một cộng đồng về lâu dài. Tuy nhiên, ngôi nhà đắt tiền (từ hàng trăm ngàn đô la trở lên), và hầu hết mọi người cần vay tiền để mua nhà.

Vào đầu những năm 2000, ước mơ đó đã đạt được cho một số lượng kỷ lục của người dân. Lãi suất thế chấp thấp, cho phép người tiêu dùng có được các khoản vay tương đối lớn với mức thanh toán hàng tháng thấp hơn (xem cách thanh toán được tính như thế nào để xem mức giá thấp ảnh hưởng đến thanh toán). Thêm vào đó, giá nhà tăng mạnh, vì vậy việc mua nhà dường như là một sự chắc chắn. Các nhà cho vay tin rằng ngôi nhà làm tài sản thế chấp tốt, vì vậy họ sẵn sàng cho vay với bất động sản và kiếm được doanh thu trong khi mọi thứ đều tốt.

Tiền mặt

Mọi thứ đều tốt cho người mua nhà lần đầu, nhưng chủ nhà hiện tại cũng được lợi từ tiền dễ dàng và mức giá thấp.

Với giá nhà tăng vọt, chủ nhà thấy được sự giàu có rất lớn trong nhà. Họ có nhiều công bằng, vậy tại sao lại để nó ngồi trong nhà? Chủ nhà đã tái tài trợ và nhận khoản vay thứ hai để lấy tiền mặt ra khỏi vốn chủ sở hữu nhà của họ. Một số tiền này đã được chi tiêu một cách khôn ngoan (về cải tiến tài sản đảm bảo khoản vay).

Tuy nhiên, một số chủ nhà sử dụng tiền để trang trải chi phí sinh hoạt và các nhu cầu khác, giữ được mức sống thoải mái trong khi tiền lương vẫn trì trệ.

• Tìm hiểu thêm: Làm thế nào để Refinance?

Tiền dễ dàng Trước khủng hoảng thế chấp

Các ngân hàng cho phép dễ dàng tiếp cận tiền trước khi khủng hoảng thế chấp nổi lên. Những người vay vốn đã vào các khoản vay thế chấp rủi ro cao như ARMs lựa chọn, và họ có đủ điều kiện cho các khoản thế chấp với tài liệu ít hoặc không có. Ngay cả những người có tín dụng xấu cũng có thể hội đủ điều kiện là người đi vay dưới chuẩn.

Người vay mạo hiểm: Bên vay có thể mượn hơn bao giờ hết và những cá nhân có điểm tín dụng thấp ngày càng đủ điều kiện là những người vay "dưới chuẩn". Các nhà cho vay đã chấp thuận các khoản vay "không có tài liệu" và "tài liệu thấp", không yêu cầu phải xác minh thu nhập và tài sản của người vay (hoặc các tiêu chuẩn xác minh đã được giải tỏa).

Các sản phẩm rủi ro: Ngoài sự chấp thuận dễ dàng hơn, khách hàng vay đã tiếp cận các khoản cho vay hứa hẹn lợi ích ngắn hạn (với rủi ro dài hạn).Các khoản vay theo ARM cho phép người vay thanh toán nhỏ khoản nợ của họ, nhưng số tiền vay có thể tăng lên nếu các khoản thanh toán không đủ để trang trải chi phí lãi. Lãi suất tương đối thấp (mặc dù không ở mức thấp lịch sử), do đó, thế chấp lãi suất cố định truyền thống có thể là một lựa chọn hợp lý.

Gian lận: Các nhà cho vay mong muốn mua sắm, nhưng một số người mua nhà và môi giới thế chấp đã thêm nhiên liệu vào lửa bằng cách cung cấp thông tin không chính xác về các đơn xin vay nợ. Miễn là bữa tiệc chưa bao giờ kết thúc, mọi thứ đều ổn. Một khi giá nhà sụt giảm và người vay không thể trả được tiền vay, sự thật xuất hiện.

Sloshing Liquidity

Tất cả số tiền vay vốn từ đâu? Có rất nhiều thanh khoản trên toàn thế giới sụt giảm - nhanh chóng cạn dần vào thời điểm khủng hoảng thế chấp. Con người, doanh nghiệp và chính phủ có tiền đầu tư và họ đã phát triển sự thèm ăn đối với các khoản đầu tư liên quan đến thế chấp như một cách để kiếm được nhiều tiền hơn trong một môi trường lãi suất thấp.

Thị trường thứ cấp: Các ngân hàng thường giữ các khoản thế chấp trên sổ sách. Nếu bạn vay tiền từ Bank A, bạn sẽ hoàn trả cho Ngân hàng A, và họ sẽ mất tiền nếu bạn không trả được nợ.

Tuy nhiên, các ngân hàng bây giờ bán khoản vay của bạn, và nó có thể được chia ra và bán cho nhiều nhà đầu tư. Những khoản đầu tư này rất phức tạp, vì vậy nhiều nhà đầu tư chỉ dựa vào các cơ quan đánh giá để cho họ biết các khoản đầu tư này an toàn như thế nào (mà không thực sự hiểu họ).

