Tầm quan trọng của Cổ tức

Vào thời điểm sản lượng thấp ở những khu vực an toàn hơn của thị trường trái phiếu, các nhà đầu tư ngày càng chuyển sang cổ phiếu chia cổ tức để tạo ra thu nhập. Tuy nhiên, cổ tức mang lại nhiều hơn thu nhập - nếu chúng được tái đầu tư, nó đại diện cho một phần đáng kể tổng lợi nhuận dài hạn của cổ phiếu.

Tìm hiểu thêm về cổ phiếu chia cổ tức.

Bảng dưới đây cung cấp một ý tưởng về tầm quan trọng của cổ tức trong sự trở lại của thị trường chứng khoán dài hạn.

Cột đầu tiên cho thấy lợi nhuận từ cổ tức, cột thứ hai chỉ có sự thay đổi giá:

• 1930s: 5,4%, -5. 3%
• 1940s: 6. 0%, 3. 0%
• 1950s: 5. 1%, 13. 6%
• 1960s: 3. 3%, 4. 4%
• 1970s: 4 2%, 1. 6 %%
• 1980s: 4. 4%, 12. 6%
• 1990s: 2. 5%, 15. 3%
• 2000s: 1. 8%, -2. 7%

Trong khi cổ tức là một nhân tố quan trọng của hoạt động trong giai đoạn từ năm 1930-1979 và một lần nữa trong những năm 2000, họ chỉ đóng một vai trò khiêm tốn trong những năm 1980 và 1990 . Trong thời gian này, các cổ phiếu đã mang lại lợi nhuận cao như vậy cho thấy lợi tức cổ tức dường như là một cân nhắc không đáng kể. Trên thực tế, quyết định của một công ty để trả cổ tức thường được xem như một dấu hiệu cho thấy nó đã hết cơ hội để đầu tư cho sự tăng trưởng trong tương lai. Tình hình này đã bắt đầu đảo ngược trong 10 năm qua, vì các nhà đầu tư lại chú ý hơn đến tầm quan trọng của cổ tức.

Một số nghiên cứu đã cho thấy vai trò của cổ tức trong tổng lợi nhuận của các cổ phiếu:

Theo một bài tường thuật phố Wall từ ngày 15 tháng 9 năm 2011, có tiêu đề "Cổ tức như là một Bulwark chống lại kinh tế toàn cầu Không chắc chắn, "cổ phiếu trả cổ tức đã trở lại 8. 92% trung bình từ năm 1982, so với chỉ 1,83% đối với người không phải trả tiền. Quản lý tài sản của Eagle, trong một báo cáo tháng 6 năm 2012 với tiêu đề "Phân phối Cổ tức", lưu ý: "Từ năm 1871 đến năm 2003, 97 phần trăm tổng số lạm phát sau khi tích lũy từ chứng khoán là từ tái đầu tư cổ tức. . "

John Bogle, viết trên trang web IndexUniverse. com, viết như sau: "Đầu tư 10.000 đô la Mỹ vào Chỉ số S & P 500 vào thời điểm bắt đầu năm 1926 với tất cả các khoản cổ tức được tái đầu tư vào cuối tháng 9 năm 2007 đã tăng lên khoảng $ 33, 100.000 (10. 4% kết hợp). [Sử dụng S & P 90 Stock Index trước khi ra mắt năm 1957 của S & P 500]. Nếu cổ tức không được tái đầu tư, giá trị đầu tư đó sẽ chỉ hơn $ 1, 200, 000 (6. 1% kết hợp) - một khoảng cách đáng kinh ngạc trị giá 32 triệu USD. Trong vòng 81 năm trở lại đây, thu nhập từ cổ tức tái đầu tư chiếm khoảng 95% lợi nhuận dài hạn của các công ty trong S & P 500. "Nói cách khác, việc tái đầu tư cổ tức chiếm hầu hết các cổ phiếu dài hạn, tổng lợi nhuận.Giáo sư Jeremy Siegel, một nhà đầu tư giá trị nổi tiếng của Wharton, cho hay việc tái đầu tư cổ tức cho phép các nhà đầu tư tận dụng lợi thế của thị trường xuống bằng cách mua thêm cổ phần với giá rẻ, điều này làm tăng điểm khi thị trường bắt đầu hồi phục. Value Line, trong một bài báo năm 2010 có tựa đề "Đạt được sự quyến rũ của cổ tức", trích dẫn ví dụ nổi tiếng về sự sụp đổ của thị trường năm 1929: "Các nhà đầu tư không đủ may mắn để có thể vào được đỉnh cao (và vẫn tiếp tục) sẽ phải chờ đợi 25 năm đối với giá để bù đắp tổn thất. Theo chiến lược tái đầu tư cổ tức sẽ rút ngắn thời gian chờ khoảng 10 năm. "

Trong cùng một bài báo, Value Line trích dẫn một ví dụ khác về tầm quan trọng của cổ tức, đây là thời điểm:" Sự trình bày trong thập kỷ gần đây nhất cung cấp một ví dụ hấp dẫn. Các nhà đầu tư mua vào S & P 500 vào đầu năm 2000 và sẽ tiếp tục giữ 10 năm sau, họ đã phát hiện ra rằng giá trị danh nghĩa của cổ phiếu của họ đã giảm khoảng 24%. … Tuy nhiên, tuân thủ kỷ luật tái đầu tư cổ tức … vào cuối mỗi năm sẽ làm giảm khoảng 9%. Hơn nữa, chỉ trong năm năm vừa qua kết thúc vào ngày 30 tháng 4 năm 2010, S & P 500 đã trả về mức trung bình danh nghĩa là 0. 51% một năm. Tỷ lệ cổ tức tăng lên 2. 63%, và bao gồm cả năm 2008 khi S & P giảm điểm tồi tệ nhất kể từ năm 1932. "

• Xu hướng hiệu suất gần đây cho thấy các nhà đầu tư cần rất ít, khuyến khích tìm các cổ phiếu có năng suất cao nhưng những ví dụ này cho thấy rằng vai trò quan trọng của cổ tức là bất cứ điều gì mà chỉ là một hiện tượng ngắn hạn.
• Khuyến cáo
• : Thông tin trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thảo luận và không nên bị hiểu nhầm là lời khuyên đầu tư. Trong bất kỳ trường hợp, thông tin này đại diện cho một khuyến nghị để mua hoặc bán chứng khoán.