Chuyến bay đến Chất lượng trong Trái phiếu là gì?

Khi các cuộc khủng hoảng toàn cầu đang gia tăng và ngày càng tồi tệ hơn ảnh hưởng đến thị trường tài chính trên thế giới, bạn có thể nhận thấy rằng kết quả gần như luôn luôn có lợi cho Kho bạc Hoa Kỳ. Bạn có thể tự hỏi tại sao điều này là như vậy - không phải tiêu đề tiêu cực từ mặt trận địa chính trị cũng có hại cho Kho bạc là tốt?

Đối với cổ phiếu và tài sản có rủi ro cao hơn, thông thường là. Cả thị trường chứng khoán trong nước và nước ngoài thường có biểu hiện yếu về giá khi các tiêu đề không thuận lợi.

Tuy nhiên, U. S. Kho bạc - do tình trạng của họ là một trong những khoản đầu tư có rủi ro thấp nhất trên thế giới - thực sự có lợi khi bối cảnh đầu tư trở nên không ổn định. Hiện tượng này được gọi là "bay đến chất lượng" hoặc "bay đến an toàn".

Chuyến bay là gì về chất lượng, và bạn có thể kiếm được lợi nhuận khi nào?

Chuyến bay tới chất lượng là động lực phát triển trên thị trường khi các nhà đầu tư quan tâm hơn tới việc tự bảo vệ mình khỏi rủi ro hơn là kiếm tiền. Trong thời kỳ bất ổn, người tham gia thị trường thường xuyên chú ý đến các khoản đầu tư mà họ ít có khả năng bị mất hiệu trưởng. Những nơi ẩn náu an toàn này thường là trái phiếu chính phủ của các quốc gia công nghiệp hóa lớn nhất, đặc biệt là Hoa Kỳ.

- Ở mức đơn giản nhất, chuyến bay tới chất lượng là một nhà đầu tư tự nói với mình, "Tôi có cảm thấy thoải mái khi có rủi ro, hoặc tôi có thể giữ tiền của mình an toàn ngay bây giờ không? "Nếu có đủ người lựa chọn thứ hai, kết quả thường là một cuộc mít tinh tại Kho bạc Hoa Kỳ.

Chuyến bay đến chất lượng tại nơi làm việc

Hãy xem ví dụ. Vào giữa năm 2011, cuộc khủng hoảng nợ ở Châu Âu đã diễn ra như là động lực chính cho hoạt động của thị trường tài chính. Các nhà đầu tư đã trở nên lo lắng về một kịch bản xấu nhất của châu Âu - một sự thất bại tiềm ẩn của Hy Lạp hay một trong những nước nhỏ khác của khu vực và / hoặc sự sụp đổ của đồng euro làm đồng tiền chung của khu vực.

Kết quả là bán tháo cổ phiếu, hàng hóa, và các khu vực có nguy cơ cao hơn của thị trường trái phiếu khi các nhà đầu tư chuyển tiền ra khỏi tài sản có thể bị tổn thương bởi các tiêu đề tiêu cực. Đồng thời, giá Kho bạc đã tổ chức một cuộc mít tinh khổng lồ và sản lượng giảm xuống mức thấp kỷ lục. (Hãy nhớ rằng đối với trái phiếu, giá và năng suất di chuyển theo hướng ngược lại). Chẳng hạn, một năm của U.S. Kho bạc đã dành phần lớn thời gian giao dịch nửa năm của một năm với năng suất dưới 0,20%, và một vài lần, năng suất giảm xuống mức 0. 09%. Kết quả là, giá Kho bạc tăng vọt.

Điều này cho thấy rằng các nhà đầu tư sẵn sàng nắm giữ một khoản đầu tư một năm mà hầu như không có gì trả - và thấp hơn nhiều so với lạm phát - chỉ vì quyền giữ tiền của họ an toàn khỏi sự hỗn loạn trong nền kinh tế toàn cầu. Đây là chuyến bay tới chất lượng hoạt động.

Các Trái phiếu Rủi ro Cao hơn Thực hiện trong Chuyến bay đến Chất lượng như thế nào?

Đối với thị trường trái phiếu, chuyến bay này đến thương mại có chất lượng có một mặt trái. Phân đoạn rủi ro cao hơn của thị trường cũng có xu hướng bán đi khi những tin tức xấu. Trái phiếu có lãi suất cao, nợ trong thị trường mới nổi và các trái phiếu có tỷ suất thấp trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp và công ty đầu tư cũng có khuynh hướng giảm điểm theo cổ phiếu.

Chuyến bay

Từ

Chất lượng Chuyến bay về chất lượng cũng có thể di chuyển ngược lại. Khi luồng tin tức tích cực đưa các nhà đầu tư vào một khung cảnh tốt, kết quả sẽ là hiệu suất tốt hơn đối với các phân đoạn rủi ro của thị trường và sự kém hiệu quả hơn đối với Kho bạc Hoa Kỳ, có nghĩa là giá thấp hơn và năng suất cao hơn.

Những gì đã xảy ra vào cuối cuộc khủng hoảng tài chính của U. vào quý I năm 2009 là một ví dụ điển hình về chuyến bay từ chất lượng hoạt động. Tin tưởng rằng thời đại thất bại của các ngân hàng và gói cứu trợ đã trôi qua, các nhà đầu tư đã đưa ra một động thái lớn từ Kho bạc và vào cổ phiếu. Kết quả là, lợi tức của Kho bạc 10 năm tăng vọt từ khoảng 2-5% lên 4,0% chỉ trong ba tháng khi giá của nó sụt giảm - một chuyến bay kinh điển

từ

chất lượng. (Ghi nhớ, giá cả và sản lượng chuyển động ngược hướng) Đối với các nhà đầu tư cá nhân, điều quan trọng nhất trong cuộc thảo luận này là nó không chính xác để xem "thị trường trái phiếu" như là một nơi trốn tránh trong những lúc gặp rắc rối . Trên thực tế, thường chỉ những chứng khoán được đánh giá cao nhất (ví dụ như Kho bạc) được coi là ít có khả năng xảy ra tình trạng vỡ nợ thực hiện tốt khi áp lực rủi ro bốc hơi. Do đó, hãy chắc chắn bạn hiểu loại trái phiếu hoặc quỹ trái phiếu bạn sở hữu trước khi bạn cho rằng bạn an toàn với tiêu đề tiêu cực.