• Tìm hiểu thêm về Chứng khoán thế chấp
• Xem cách làm việc của CDO (Các Khoản nợ Nợ có Collateralized). Vì các ngân hàng và các công ty môi giới thế chấp không có bất kỳ làn da nào trong trò chơi (họ chỉ có thể bán các khoản vay trước khi họ xấu đi), chất lượng của khoản vay xấu đi. Không có trách nhiệm giải trình hoặc khuyến khích để đảm bảo khách hàng vay có thể trả nợ.
• Những giai đoạn khủng hoảng đầu tiên

Thật không may, gà đã trở lại và khủng hoảng nợ thế chấp bắt đầu gia tăng trong năm 2007. Giá nhà ngừng tăng với tốc độ chóng mặt, và giá bắt đầu giảm trong năm 2006. Những người vay mua nhà nhiều hơn hơn là họ có thể đủ khả năng ngừng làm cho thanh toán thế chấp. Để làm cho vấn đề tồi tệ hơn, thanh toán hàng tháng tăng lên về lãi suất điều chỉnh lãi suất khi lãi suất tăng.

Chủ nhà với những căn nhà không có khả năng chi trả được giữ lại với ít lựa chọn. Họ có thể đợi ngân hàng bị tịch thu, họ có thể thương lượng lại khoản vay của họ trong một chương trình tập luyện, hoặc họ chỉ có thể đi ra khỏi nhà và mặc định. Tất nhiên, nhiều người cũng cố gắng tăng thu nhập và cắt giảm chi phí. Một số đã có thể thu hẹp khoảng cách, nhưng những người khác đã được quá xa phía sau và phải đối mặt với các khoản thanh toán thế chấp mà chỉ đơn giản là không bền vững.

Theo truyền thống, các ngân hàng có thể thu hồi số tiền mà họ cho mượn khi tịch thu nhà. Tuy nhiên, giá trị nhà đã giảm tới mức các ngân hàng ngày càng mất nhiều khoản vay nợ xấu. Luật nhà nước và loại khoản vay xác định liệu các nhà cho vay có thể cố gắng thu thập bất kỳ sự thiếu hụt nào từ người đi vay hay không.

Vùng đất dày

Một khi mọi người bắt đầu không trả nợ bằng số tiền kỷ lục (và một khi từ đó có những điều xấu), cuộc khủng hoảng thế chấp thực sự nóng lên. Các ngân hàng và nhà đầu tư bắt đầu mất tiền. Các tổ chức tài chính đã quyết định giảm rủi ro của họ khi tiếp xúc với rủi ro rất nhanh, và các ngân hàng ngần ngại cho vay lẫn nhau vì họ không biết liệu họ có trả lại hay không. Dĩ nhiên, các ngân hàng và doanh nghiệp cần tiền để hoạt động trơn tru, do đó, nền kinh tế đã dừng lại.

Sự yếu kém của ngân hàng (và lo sợ) đã gây ra sự thất bại của ngân hàng. FDIC tăng cường đội ngũ nhân viên để chuẩn bị cho hàng trăm vụ thất bại của ngân hàng gây ra bởi cuộc khủng hoảng thế chấp, và một số trụ cột của thế giới ngân hàng đã đi xuống. Công chúng nhìn thấy các tổ chức cao cấp này thất bại và hoảng loạn. Trong một sự kiện lịch sử, chúng tôi được nhắc nhở rằng các quỹ tiền tệ có thể "phá vỡ các buck. "

Bảo vệ người gửi tiền: Làm thế nào Bảo hiểm FDIC hoạt động

Điều gì xảy ra trong một Ngân hàng Không?

• Tìm hiểu thêm: Các quỹ thị trường tiền tệ và tài khoản thị trường tiền tệ
• Các yếu tố khác góp phần vào mức độ nghiêm trọng của cuộc khủng hoảng thế chấp. Nền kinh tế Mỹ dịu đi, và giá cả hàng hóa cao hơn làm tổn thương người tiêu dùng và doanh nghiệp. Các sản phẩm tài chính phức tạp khác bắt đầu làm sáng tỏ.
• Tác động kéo dài

Các nhà làm luật, người tiêu dùng, các ngân hàng và doanh nhân đã vội vã làm giảm tác động của cuộc khủng hoảng thế chấp. Nó đặt ra một chuỗi sự kiện đáng chú ý và sẽ tiếp tục mở ra trong nhiều năm tới. Công chúng đã nhìn thấy "làm thế nào xúc xích được thực hiện" và đã bị sốc khi học cách tận dụng thế giới.

Hiệu quả lâu dài đối với hầu hết người tiêu dùng là việc khó khăn hơn trong giai đoạn đầu đến giữa những năm 2000 sẽ khó khăn hơn nhiều. Người cho vay phải xác minh rằng người đi vay có khả năng trả nợ - thông thường bạn cần chứng minh thu nhập và tài sản của mình. Quá trình cho vay nhà bây giờ trở nên cồng kềnh, nhưng hy vọng, hệ thống tài chính sẽ khỏe mạnh hơn trước.