ĐầU tư Những sai sót Nhà đầu tư mới nên tránh

Đầu tư sai lầm là tất cả những điều quá phổ biến, đặc biệt là bây giờ hầu hết trên thế giới đã đi đến một mô hình do-it-mình với tất cả mọi người từ waitress và bác sĩ dự kiến ​​sẽ trở thành chuyên gia về phân bổ vốn bằng cách chọn của riêng mình tài sản nghỉ hưu và chiến lược danh mục đầu tư. Có thể là trong một Roth IRA, 401 (k), hoặc một tài khoản môi giới, nguy cơ lớn nhất mà hầu hết các nhà đầu tư có thể gặp phải là những thành kiến ​​nhận thức của họ.

Họ làm việc vì lợi ích tốt nhất của mình bằng cách làm những sai lầm ngớ ngẩn, cảm xúc.

Đó là thiếu tính hợp lý, kết hợp với không có khả năng gắn bó với cách tiếp cận dựa trên giá trị hoặc dựa trên hệ thống để mua lại vốn cổ phần trong khi vẫn tránh thời gian tiếp thị, điều này giải thích nghiên cứu từ các nghiên cứu của Morningstar và các công ty khác cho thấy lợi nhuận của nhà đầu tư thường tệ hơn nhiều so với lợi nhuận trên cổ phiếu mà các nhà đầu tư cùng sở hữu! Thực tế, trong một nghiên cứu, tại thời điểm cổ phiếu quay trở lại 9%, nhà đầu tư điển hình chỉ kiếm được 3%; một cuộc trình diễn thảm hại. Ai muốn sống như thế? Bạn mất tất cả các nguy cơ sở hữu cổ phiếu và thưởng thức một phần của phần thưởng vì bạn đã quá bận rộn để kiếm lợi từ việc lật bước nhanh hơn là tìm kiếm các doanh nghiệp tạo tiền mặt tuyệt vời mà có thể khiến bạn phải trả tiền không chỉ trong những năm tới, nhưng trong một số trường hợp, thậm chí cả các thế hệ khi bạn chuyển quyền sở hữu của mình cho con cái và con cái của trẻ thông qua các lỗ hổng cơ bản.

Tôi muốn giải quyết sáu sai lầm đầu tư phổ biến nhất mà tôi thấy trong số các nhà đầu tư mới hoặc thiếu kinh nghiệm. Mặc dù danh sách này chắc chắn không phải là toàn diện, nó sẽ cung cấp cho bạn một điểm khởi đầu tốt trong việc bào chế một biện pháp chống lại các quyết định có thể trở lại ám ảnh bạn trong tương lai.

Đầu tư Sai lầm # 1: Trả quá nhiều cho một tài sản liên quan đến dòng tiền của nó

Bất kỳ khoản đầu tư nào bạn mua sẽ không có giá trị lớn hơn và không thấp hơn giá trị hiện tại của dòng tiền chiết khấu mà nó sẽ sản xuất.

Nếu bạn sở hữu trang trại, cửa hàng bán lẻ, nhà hàng, hoặc cổ phần của General Electric, bạn sẽ phải trả tiền mặt; cụ thể là một khái niệm được gọi là thu nhập từ nhìn qua. Bạn muốn tiền mặt lạnh, lỏng chảy vào kho của bạn để được chi tiêu, tặng cho tổ chức từ thiện, hoặc tái đầu tư. Điều đó có nghĩa, cuối cùng, lợi tức bạn kiếm được từ đầu tư phụ thuộc vào mức giá mà bạn trả tương đối so với tiền mặt nó sinh ra. Nếu bạn trả giá cao hơn, bạn kiếm được lợi tức thấp hơn. Nếu bạn trả một mức giá thấp hơn, bạn sẽ kiếm được lợi tức cao hơn.

