Trái phiếu: Bullet Chiến lược Định nghĩa

Một chiến lược bullet là một trong ba cách tiếp cận để xây dựng một danh mục đầu tư của các trái phiếu riêng lẻ, và hai là các chiến lược bậc thang và barbell. Cả ba chiến lược đều cố gắng giảm bớt sự biến động và rủi ro của năng suất, theo cách riêng của họ. Tất cả ba phụ thuộc vào tái đầu tư chiến lược của các khoản thu nhập từ trái phiếu đáo hạn. Mặc dù mỗi rủi ro đều đặt ra một rủi ro - tất cả các khoản đầu tư đều làm - tất cả ba đều tránh được một trong những cái bẫy do các quỹ trái phiếu đặt ra, đó là chiến lược cơ bản của hầu hết các quỹ trái phiếu là việc tái đầu tư thường xuyên cho các trái phiếu đã đáo hạn (và thường là bán trước khi trưởng thành).

Có hiệu quả, các quỹ trái phiếu không bao giờ cung cấp cho nhà đầu tư cá nhân biết ngày đáo hạn, ngay cả trong trường hợp xấu nhất, ít nhất nhà đầu tư sẽ nhận lại được hiệu trưởng của mình. Giống như bất kỳ quỹ nào khác, quỹ trái phiếu có thể mất tiền bạn đầu tư.

Trái lại, các chiến lược trái phiếu cá nhân có một số lượng hạn chế trái phiếu, trong đó mỗi trái phiếu có ngày đáo hạn đã biết. Do đó, trong hầu hết các trường hợp ngay cả khi môi trường kinh tế trái ngược với trái phiếu, bạn có thể giữ trái phiếu của bạn đến hạn và cuối cùng nhận được sự trở lại của hiệu trưởng.

Chiến lược trái phiếu

Một nhà đầu tư sử dụng chiến lược đầu cơ mua một số trái phiếu đáo hạn vào cùng một thời điểm. Bằng cách nhắm mục tiêu sự trưởng thành cụ thể này, nhà đầu tư dự định đầu tư vào một đoạn cụ thể của đường cong năng suất - do đó thuật ngữ "đạn. "

Mặc dù tất cả các trái phiếu được giữ trong danh mục chiến lược đạn bullet phát triển cùng một lúc, chúng đều được mua ở

thời điểm khác nhau

- giống như hai chiến lược, bậc thang, và barbell khác, chiến lược đạn làm giảm tác động của biến động lãi suất thông qua đa dạng hóa. Ví dụ, một nhà đầu tư mua một trái phiếu 10 năm trong một năm nhất định, và sau đó mua tiếp 3 năm sau đó (lần này, trái phiếu dự kiến ​​sẽ đáo hạn trong vòng 7 năm). Nếu tỷ lệ tăng trong thời gian can thiệp, nhà đầu tư sẽ kiếm được một tỷ lệ cao hơn nếu ông ta đầu tư toàn bộ danh mục đầu tư trong năm đầu tiên.

Có vẻ như tỷ lệ này cũng giảm trong giai đoạn hai năm, có nghĩa là nhà đầu tư sẽ kiếm được một mức giá thấp hơn và sẽ tốt hơn nếu có một cách tiếp cận khác. Tuy nhiên, mục đích chính của việc mua bán là để "bảo vệ" hoặc bảo vệ, so với tỷ lệ khả năng có thể tăng mạnh trong khoảng thời gian mà chiến lược bullet có hiệu lực. Là một chiến lược, nó không phải là ngoại lệ khi vi phạm - nó không nhất thiết phải đánh bại việc mua một trái phiếu duy nhất - nhưng đó là một sự bảo vệ tuyệt vời và cả hai đảm bảo sự trở lại của hiệu trưởng và bảo vệ bạn khỏi mức độ rủi ro lãi suất. Một ví dụ khác: một nhà đầu tư biết con gái mình sẽ lên đại học vào năm 2024. Cha cô, muốn giữ được hiệu trưởng an toàn, lựa chọn đầu tư vào trái phiếu chứ không phải cổ phiếu, và chọn sử dụng một chiến lược bullet.Trong trường hợp này, người cha đầu tư vào năm thời điểm khác nhau: vào năm 2014, 2016, 2018, 2020 và 2022, mỗi lần mua một hoặc nhiều trái phiếu trưởng thành vào năm 2024. Hai lợi ích:

Cha của học sinh không phải tìm ra tất cả các khoản tiền cùng một lúc để đưa chiến lược bullet vào làm việc. Việc mua trái phiếu diễn ra trong một khoảng thời gian sáu năm.

Bởi vì ngày trưởng thành được biết đến và, trên thực tế, được lựa chọn để trùng với nhu cầu của con gái về học phí đại học, người cha trở lại khi ông cần nó, vẫn giữ nó an toàn như chiến lược bullet phát triển đến sự trưởng thành của trái phiếu .

Các nhà đầu tư biết rằng họ sẽ cần tiền vào một thời điểm nhất định (như ví dụ về học phí đại học hoặc về hưu) và những người không cần tiền cho đến thời điểm đó thường sử dụng chiến lược bullet.

Tuy nhiên, hãy ghi nhớ rằng chiến lược bullet không bảo vệ chống lại rủi ro tín dụng. Như thường lệ, rủi ro đầu tư vào các trái phiếu công ty cấp thấp hơn có thể làm tăng lợi nhuận của bạn, nhưng cũng có nguy cơ vỡ nợ.

• Tìm hiểu thêm về chiến lược đầu tư trái phiếu bổ sung ở đây.