Tích cực so với các quỹ được quản lý thụ động

Bạn có bao giờ tự hỏi sự khác biệt giữa quỹ đầu tư tích cực và thụ động? Điều quan trọng là phải phân biệt giữa hai vì chúng không giống nhau. Một có thể phù hợp với tình hình đầu tư của bạn tốt hơn khác.

Quỹ đầu tư quản lý tích cực là quỹ mà người quản lý hoặc nhóm quản lý quyết định đầu tư tiền của quỹ.

Ngược lại, một quỹ quản lý thụ động chỉ đơn giản theo chỉ số thị trường.

Không có đội ngũ quản lý đưa ra quyết định đầu tư.

Bạn sẽ thường nghe thuật ngữ "quỹ quản lý tích cực" liên quan đến quỹ tương hỗ, mặc dù cũng có ETF được quản lý tích cực (quỹ giao dịch).

Mà là tốt hơn? Ưu và Nhược của Mỗi

Cộng đồng tài chính cá nhân thích tranh luận về việc các quỹ có quản lý chủ động hoặc quản lý thụ động là tốt hơn hay không. Những người ủng hộ các quỹ tích cực quản lý cho thấy các thuộc tính tích cực sau:

• Quỹ hoạt động có thể đánh bại chỉ số thị trường.
• Một số quỹ, như Quỹ Magellan của Fidelity dưới sự hướng dẫn của Peter Lynch, đã cho thấy lợi nhuận rất lớn. Quỹ Magellan trung bình đạt 29% từ năm 1977 đến năm 1990.

Mặt khác, các quỹ quản lý tích cực có một số nhược điểm:

• Nói một cách từ từ, hầu hết các quỹ được quản lý tích cực có xu hướng "kém hiệu quả", hoặc làm tệ hơn, chỉ số thị trường.
• Quỹ Magellan (ví dụ được trích dẫn ở trên) là đáng chú ý bởi vì nó là ngoại lệ, không phải là tiêu chuẩn, và ít người có thể đoán rằng nó sẽ làm tốt khi nó bắt đầu. Chúng ta chỉ biết nó đã làm tốt như thế nào với lợi ích của nhận thức sau.

Mỗi quỹ hoạt động bán cổ phần mỗi khi quỹ đang hoạt động, quỹ phải trả thuế và phí, làm giảm hiệu quả của quỹ

• Bạn sẽ phải trả một khoản phí cố định bất kể quỹ của bạn hoạt động tốt hay kém . Nếu chỉ số này mang lại 7 phần trăm lợi nhuận, và quỹ hoạt động của bạn sẽ mang lại cho bạn 8 phần trăm lợi nhuận nhưng tính chi phí 1 phần trăm, sau đó bạn đã mất nửa phần trăm.
• Ví dụ về các quỹ có quản lý thụ động

Bob bỏ tiền của mình vào quỹ theo dõi Chỉ số S & P 500. Quỹ của Bob là một quỹ chỉ số quản lý thụ động. Anh ta trả phí quản lý 0. 06 phần trăm.

Quỹ của Bob được bảo đảm để bắt chước hoạt động của S & P 500. Khi Bob bật tin tức và thông báo rằng S & P tăng 4% trong ngày hôm nay, Bob biết rằng tiền của ông cũng làm điều tương tự. Tương tự như vậy, nếu ông nghe S & P giảm 5%, ông biết tiền của ông cũng làm như vậy.

Bob cũng biết rằng lệ phí quản lý của anh ta là nhỏ, và sẽ không làm tổn hại lớn đến lợi nhuận của anh ta.

(Bob biết rằng sẽ có một số khác biệt rất nhỏ giữa quỹ của ông và S & P 500, bởi vì nó không thể theo dõi một cách hoàn hảo.Nhưng Bob có thể chắc chắn rằng những biến đổi nhỏ sẽ không đáng kể. Theo như Bob quan tâm, danh mục đầu tư của ông là bắt chước S & P.)

Ví dụ về Quỹ Quản lý Tích cực

Sheila đặt tiền của mình trong một quỹ tích cực quản lý lẫn nhau. Cô trả một khoản phí quản lý 0. 95 phần trăm.

Quỹ quản lý tích cực của Sheila mua và bán tất cả các loại cổ phiếu - cổ phiếu ngân hàng, cổ phiếu bất động sản, cổ phiếu năng lượng, cổ phiếu sản xuất ô tô. Các nhà quản lý quỹ của cô nghiên cứu các ngành công nghiệp và các công ty và mua bán dựa trên dự đoán của họ về hiệu suất của các công ty đó.

Sheila biết rằng cô ấy đang trả gần 1% cho những người quản lý quỹ, nhiều hơn đáng kể so với Bob đang trả.

Cô cũng biết rằng quỹ của cô sẽ không theo dõi kế hoạch của S & P 500. Khi một thông báo mới tuyên bố rằng S & P 500 tăng 2% trong ngày hôm nay, Sheila không thể rút ra bất kỳ kết luận nào về khoản tiền mà cô làm. Quỹ của cô có thể đã tăng hoặc giảm.

Sheila thích quỹ này vì cô ấy nắm giữ ước mơ đánh bại chỉ mục. Bob bị mắc kẹt với chỉ số; hoạt động của quỹ của ông gắn liền với nó. Sheila, tuy nhiên, có cơ hội "vượt trội hơn", hoặc làm tốt hơn, chỉ số.

Còn được gọi là:

Một số người đề cập đến "quỹ tương hỗ", mặc định giả định rằng nó được quản lý tích cực.