Giải pháp: Tìm hiểu các công cụ định giá cơ bản như tỷ số P / E, tỷ lệ PEG, và tỷ lệ PEG điều chỉnh cổ tức. Biết cách so sánh năng suất thu nhập của một cổ phiếu với sản lượng trái phiếu kho bạc dài hạn.Nghiên cứu mô hình Giảm giá của Gordon. Đây là công cụ cơ bản được bao gồm trong tài chính sinh viên năm nhất. Nếu bạn không thể làm được, bạn là một trong những người không có kinh doanh sở hữu cổ phiếu cá nhân. Thay vào đó, hãy xem xét đầu tư quỹ chỉ số chi phí thấp. Mặc dù các quỹ chỉ số đã lặng lẽ điều chỉnh phương pháp luận của họ trong những năm gần đây, một số cách mà tôi cho rằng có hại cho các nhà đầu tư dài hạn vì tôi nghĩ rằng tỷ lệ này cực kỳ cao sẽ dẫn đến lợi nhuận thấp hơn so với phương pháp đã có trong lịch sử - một cái gì đó không thể đạt được vì chúng ta đã đạt đến mức 1 đô la mỗi đô la đầu tư vào thị trường được nắm giữ trong các quỹ chỉ số - tất cả đều bằng nhau, nhưng chúng ta vẫn chưa vượt qua được Rubicon, nơi lợi thế bị đánh bại bởi những bất lợi, đặc biệt nếu bạn đang nói về một nhà đầu tư nhỏ hơn trong một tài khoản được bảo vệ về thuế.

Đầu tư Sai lầm # 2: Chi phí phát sinh và chi phí quá cao

Cho dù bạn đang đầu tư vào chứng khoán, đầu tư vào trái phiếu, đầu tư vào quỹ tương hỗ hay đầu tư vào bất động sản thì chi phí là vấn đề. Trên thực tế, chúng có ý nghĩa rất lớn. Bạn phải biết chi phí nào là hợp lý và chi phí nào không phải là giá trị.

Xem xét hai nhà đầu tư giả định, mỗi người trong số họ tiết kiệm được 10 000 đô la mỗi năm và kiếm được 8,5% tổng lợi tức trên tiền của họ. Khoản phí đầu tiên phải trả là 0,25% dưới hình thức tỷ lệ chi phí lẫn nhau. Người thứ hai trả phí lệ phí là 2. 0% dưới hình thức phí tài khoản, tiền hoa hồng và chi phí tài khoản khác nhau. Trong suốt 50 năm đầu tư, nhà đầu tư đầu tiên sẽ kết thúc với $ 6, 260, 560. Nhà đầu tư thứ hai sẽ kết thúc với $ 3, 431, 797. Thêm 2. $ 828, 763 mà nhà đầu tư đầu tiên thích chỉ là do quản lý chi phí .

Mỗi đô la bạn giữ là một đô la kết hợp cho bạn.

Trường hợp điều này trở nên khôn lanh thì mối quan hệ toán học tiên đề này thường bị hiểu nhầm bởi những người không nắm bắt được số lượng hoặc kinh nghiệm về sự phức tạp của sự giàu có; một sự hiểu lầm không quan trọng nếu bạn kiếm được 50.000 đô la một năm và có một danh mục đầu tư nhỏ nhưng có thể dẫn đến một số hành vi thực sự, thực sự câm nếu bạn đã bao giờ kết thúc với rất nhiều tiền.

Chẳng hạn, một triệu phú tự chế tạo điển hình có danh mục đầu tư do một địa điểm như ngân hàng tư nhân của Wells Fargo quản lý một khoản phí nhỏ hơn 1% mỗi năm. Tại sao có rất nhiều người với hàng chục triệu đô la lựa chọn công ty quản lý tài sản với chi phí từ 0,25% đến 1,50% tùy thuộc vào các chi tiết cụ thể của nhiệm vụ đầu tư?

