Lựa chọn mua: Long, Short, Buy, Sell, Ví dụ

Định nghĩa: Một quyền chọn bán là quyền bán một khoản bảo đảm ở một mức giá cụ thể cho đến một ngày nhất định. Nó cung cấp cho bạn tùy chọn để " đặt bảo mật xuống." Quyền bán bảo đảm là một hợp đồng. Chứng khoán thường là cổ phiếu, nhưng cũng có thể là hàng hóa tương lai hoặc tiền tệ.

Giá cụ thể được gọi là giá đình công vì bạn sẽ phải trả giá khi giá cổ phiếu giảm xuống giá trị đó hoặc thấp hơn.

Và, bạn chỉ có thể bán nó lên đến một ngày được đồng ý. Đó được gọi là

ngày hết hạn vì đó là khi tùy chọn của bạn hết hạn. Nếu bạn bán cổ phiếu của mình ở mức giá đình công trước ngày hết hạn, bạn

thực hiện tùy chọn đặt của bạn. Trừ khi bạn ở Châu Âu. Trong trường hợp đó, bạn chỉ có thể thực hiện lựa chọn put chính xác trên ngày hết hạn.

Mua

Khi bạn mua một quyền chọn bán, đảm bảo rằng bạn sẽ không bao giờ mất nhiều hơn giá đình công. Bạn trả một khoản phí nhỏ cho người sẵn sàng mua cổ phiếu của bạn.

Phí bao gồm rủi ro của mình. Rốt cuộc, anh ta nhận ra rằng bạn có thể yêu cầu anh ta mua nó vào bất cứ ngày nào trong thời gian đã thỏa thuận. Ông cũng nhận ra có khả năng cổ phiếu có thể có giá trị xa, ít hơn rất ít vào ngày đó. Tuy nhiên, ông nghĩ rằng nó có giá trị bởi vì ông tin rằng giá cổ phiếu sẽ tăng. Giống như một công ty bảo hiểm, anh ta muốn có lệ phí bạn cho anh ta để đổi lấy cơ hội nhỏ để mua cổ phiếu.

Long Put

: Nếu bạn mua một cái mà không sở hữu cổ phần, điều này được biết đến như một sự đặt cược dài. Put bảo vệ:

Nếu bạn mua một cổ phiếu mà bạn sở hữu, nó được biết đến như là một khoản đầu tư được bảo vệ. Bạn cũng có thể mua một danh mục cổ phiếu, hoặc cho một quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Đó được gọi là một chỉ số bảo vệ đặt. Bán

Khi bạn bán một quyền chọn bán, bạn đồng ý mua cổ phiếu với giá thỏa thuận. Nó còn được gọi là shorting một put.

Đặt người bán mất tiền nếu giá cổ phiếu giảm. Đó là bởi vì họ phải mua cổ phiếu theo giá đình công mà chỉ có thể bán nó với giá thấp hơn.

Họ kiếm tiền nếu giá cổ phiếu tăng. Đó là bởi vì người mua sẽ không thực hiện lựa chọn. Người bán hàng bỏ tiền túi.

Đặt người bán ở lại trong kinh doanh bằng cách viết rất nhiều cổ phiếu mà họ nghĩ rằng sẽ tăng giá trị. Họ hy vọng các khoản phí mà họ thu được sẽ bù đắp cho khoản thỉnh thoảng họ phải chịu khi giá cổ phiếu sụt giảm.

Ý nghĩ của họ cũng tương tự như một chủ căn hộ. Ông hy vọng rằng ông sẽ có đủ tiền thuê từ những người thuê nhà chịu trách nhiệm để bù đắp chi phí của người chết và những người phá hỏng căn hộ của ông ta.

Một người bán có thể ra khỏi thỏa thuận bất cứ lúc nào bằng cách mua một lựa chọn tương tự từ người khác.Nếu lệ phí cho các tùy chọn mới là thấp hơn so với những gì ông nhận được cho cũ, ông túi sự khác biệt. Anh ta sẽ chỉ làm điều này nếu anh ta nghĩ rằng thương mại đang xảy ra với anh ta.

Một số thương nhân bán cổ phiếu mà họ muốn sở hữu, và họ cho rằng hiện đang bị đánh giá thấp. Họ vui lòng mua cổ phiếu ở mức giá hiện tại vì họ tin rằng nó sẽ tăng trở lại trong tương lai.

