Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại Định nghĩa: MPT là gì?

Thậm chí nếu bạn thấy rằng bạn không đồng ý với ý tưởng về lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại, việc học những điều cơ bản của MPT có thể giúp bạn trở thành một nhà đầu tư tốt hơn. Lý thuyết danh mục hiện đại (MPT) là một mô hình đầu tư mà nhà đầu tư cố gắng để có được mức tối thiểu về rủi ro thị trường để đạt được lợi nhuận tối đa cho một danh mục đầu tư nhất định. Tuy nhiên, mặc dù được sử dụng rộng rãi trong ngành công nghiệp tài chính nhưng vẫn có những sự chỉ trích và thay đổi kiểu dáng trước khi áp dụng MPT vào danh mục đầu tư và chiến lược đầu tư của bạn.

Chiến lược Đầu tư và Ví dụ về MPT

Trong cốt lõi của triết lý đầu tư, mỗi nhà đầu tư muốn đạt được lợi nhuận dài hạn cao nhất có thể mà không phải chịu rủi ro thị trường ngắn hạn. Nhưng làm thế nào điều này có thể được thực hiện? Câu trả lời ngắn gọn là đa dạng hóa. Theo MPT, nhà đầu tư có thể nắm giữ loại tài sản, quỹ tương hỗ hoặc an ninh cụ thể có nguy cơ cao riêng lẻ nhưng khi kết hợp với một số loại tài sản khác hoặc đầu tư, toàn bộ danh mục đầu tư có thể được cân bằng theo cách mà rủi ro của nó thấp hơn một số tài sản hoặc đầu tư tiềm ẩn.

Ví dụ, với tư cách là một loại tài sản, cổ phiếu nói chung có nguy cơ thị trường cao hơn trái phiếu. Tuy nhiên, danh mục đầu tư bao gồm cổ phiếu

và

trái phiếu có thể đạt được mức lợi nhuận hợp lý đối với mức rủi ro tương đối thấp hơn. Về mức độ đầu tư, các cổ phiếu nước ngoài (hay là các cổ phiếu quốc tế) và các cổ phiếu nhỏ thường có nguy cơ cao hơn các cổ phiếu vốn hóa lớn, nhưng cả ba đều có thể kết hợp lợi nhuận trung bình với rủi ro trung bình so với chuẩn chuẩn như S & P 500 , trong một khoảng thời gian dài.

Ví dụ điển hình là danh mục các loại quỹ đầu tư vừa phải:

40% cổ phiếu vốn hóa lớn (chỉ số) 10% cổ phiếu nhỏ 15%

30% Trái phiếu trung hạn

05% Thị trường tiền mặt / tiền tệ

Nhiều nhà đầu tư và cố vấn đầu tư sử dụng một kiểu đầu tư đa dạng MPT được gọi là Phân bổ Tài nguyên Tactical, áp dụng các yếu tố của Lý thuyết Danh mục Hiện đại.
Với Phân bổ tài sản Chiến thuật, Nhà đầu tư có thể sử dụng ba loại tài sản chính (cổ phiếu, trái phiếu và tiền mặt) và tích cực cân bằng và điều chỉnh trọng lượng (phần trăm) của danh mục đầu tư với mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận của danh mục và giảm thiểu rủi ro so với chuẩn, chẳng hạn như một chỉ mục.
Phê phán của MPT
Một số nhà phê bình của MPT bao gồm những nhà đầu tư thích phân tích kỹ thuật và phụ thuộc vào các xu hướng và tâm lý chứ không phải là tính chất mua và nắm giữ đơn giản của MPT. Một lập luận luôn luôn có thể làm cho sự hiểu biết về hành vi và biến động giá cả trên thị trường, và do đó khả năng đưa ra quyết định đầu tư kịp thời, có thể phục vụ nhà đầu tư tốt hơn so với cách tiếp cận phân bổ tài sản cân bằng.Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư thất bại trong thời gian thị trường và hầu hết không có thời gian, kiến ​​thức, hay tâm lý để có thể thành công. Vì vậy hầu hết các nhà đầu tư đều có thể hưởng lợi từ việc sử dụng MPT sau này, hoặc ít nhất là đưa các ý tưởng then chốt của mình vào phương pháp phân bổ tài sản chiến thuật.
Khước từ: Thông tin trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thảo luận và không nên bị hiểu nhầm là lời khuyên đầu tư. Trong bất kỳ trường hợp, thông tin này đại diện cho một khuyến nghị để mua hoặc bán chứng khoán.