Là các quỹ trái phiếu dài hạn phù hợp với bạn?

Bạn muốn sở hữu một quỹ trái phiếu nào có thể trở lại 55. 9% trong một năm? Đó là những gì Vanguard Extended Thời gian Kho bạc ETF (EDV) đã làm trong năm 2011 - một năm đã mang lại một sự sụt giảm mạnh trong lợi suất của Kho bạc Hoa Kỳ. Kết quả tuyệt vời, nhưng chắc chắn các nhà đầu tư cần nhận thức rõ rằng các quỹ trái phiếu dài hạn cũng có những rủi ro đáng kể.

Các quỹ trái phiếu dài hạn: Rủi ro cao, Thu nhập cao

Từ những số liệu trên, rõ ràng là các quỹ trái phiếu dài hạn đôi khi có thể cung cấp các loại lợi nhuận liên quan đến các loại tài sản có độ rủi ro cao hơn, vốn cổ phần.

Lý do của việc này là khi lợi suất trái phiếu giảm, các vấn đề dài hạn thường mang lại hiệu quả tốt nhất. Kết quả là, năm 2011 là môi trường hoàn hảo cho các quỹ này: trong năm qua, lợi tức trái phiếu 10 năm giảm từ 3,31% xuống còn 1,87% do giá của nó tăng. (Hãy nhớ rằng, giá cả và lợi tức di chuyển theo những hướng ngược lại.)

Các quỹ trái phiếu dài hạn có thể là một kinh doanh xe tuyệt vời, nhưng không nhất thiết là đầu tư tốt nhất. Điều này đặc biệt đúng đối với các nhà đầu tư trái phiếu, những người thường tìm thu nhập và giảm thiểu sự biến động. Thật không may, các quỹ này có sự biến động trong spades.

Dành thời gian một tuần từ ngày 7 tháng 3 đến ngày 14 tháng 3 năm 2012. Trong thời gian này, các nhà đầu tư đã bán U. S. Kho bạc một cách liều lĩnh từ bỏ để đáp ứng với bằng chứng tăng trưởng kinh tế. Trong khoảng thời gian ngắn, quỹ đã đề cập ở trên, EDV, đã trả lại -7. 18%. Hầu hết các nhà đầu tư trái phiếu sẽ xem xét một sự trở lại như vậy là một năm xấu, nhưng sự tan chảy này chỉ mất một tuần.

Nhận thức được rủi ro giảm nếu bạn đang cân nhắc đầu tư vào một quỹ trái phiếu dài hạn.

Lưu ý rằng, đặc điểm rủi ro và lợi nhuận của quỹ trái phiếu dài hạn sẽ bị ảnh hưởng bởi các cổ phần nắm giữ của nó. Một quỹ dài hạn đầu tư vào các loại tài sản có rủi ro tín dụng cao hơn, chẳng hạn như các công ty có tỷ suất lợi nhuận thấp và trái phiếu năng suất cao (có tên gọi là trái phiếu rác) có thể có nguy cơ cao hơn là tập trung vào phân khúc thị trường có rủi ro thấp hơn, Trái phiếu được đánh giá AAA, và trên hết là trái phiếu ngắn hạn.

Các hệ lụy của chu kỳ giá trị rộng hơn đối với các quỹ trái phiếu dài hạn

Các nhà đầu tư đang xem xét các quỹ này cần phải suy nghĩ về chu kỳ lãi suất rộng hơn. Sản lượng Kho bạc Mỹ đã có xu hướng giảm kể từ năm 1982, và sau Cuộc suy thoái kinh tế bắt đầu vào cuối năm 2007, các chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã được chính phủ Mỹ đẩy nhanh tốc độ phục hồi kinh tế .

Bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy tăng trưởng kinh tế đang trở lại bình thường và / hoặc Fed đang chuẩn bị tăng lãi suất có thể sẽ làm tăng năng suất Kho bạc.Điều đó nói rằng rất khó và có thể không đưa ra được dự đoán hợp lý về thời điểm chu kỳ lãi suất sẽ quay lại - như chúng ta đã chứng kiến ​​trong quý II năm 2013 khi môi trường lãi suất thấp dường như kết thúc, nhưng rồi thì không.

Nhưng điều này chỉ cho thấy thêm rằng các quỹ này - nhiều trong số đó có số hiệu quả hoạt động trong quá khứ do thị trường tăng trưởng lâu dài trong các trái phiếu sau cuộc suy thoái kinh tế - có thể chứng tỏ là một đầu tư dài hạn đáng ngờ vào thời điểm này trong quan hệ- , đặc biệt kể từ khi cố gắng để bán trái phiếu thời gian để đứng trước một tỷ lệ tăng có thể là một vấn đề của may mắn hơn bất cứ điều gì khác.

Tìm hiểu thêm : Làm thế nào để thực hiện các quỹ trái phiếu ngắn, trung và dài hạn so sánh theo thời gian?

Khước từ trách nhiệm : Thông tin trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thảo luận và không được hiểu là lời khuyên đầu tư. Trong bất kỳ trường hợp, thông tin này đại diện cho một khuyến nghị để mua hoặc bán chứng khoán.