Nhà đầu tư cần phải lãnh đạo để thúc đẩy hành vi của doanh nghiệp

Khi xem xét các vấn đề như biến đổi khí hậu, bất bình đẳng về thu nhập, nô lệ trong chuỗi cung ứng và nhiều hơn nữa về rủi ro về môi trường, xã hội và quản trị (ESG), các nhà đầu tư cần phải đi tiên phong để đảm bảo các doanh nghiệp làm những gì họ Nên.

Lý do là rất nhiều.

Trước hết, các nhà đầu tư có hiệu lực là chủ sở hữu của các công ty đang được đề cập đến, và các công ty lớn hơn càng có nhiều, thì càng phổ biến rộng rãi quyền sở hữu này.

Đưa các công ty như ExxonMobil hoặc Philip Morris (nay là Philip Morris International) hoặc IBM.

Các mô hình sở hữu là rất nhất quán, và như sau: không một người sở hữu trên 1% cổ phần của công ty, và người trong cuộc nói chung thường sở hữu ít hơn 5% tổng số các công ty lớn.

Thay vào đó, các nhà đầu tư tổ chức Hoa Kỳ như Fidelity, Vanguard, BlackRock và State Street trong số các nhà quản lý quỹ lớn khác thường sở hữu khoảng một nửa cổ phần. Châu Âu và các quỹ hưu trí ngoài châu Âu khác và các tổ chức khác sở hữu từ 5-10%, và phần còn lại thuộc sở hữu của các nhà đầu tư cá nhân, chủ yếu là bởi những người lớn tuổi ngồi trên cùng một danh mục đầu tư năm này qua năm khác.

Điểm cuối cùng này giải thích tại sao các ngân hàng lớn như Bank of America Merrill Lynch, Morgan Stanley và Goldman Sachs đang xây dựng các đội tìm cách cung cấp các giải pháp Đầu tư Bền vững vì họ dự đoán sự gia tăng của các thiên niên kỷ kế thừa các quỹ này trong thế hệ tiếp theo, và không tin cậy các ngân hàng lớn vào cuối cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, họ thấy cần phải hành động cuối cùng về các vấn đề liên quan đến sự bền vững và cơ hội.

Đây là tất cả âm nhạc của chúng ta - hãy để đầu xuống, hạ gục sự cạnh tranh giữa các nhà đầu tư để bắt đầu xem ai có thể cung cấp dịch vụ tốt nhất.

Nhưng không ai trong số này là đủ để thay đổi hành vi của công ty, và ở đây là chà. Đối với tất cả sự quan tâm của Impact Investment, khu vực đó vẫn còn là một sự sụt giảm trong nhóm tài sản đang được quản lý.

Cho đến khi các dự án và danh mục tác động của Dự án Tác động nhỏ có thể được thu nhỏ bằng 100 hoặc nhiều hơn, thì những nỗ lực đó nằm ở mép sai sót về kinh doanh, nghĩa là tất cả nỗ lực đều có tác động tối thiểu, chứ không phải là những gì các nhà thiết kế các chiến lược đó chắc chắn đã có trong tâm trí.

Ngoài ra, khi bạn nhìn vào những gì đã thúc đẩy các công ty lớn nhất hướng đến các giải pháp cho những thách thức về tính bền vững, các lý do sau:

1) Một nhà vô địch nội bộ như Paul Polman của Unilever đến để hiểu những thách thức bền vững đang phải đối mặt với các vấn đề môi trường và xã hội và tiếp tục. Bạn đã thấy giống với Ray Anderson của Interface và Yvon Chouinard tại Patagonia. Trong trường hợp của Unilever, Kế hoạch Sống bền vững của họ được coi là công ty tham vọng nhất của bất kỳ công ty nào.Tuy nhiên, nếu bạn lắng nghe những cuộc gọi phân tích hàng quý của công ty, không ai hỏi điều này. Thay vào đó là về doanh thu hàng quý và công ty đã đạt được mục tiêu tài chính của mình. Đó là lý do tại sao Polman ngừng đề nghị đưa ra hướng dẫn hàng quý. Kế hoạch phát triển bền vững của ông được cho là có tính chuyển đổi, tìm cách tăng gấp đôi tăng trưởng trong khi giảm một nửa dấu ấn của công ty vào năm 2020 và lợi nhuận tài chính hàng quý có thể dễ dàng đạt được thành công đó.