Có rất nhiều lý do và thực tế là, họ biết cái gì bạn không. Người giàu không có cách đó bằng cách ngu ngốc. Trong một số trường hợp, họ phải trả các khoản phí này do mong muốn giảm thiểu những rủi ro cụ thể mà bảng kê tài chính cá nhân hoặc báo cáo kết quả kinh doanh của họ bị lộ. Trong các trường hợp khác, nó liên quan đến việc giải quyết một số chiến lược thuế khá phức tạp mà được thực hiện đúng đắn có thể dẫn đến những người thừa kế của họ kết thúc bằng sự giàu có hơn nữa ngay cả khi nó có nghĩa là tụt hậu hơn vào thị trường rộng lớn hơn (có nghĩa là lợi nhuận của họ có thể nhìn thấp hơn trên giấy nhưng sự giàu có giữa các thế hệ thực tế có thể sẽ cao hơn vì lệ phí bao gồm các dịch vụ lập kế hoạch nhất định cho các kỹ thuật tiên tiến có thể bao gồm những thứ như "đốt thuế" thông qua ủy thác của nhà tài trợ có lỗi có mục đích).Trong nhiều trường hợp, nó liên quan đến quản lý rủi ro và giảm nhẹ. Nếu bạn có một danh mục đầu tư cá nhân trị giá $ 500,000 và quyết định bạn muốn sử dụng bộ phận Tín thác của Vanguard để bảo vệ những tài sản đó sau cái chết của bạn bằng cách giữ cho những người hưởng lợi của bạn không bị đánh cắp ngân hàng con heo, thì mức phí hiệu quả là 1. 57% bạn all-in là một ăn cắp. Khiếu nại họ gây ra bạn để tụt hậu thị trường có quyền và không biết gì. Đội ngũ nhân viên của Vanguard sẽ phải dành thời gian và nỗ lực tuân thủ các điều khoản của sự tin tưởng, lựa chọn việc phân bổ tài sản từ các quỹ của mình để đáp ứng nhu cầu thu nhập tiền mặt của ủy thác cũng như tình hình thuế của người thụ hưởng, xung đột giữa các gia đình phát sinh trong kế thừa, và nhiều hơn nữa. Mọi người đều nghĩ rằng gia đình họ sẽ không phải là một thống kê vô nghĩa trong một dòng dài kế thừa lãng phí chỉ để chứng minh không thay đổi nhiều. Những người phàn nàn về những loại phí này vì họ ở ngoài chiều sâu của họ và sau đó hành động bất ngờ khi thảm họa xảy ra thì tài sản của họ sẽ đủ điều kiện cho một loại giải thưởng Darwin tài chính. Trong rất nhiều lĩnh vực trong cuộc sống, bạn có được những gì bạn xứng đáng và đây không phải là ngoại lệ. Biết khoản phí nào có giá trị và lệ phí nào không. Nó có thể được khôn lanh nhưng hậu quả là quá cao để từ bỏ nó đi.

Đầu tư Sai lầm # 3: Bỏ qua hậu quả thuế

Cách bạn giữ những khoản đầu tư có thể ảnh hưởng đến giá trị ròng cuối cùng của bạn. Sử dụng một kỹ thuật gọi là đặt tài sản, bạn có thể giảm các khoản thanh toán bạn gửi cho chính phủ liên bang, tiểu bang và địa phương, đồng thời giữ được thu nhập thụ động chủ yếu bằng nguồn vốn của bạn, chia cổ tức, lãi suất và tiền thuê cho gia đình bạn.

Hãy xem xét, trong giây lát, nếu bạn giám sát một danh mục đầu tư $ 500,000 cho gia đình của bạn. Một nửa số tiền của bạn, hoặc 250.000 đô la Mỹ, nằm trong tài khoản hưu trí miễn thuế, và một nửa khác, còn 250.000 đô la Mỹ có trong các tài khoản môi giới vani. Nó sẽ tạo ra rất nhiều của cải nếu bạn chú ý đến nơi bạn giữ tài sản nhất định. Bạn sẽ muốn giữ trái phiếu thành phố không phải chịu thuế của bạn trong tài khoản môi giới chịu thuế. Bạn sẽ muốn giữ cổ phiếu blue chip cổ tức cao trong các tài khoản hưu trí miễn thuế. Sự khác biệt nhỏ theo thời gian, tái đầu tư, kết thúc là lớn vì sức mạnh của hợp chất.

Cũng vậy với những người muốn rút tiền ra khỏi kế hoạch nghỉ hưu trước khi họ 59 tuổi. 5 tuổi. Bạn không làm giàu bằng cách đưa ra thuế của chính phủ nhiều thập kỷ trước khi bạn có thể phải có để trang trải các hóa đơn và tát vào các hình phạt rút sớm.

