ĐA quốc gia được coi là đa dạng hóa quốc tế?

Các công ty đa quốc gia bán hàng hoá và dịch vụ trên khắp thế giới, có nghĩa là họ cung cấp một mức độ đa dạng nhất định cho các nhà đầu tư. Ví dụ, tỷ lệ doanh thu của S & P 500 từ các nguồn quốc tế tăng từ 24. 6% lên 35% từ năm 2000 đến năm 2010, có nghĩa là nhiều nhà đầu tư tại Mỹ có thể có nhiều sự phơi nhiễm toàn cầu hơn họ có thể nghĩ về doanh thu.

Trong bài này, chúng ta sẽ xem xét liệu việc đầu tư vào các công ty đa quốc gia này có thể thay thế sự cần thiết phải đa dạng hoá quốc tế hay không.

-1->

Đa dạng hóa 101

Điều kiện tiên quyết để thảo luận về việc liệu các công ty đa quốc gia có tính đến đa dạng hóa hay không là định nghĩa "đa dạng hóa". "Nói chung, đa dạng hóa được định nghĩa là giảm rủi ro không có hệ thống bằng cách đầu tư trên nhiều loại tài sản. Lý thuyết cho rằng đầu tư vốn trên nhiều tài sản có thể làm giảm rủi ro liên quan đến bất kỳ một khoản đầu tư nào.

Trong trường hợp đa dạng hóa quốc tế, ý tưởng là các nhà đầu tư có thể giảm nguy cơ suy thoái liên quan đến Hoa Kỳ (rủi ro phi hệ thống) bằng cách đầu tư ở một số quốc gia khác nhau. Các tập đoàn đa quốc gia thu được nhiều khoản thu nhập từ các nguồn nước ngoài chắc chắn sẽ cung cấp đa dạng hóa như vậy kể từ khi tăng trưởng doanh thu, và lợi nhuận không nhất thiết phụ thuộc vào U. S.

Lợi ích của việc đa dạng hóa thông qua các tập đoàn đa quốc gia - chứ không phải là quốc tế - là các công ty này giao dịch trên các sàn giao dịch tại Hoa Kỳ và phải tuân theo luật của U.

Ngoài ra, các công ty này có xu hướng có chính sách cổ tức ổn định hơn và lợi nhuận cao hơn do sự trưởng thành của họ so với các công ty quốc tế nhỏ hơn hoạt động tại các thị trường mới nổi.

Đa quốc gia v. Quốc tế

Lý thuyết có thể được âm thanh, nhưng thực tế là một chút mây hơn. Nhiều công ty đa quốc gia có xu hướng di chuyển song song với các cổ phiếu của U. S., đánh bại mục đích đa dạng hóa nói chung (được thiết kế để giảm tương quan giữa tài sản).

Hầu hết các công ty này vẫn thu được lợi nhuận cao từ Hoa Kỳ, có nghĩa là họ có nhiều sự phơi nhiễm với các công ty đa quốc gia của Hoa Kỳ

Các công ty đa quốc gia thường có xu hướng phòng ngừa rủi ro tiền tệ để cung cấp một sự hiểu biết rõ ràng về lợi nhuận liên quan Đô la Mỹ. Mặc dù điều này có thể thích hợp hơn với các nhà đầu tư trong nước, nhưng nó lại không có tác dụng đối với đa dạng hóa, trong đó các nhà đầu tư quốc tế muốn thấy sự tiếp xúc với các đồng tiền quốc tế trong trường hợp đô la Mỹ gặp vấn đề.

Cuối cùng, các công ty đa quốc gia lớn cung cấp cho các nhà đầu tư chỉ tiếp xúc với phần lớn vốn của các thị trường quốc tế.Thông thường, các cổ phiếu vốn hóa nhỏ và trung hạn mang lại sự phơi bày tốt hơn với các nền kinh tế nước ngoài và được kết hợp chặt chẽ hơn với hiệu quả kinh tế của các quốc gia. Một ví dụ điển hình là sự biến động gia tăng của cổ phiếu vốn hóa nhỏ và cổ phiếu vốn hóa lớn.

Sự đa dạng hóa ở nước ngoài

Tin tức tốt là đầu tư quốc tế không còn liên quan đến việc thiết lập các tài khoản môi giới nước ngoài và đối phó với việc chuyển đổi tiền tệ. Với các quỹ ETFs, các nhà đầu tư của U. S. có thể xây dựng tiếp xúc trực tiếp với các thị trường quốc tế vào danh mục đầu tư của họ với một hệ thống an ninh duy nhất của U. có chứa một giỏ cổ phiếu nước ngoài.

Cách phổ biến nhất để có được sự tiếp xúc quốc tế là đầu tư vào các tổ chức cũ của thế giới. S., vốn nắm giữ cổ phần ở nhiều quốc gia khác nhau ngoại trừ Hoa Kỳ. Đối với những người muốn tìm kiếm sự tiếp xúc cụ thể hơn, có một số quỹ ETF nhắm đến các khu vực hoặc thị trường cụ thể - chẳng hạn như các thị trường mới nổi - hoặc thậm chí các quốc gia riêng lẻ.

Trước khi đầu tư vào ETF quốc tế, nhà đầu tư nên đọc kỹ Bản cáo bạch và chú ý đến tỷ lệ chi phí (mức phí quản lý danh mục đầu tư hàng năm) và mức độ đa dạng hóa liên quan đến việc nắm giữ cá thể hay ngành. ETFs tốt nhất có tỷ lệ chi phí thấp và trữ lượng tương đối đa dạng.

Các điểm thu mua chính

Các công ty đa quốc gia có thể thu được một phần lợi nhuận từ các thị trường quốc tế, nhưng điều đó không có nghĩa là họ có thể được thay thế cho các khoản đầu tư quốc tế vào danh mục đầu tư.

ETF quốc tế đại diện cho cách dễ dàng nhất để xây dựng tiếp xúc quốc tế một cách thích hợp, nhưng các nhà đầu tư nên xem xét cẩn thận tỷ lệ chi tiêu và tiếp xúc công ty / ngành công nghiệp.