Sử dụng thuế hoãn lại để tăng lợi tức đầu tư

Một phương pháp tiếp cận đầu tư dài hạn thành công là nắm giữ cổ phiếu trong một thời gian đáng kể (thường là 10 năm trở lên), tái đầu tư cổ tức, và định kỳ thêm vào cổ phần sở hữu của bạn khi có tiền cho bạn. Một ưu điểm chính của triết lý này phát sinh do cách thức hệ thống thuế được thiết lập ở Hoa Kỳ, tạo ra một cạnh vốn có tích lũy chiến lược thụ động vì nhiều năm đi qua và kết hợp các công trình ma thuật của nó.

Lợi thế này đặc biệt đáng chú ý khi bạn không thể sử dụng các nơi trú ẩn thuế như kế hoạch Roth IRA, Traditional IRA, hoặc 401 (k). Bằng cách đi qua một viễn cảnh giả thuyết, tôi hy vọng sẽ minh họa cho những con số chi tiết rõ ràng để bạn nhận ra rằng khai thác lợi thế này có thể là một cách rất mạnh để tích lũy thêm sự giàu có cho sự nghiệp của bạn.

Tư duy về Thuế hoãn lại trên cơ sở đầu tư cơ bản giá rẻ dưới hình thức Khoản vay không lãi

Hãy tưởng tượng rằng mười lăm năm trước, bạn đã mua 10 000 cổ phiếu của AutoZone với giá 26 đô la. 00 cho mỗi cơ sở chi phí tổng cộng là 260.000 đô la Mỹ. Bạn đã dán chứng chỉ chứng khoán vào kho tiền và không xem xét chúng kể từ đó. Bạn kiểm tra tờ báo và thấy rằng cổ phiếu đóng cửa thứ Sáu lúc $ 439. 66. Bạn có 10 000 cổ phiếu hiện có giá trị thị trường là $ 4, 396, 600. Không có cổ tức đã trả trong suốt thời gian nắm giữ.

Bạn hiện đang ngồi trên $ 4, 396, 600, trong đó 260.000 $ là khoản đầu tư ban đầu của bạn và $ 4, 136, 600 là khoản lợi nhuận vốn chưa thực hiện.

Nếu bạn sống ở thành phố Kansas là nơi mà các công ty của tôi có trụ sở chính và bán cổ phần của bạn, bạn sẽ phải đóng thuế 15% cho Chính phủ Liên bang và 6% thuế cho Tiểu bang Missouri, tổng cộng 21%. Như vậy, lợi nhuận chưa thực hiện của bạn là $ 4, 136, 600, $ 868, 686 là thuế bạn sẽ phải trả ngay khi bạn thanh lý cổ phần sở hữu của mình trong nhà bán lẻ chuyên biệt.

Nhà đầu tư nổi tiếng Warren Buffett đã chỉ ra rằng chủ nợ dài hạn thật sự nên nghĩ đến khoản vay 868.668 USD này như một khoản vay không lãi suất từ ​​chính phủ liên bang và tiểu bang. Không giống như khoản nợ thông thường, bạn nhận được lợi ích của nhiều tài sản làm việc cho bạn nhưng bạn không có khoản thanh toán hàng tháng, bạn sẽ không bị tính phí chi phí lãi suất, và bạn có thể quyết định khi nào dự luật đến hạn. Chừng nào bạn tiếp tục nắm giữ cổ phần của mình, bạn sẽ nhận được $ 868, 686 tiền làm việc miễn phí cho bạn mà sẽ biến mất nếu bạn quyết định thay đổi chỗ ngồi và đổi kho của bạn trong AutoZone cho một công ty khác.

Nếu AutoZone tăng trung bình 10% / năm trong thập kỷ tiếp theo, điều này có nghĩa là chỉ trong năm đầu tiên, bạn sẽ thu được gần 87.000 đô la vào thị trường mà bạn không kiếm được bằng cách đơn giản bằng thực tế của đức hạnh mà $ 868, 686 vẫn được đầu tư cho lợi ích của bạn.Điều này càng kéo dài thêm, bạn sẽ có được chu kỳ gia tăng tính tự tạo này, điều này khiến cho nhà đầu tư mua và nắm giữ một lợi thế đáng kể cho nhà giao dịch ngày, với điều kiện các chứng khoán cơ bản có chất lượng chip xanh.