Kể từ khi người mua đặt cọc cho họ, họ thực sự mua cổ phiếu giảm giá. (Nguồn: "Quyến rũ của Cash-Secured Puts", Barron, ngày 07 tháng 9 năm 2015)

Tiết kiệm có bảo đảm tiền mặt:

Bạn giữ đủ tiền trong tài khoản của bạn để mua cổ phiếu, hoặc bao gồm việc đặt. Naked Put:

Bạn không giữ đủ số tiền trong tài khoản để mua cổ phiếu. Ví dụ sử dụng hàng hoá

Các lựa chọn được sử dụng cho hàng hóa cũng như cổ phiếu. Hàng hoá là những thứ hữu hình như vàng, dầu và các sản phẩm nông nghiệp bao gồm lúa mì, ngô và thịt lợn thịt heo. Không giống như cổ phiếu, hàng hóa không phải là mua và bán hoàn toàn. Không ai mua và sở hữu một "bụng lợn".

Thay vào đó, hàng hoá được mua theo hợp đồng tương lai. Những hợp đồng này là nguy hiểm vì chúng có thể khiến bạn bị tổn thất không giới hạn. Tại sao? Không giống như cổ phiếu, bạn không thể mua một ounce vàng.

Một hợp đồng vàng duy nhất có giá trị 100 ounce vàng. Nếu vàng mất $ 1 một ounce vào ngày sau khi bạn mua hợp đồng, bạn chỉ mất 100 đô la. Kể từ khi hợp đồng là trong tương lai, bạn có thể mất hàng trăm hoặc hàng ngàn đô la vào thời điểm hợp đồng đến hạn.

Đặt các lựa chọn được sử dụng trong kinh doanh hàng hóa bởi vì nó là một cách rủi ro thấp hơn để tham gia vào các hợp đồng tương lai hàng hóa có rủi ro cao. Trong hàng hoá, một quyền chọn bán sẽ cho bạn một lựa chọn để bán một hợp đồng tương lai trên hàng hoá cơ bản. Khi bạn mua một quyền chọn bán, rủi ro của bạn được giới hạn ở mức giá mà bạn phải trả cho quyền chọn bán (phí bảo hiểm) cộng với bất kỳ khoản hoa hồng và phí nào. Ngay cả với sự giảm rủi ro, hầu hết các nhà giao dịch không thực hiện quyền chọn bán. Thay vào đó, họ đóng nó trước khi nó hết hạn. Họ chỉ sử dụng nó để bảo hiểm để bảo vệ thiệt hại của họ.

Ví dụ

Các quỹ phòng hộ sử dụng các phương án lựa chọn để kiếm tiền trong một thị trường gấu hoặc thị trường chứng khoán sụp đổ. Quỹ phòng hộ Jabre Capital Partners SA đã mua lại quyền chọn vào quỹ chỉ số chứng khoán Đức, FTSE 25. Họ cho rằng các cổ phiếu của Đức sẽ giảm nhờ cuộc khủng hoảng nợ Hy Lạp trong năm 2011. Corriente Advisors LLC đã mua các quyền chọn với đồng yuan của Trung Quốc. Họ tin rằng giá trị của đồng tiền sẽ giảm. (Nguồn: "Tudor dẫn đầu các quỹ phòng hộ sử dụng các lựa chọn để đặt cược vào cổ phiếu của Trung Quốc", Bloomberg, ngày 26 tháng 5 năm 2011).

Để làm rõ hơn, đây là một ví dụ trong cuộc sống thực. Joshua Kennon muốn mua cổ phiếu tại Tiffany & Co vì nghiên cứu của ông cho thấy công ty này có lợi nhuận. Ông đã có cơ hội khi thị trường sụt giảm trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Giá cổ phiếu Tiffany giảm từ 57 đô la xuống còn 29 đô la một cổ phiếu.

Thay vì mua, nói, $ 30, 000 cho 1 000 cổ phiếu của Tiffany, anh ấy bán quyền chọn bán. Các cổ đông của Panicked Tiffany đã đồng ý trả cho anh ta khoảng 5 đô la một cổ phiếu để mua cổ phiếu Tiffany cho anh ta với giá 20 đô la một cổ phiếu.Ông đã nhận được 5 000 đô la từ các cổ đông và đặt nó sang một bên. Ông cũng dành riêng 15.000 đô la Mỹ trong trường hợp các lựa chọn đã được thực hiện.

Tổng cộng, bây giờ anh ta có 20.000 đô la tiền lãi để có thể mua 1 000 cổ phiếu của Tiffany. Trường hợp tồi tệ nhất, ông đã mua 1 000 cổ phần của một công ty có lợi nhuận với giá tốt. Nếu thị trường chứng khoán được cải thiện, ông vẫn phải giữ mức 5 000 đô la. Để đọc toàn bộ câu chuyện, hãy xem Việc trả tiền để đầu tư vào chứng khoán bằng cách bán cổ phần cho các lựa chọn mở.