Đầu tư Sai lầm # 4: Bỏ qua Lạm phát

Tôi đã nói với bạn nhiều lần hơn chúng ta có thể đếm rằng trọng tâm của bạn nên là sức mua. Hãy tưởng tượng bạn mua 100.000 đô la trái phiếu có thời hạn 30 năm với thuế suất 4% sau thuế. Bạn tái đầu tư thu nhập từ lãi của bạn vào nhiều trái phiếu, và cũng đạt được lợi nhuận 4%. Trong thời gian đó, lạm phát 4%

Vào cuối 30 năm, không quan trọng là bây giờ bạn có $ 311, 865. Nó vẫn sẽ mua bạn chính xác cùng một lượng tiền bạn có thể đã mua ba thập kỷ trước đó với $ 100 , 000Đầu tư của bạn là một thất bại. Bạn đã trải qua ba mươi năm - gần 11.000 ngày trong 27, 375 ngày mà bạn có thể được cung cấp về mặt thống kê - mà không phải thưởng tiền của bạn, và bạn không nhận được gì để đổi lại.

Đầu tư sai lầm # 5: Lựa chọn một món hời giá rẻ đối với một doanh nghiệp lớn

Kỷ lục học vấn và hơn một thế kỷ của lịch sử đã chứng minh rằng bạn, với tư cách là một nhà đầu tư, có khả năng có nhiều cơ hội tích lũy hơn giàu có bằng cách trở thành chủ sở hữu của một doanh nghiệp xuất sắc có lợi nhuận cao về vốn và vị trí cạnh tranh mạnh mẽ, cung cấp cổ phần của bạn đã được mua với một mức giá hợp lý. Điều này đặc biệt đúng khi so sánh với cách tiếp cận đối nghịch - thu được những doanh nghiệp rẻ tiền, khủng khiếp đang phải vật lộn với lợi nhuận thấp trên vốn cổ phần và lợi nhuận thấp trên tài sản. Tất cả những cổ phiếu khác trong suốt khoảng thời gian 30 năm trở lại đây, bạn sẽ kiếm được nhiều tiền hơn từ sở hữu nhiều bộ sưu tập cổ phiếu như Johnson & Johnson và Nestle với thu nhập 15 lần so với khi bạn mua các doanh nghiệp chán nản với mức thu nhập 7 lần.

Xem xét các nghiên cứu tình huống nhiều thập kỷ của các công ty như Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, và Tiffany & Company. Khi định giá hợp lý, một cổ đông đã làm rất tốt bằng cách lấy ra sổ séc và mua thêm quyền sở hữu thay vì cố gắng đuổi theo những đợt tăng lợi nhuận nhanh chóng một cách nhanh chóng từ những doanh nghiệp xấu. Điều quan trọng là, do những khó khăn toán học mà tôi giải thích trong một bài luận về đầu tư vào cổ phiếu của các chuyên gia dầu khí, thời kỳ giảm giá cổ phần thực sự là điều tốt cho các chủ sở hữu lâu dài, cung cấp động cơ kinh tế cơ bản của doanh nghiệp vẫn còn nguyên vẹn. Một minh hoạ thực tế tuyệt vời là Công ty Hershey. Trong thời gian gần đây, đã có khoảng thời gian bốn năm gần đây, khi chứng khoán mất hơn 50% giá trị thị trường của nó, mặc dù việc định giá ban đầu không phải là không hợp lý, bản thân doanh nghiệp vẫn hoạt động tốt và vẫn giữ được lợi nhuận và cổ tức phát triển. Những nhà đầu tư khôn ngoan những người sử dụng thời gian như vậy để tiếp tục tái đầu tư cổ tức và tính trung bình của chi phí đồng đô la, thêm vào quyền sở hữu của họ, có xu hướng trở nên rất, rất phong phú trong suốt cuộc đời. Đây là một mẫu hành vi mà bạn thường thấy trong các trường hợp những triệu phú bí mật như Anne Scheiber và Ronald Read.

Sai lầm đầu tư # 6: Mua những gì bạn không hiểu

Có thể tránh được nhiều tổn thất nếu nhà đầu tư tuân theo một nguyên tắc đơn giản: Nếu bạn không thể giải thích tài sản mà bạn sở hữu kiếm tiền thì trong hai hoặc ba câu, và trong một cách dễ dàng đủ để một người trẻ mẫu giáo hiểu cơ học cơ bản, đi ra khỏi vị trí. Khái niệm này được gọi là đầu tư vào những gì bạn biết. Bạn nên gần như không bao giờ - và một số sẽ nói, tuyệt đối không bao giờ - đi chệch khỏi nó.