Thuế hoãn lại có thể làm lợi cho việc giữ tài sản định giá cao hơn để hoán đổi nó cho tài sản chưa được định giá

Đây là một trong những lý do chính khiến bạn không nhìn thấy những người giàu có hoặc các nhà quản lý danh mục thành công đang bán vị trí để chuyển sang một cổ phiếu mà có thể là một chút của một thỏa thuận tốt hơn.

Nói rằng bạn sở hữu PepsiCo trị giá 1 000 000 USD được xây dựng trong nhiều thập kỷ. Cơ sở chi phí của bạn là $ 100, 000. Điều đó có nghĩa là $ 900,000 biểu thị khoản lợi tức vốn không thực hiện. Trong trường hợp của bạn, số thuế trả chậm là 189.000 đô la sẽ được thực hiện như một khoản nợ bồi thường trong bảng cân đối kế toán của bạn. Cổ phiếu PepsiCo của bạn đang giao dịch ở mức 20x thu nhập, hoặc lợi nhuận 5% lợi nhuận. Điều đó có nghĩa là lợi nhuận của Pepsi mỗi năm là 50.000 USD.

Bây giờ hãy tưởng tượng Coca-Cola chỉ có thu nhập 17x với tốc độ tăng trưởng dự kiến ​​và chia cổ tức. Đó là lợi nhuận thu được là 5. 88%, cao hơn 17% so với PepsiCo với mức tương đối, 0. 88% về mặt tuyệt đối. Nếu toàn bộ 1.000.000 đô la được đầu tư vào Coke, phần lợi nhuận ròng của bạn sẽ là 58.800 đô la Mỹ. Một khoản thu nhập thêm 8.800 đô la không phải là không đáng kể.

Như bạn biết bây giờ, nó không phải là đơn giản!

Hãy chạy toán để xem điều gì sẽ xảy ra nếu bạn thực hiện chuyển đổi. Bạn bán cổ phần PepsiCo của bạn và thấy $ 1, 000, 000 bằng tiền mặt trong tài khoản môi giới của bạn. Ngay lập tức bạn sẽ kích hoạt hóa đơn thuế của liên bang và tiểu bang trị giá 189.000 đô la, để lại cho bạn 811.000 đô la. Bạn đã bỏ 811.000 đô la này để làm việc với cổ phần của Coca-Cola với mức lợi tức 5. 88%, nghĩa là chia sẻ thu nhập của bạn là 47 đô la , 687 / năm. Như kỳ quặc, bạn mất 2 đô la, 313 thu nhập ròng, hoặc 4. 6% số tiền mà bạn đã tạo ra gián tiếp mỗi năm, mặc dù mua một tài sản có lợi nhuận vượt qua cao hơn.

Điều đó có thể xảy ra như thế nào? Việc mất vốn khi bạn kích hoạt khoản thuế thu nhập hoãn lại đồng nghĩa với việc bạn có ít tiền hơn. Trong kịch bản này, nó đã đủ để đạt được nó vượt quá lợi ích của lợi nhuận thu nhập cao hơn trên các cổ phiếu rẻ hơn. Do đó đạo đức của câu chuyện: Khi bạn đã thành lập và phần nào giàu có, xây dựng danh mục đầu tư của bạn với sự siêng năng và chăm sóc một thời gian, flitting giữa công ty với công ty trong một tài khoản chịu thuế có thể là một cam kết tốn kém mà làm mất kết quả sau khi thuế của bạn. Trong một số ít trường hợp, nó có thể làm cho bạn kết thúc thấp hơn so với bạn nếu không có thể đã được mặc dù gây ra lợi nhuận trước thuế của bạn để được cao hơn . Đó là lý do tại sao các nhà quản lý giàu kinh nghiệm tập trung vào chỉ số: Số lượng thặng dư điều chỉnh rủi ro được tạo ra hàng năm, trừ các khoản thuế và lạm phát, do đầu tư của bạn tạo ra.

Cuối cùng, các khoản thuế hoãn lại đại diện cho một hình thức đòn bẩy có rất ít, nếu có, những hạn chế của đòn bẩy. Đó là một lực lượng bạn nên ít nhất xem xét khai thác nếu bạn có thể thích ứng chiến lược dài hạn của bạn để được hưởng lợi từ những ảnh hưởng của nó.