Unilever di chuyển mà không có áp lực của nhà đầu tư nhưng còn công ty mà không có nhà vô địch thì sao?

2) Sau đó, có những nỗ lực để thu hút các nhà đầu tư rút khỏi nhiên liệu hóa thạch. Chúng tôi đã viết ở đây về lâu dài về lý do tại sao chúng tôi cảm thấy điều này là sai lầm. Ngành than đang sụp đổ, nhưng chỉ vì sự gia tăng của khí tự nhiên như một nhiên liệu thay thế. Việc bán cổ phiếu than của bạn đã có nhiều năm trước đây, điều này sẽ giúp các nhà đầu tư tiếp tục kiếm được khá nhiều tiền. Chắc chắn điều này cũng đúng đối với các ngành công nghiệp nhuộm khác như báo chí. Điều này không liên quan gì đến các giá trị của một người, thay vì nhận ra một xu hướng và thoát ra khỏi con đường của một ngành bị xáo trộn vì những lý do kinh tế.

Áp lực toàn cầu đối với ô nhiễm địa phương và mối quan tâm về biến đổi khí hậu đang tăng lên chắc chắn sẽ đảm bảo rằng các công ty than không hồi phục về mặt tài chính.

Các công ty dầu mỏ cũng đang chịu áp lực, đặc biệt là do giá dầu thấp do Ả Rập Xê Út làm ngập thị trường, và cả Iran và Iraq đều là những nước sản xuất có khả năng tiếp cận thị trường toàn cầu một lần nữa.

Vậy nhà đầu tư nên làm gì?

3) Các nhà đầu tư cần đào sâu vào sự phức tạp của các công ty trong tất cả các lĩnh vực, không chỉ từ dầu mỏ, than đá và hàng tiêu dùng, và khuyến khích các công ty làm những điều đúng đắn cho lợi nhuận trong tương lai.

Nelson Peltz và nhà hoạt động đẩy Dupont là chính xác ngược lại những gì cần thiết. Các công ty cần phải được vận hành tốt và cung cấp các giải pháp cần thiết trong tương lai chứ không phải là các doanh nghiệp được quản lý riêng, có nguồn thu nhập từ bên ngoài được chuyển vào một vài nhà đầu tư giàu có tư nhân.

Thay vào đó, chúng ta cần các quỹ tương hỗ, quỹ hưu trí, quỹ và các nguồn lực để tập hợp lại để đảm bảo rằng nền kinh tế toàn cầu hoạt động cho các đối tượng thụ hưởng và công chúng. Tạo việc làm và điều kiện kinh tế cho phép các công ty này phát triển mạnh. Các công ty cần nền kinh tế toàn cầu lành mạnh hoặc lợi nhuận của họ sẽ bị ảnh hưởng. Đó là một động lực tích cực mà chỉ có thể đến từ việc tìm giải pháp cho những vấn đề lớn nhất của xã hội và những thách thức này có tính hệ thống.

Cho rằng quyền sở hữu cũng mang tính hệ thống, do đó chúng tôi cần một đa số các nhà đầu tư để hành động trong buổi hòa nhạc vì điều tốt nhất cho tất cả chúng ta.

Nguyên tắc đầu tư có trách nhiệm (PRI) là nơi chính làm cho điều này xảy ra trong những ngày này.

Đại diện cho 59 nghìn tỷ đô la tài sản, sự cộng tác của nhà đầu tư này nhằm mục đích giảm lượng khí thải carbon trong nền kinh tế với ý định.

Thật khó làm được điều này, và bạn cần xem xét tất cả các loại tài sản đặc biệt là Thu nhập cố định (trị giá 100 tỷ đô la, loại tài sản lớn nhất của tất cả) và cơ sở hạ tầng (dự kiến ​​sẽ tăng 25-50 nghìn tỷ đô la trong 20 năm tiếp theo) năm).

Các công ty hiện tại cũng là trọng tâm chính, và các nhà đầu tư ở đây có thể đảm bảo rằng các chiến lược đúng được thực hiện, những sai lầm sẽ bị dừng lại với tâm trí trong tương lai.

Có rất nhiều công việc quan trọng cần làm, nhưng phần lớn các nhà đầu tư cần phải tập hợp lại để đảm bảo rằng các công ty làm đúng.