Tài sản ròng dưới sự quản lý - Định nghĩa quỹ tương hỗ

Khi nghiên cứu quỹ tương hỗ, bạn có thể chạy qua một tài sản được gọi là tài sản đang quản lý hoặc tổng tài sản ròng đang được quản lý. Mặc dù thuật ngữ có vẻ đơn giản và dễ hiểu, nhưng có một số chi tiết cơ bản để biết rằng có thể giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt về việc mua quỹ tương hỗ.

Thuật ngữ này, tài sản ròng dưới sự quản lý, nghĩa là gì và nó quan trọng như thế nào? Mặc dù có vẻ đơn giản, có nhiều hơn so với đáp ứng mắt với điều khoản quỹ chung này.

Tổng tài sản ròng của quỹ tổng hợp, không nhầm lẫn với Giá trị Tài sản Ròng (NAV), đại diện cho tổng số tất cả các đô la đầu tư được đầu tư vào tất cả các loại cổ phần của quỹ. Ví dụ,

quỹ Hoa Kỳ tăng trưởng của Mỹ

(AGTHX) có một số lớp học chia sẻ khác có sẵn cho các nhà đầu tư để mua.

Số tiền ròng bao gồm số cổ phần được mua lại vào cuối ngày, có thể có hiệu lực của việc giảm tổng tài sản đang quản lý để chuyển đến tài sản ròng.

Lợi ích của việc phân tích tổng tài sản ròng

Tài sản của quỹ tương hỗ dưới sự quản lý (AUM), hoặc những gì Morningstar gọi là "tài sản ròng" có thể hữu ích cho nhà đầu tư bởi vì AUM lớn hơn có thể làm cho một quỹ tương hỗ trở nên khó khăn và rườm rà hơn quản lý, có thể kéo hiệu suất quỹ.

Kích thước tương đối cao của tài sản ròng cũng có thể buộc một quỹ vào một phong cách hoặc thể loại khác. Ví dụ, quỹ cổ phần nhỏ với 1 tỷ USD tài sản ròng có thể không hoạt động cũng như quỹ cổ phần nhỏ với 500 triệu USD tài sản ròng.

Điều này là do các khoản đầu tư lớn vào các công ty nhỏ có thể có ảnh hưởng xấu đến giá cổ phiếu của công ty nhỏ được mua hoặc bán trong quỹ. Vì lý do này, các quỹ cổ phần nhỏ có tài sản ròng cao có xu hướng mua các cổ phiếu có vốn hóa lớn hơn, có thể khiến quỹ này phát triển thành một quỹ cổ phần vốn hóa trung bình.

Điều này được gọi là trôi theo phong cách.

Bao nhiêu trong tài sản ròng là quá nhiều?

Kích thước là tương đối. Vì vậy một nhà đầu tư là khôn ngoan để hiểu được bao nhiêu là quá nhiều bằng cách so sánh với trung bình - táo để táo, để nói chuyện. Ví dụ, tài sản ròng dưới sự quản lý của quỹ cổ phiếu có vốn hóa lớn có thể nằm trong phạm vi 500 triệu USD. Tuy nhiên, các quỹ cổ phiếu lớn nhất có thể có hơn 50 tỷ đô la được quản lý. Lớn hơn không phải là tốt hơn. Có thể khôn ngoan khi tìm kiếm tài sản ròng trung bình dưới mức trung bình cho một quỹ tương hỗ và thông thường việc vốn hóa của một quỹ nhỏ hơn thì tài sản ròng của một nhà đầu tư thấp hơn sẽ tìm kiếm một cách thận trọng. Tuy nhiên, tài sản ròng cực thấp, chẳng hạn 10 triệu đô la hoặc thấp hơn, có thể là một sự cảnh giác. Một lần nữa, hãy sử dụng các mức trung bình trong phạm vi quỹ để so sánh táo-táo và tìm tài sản ròng trung bình xuống dưới mức trung bình.

Cần lưu ý rằng quy mô của tổng tài sản ròng của một quỹ chỉ số sẽ không ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của quỹ này giống như của một quỹ tương hỗ được quản lý tích cực. Trên thực tế, nhiều quỹ đầu tư cổ phiếu có vốn hóa lớn có quản lý tích cực với tài sản ròng tương đối cao thường bắt đầu hoạt động như một quỹ chỉ số vì người quản lý buộc phải mua các cổ phiếu có trong chỉ mục.

Khước từ: Thông tin trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thảo luận và không nên bị hiểu nhầm là lời khuyên đầu tư. Trong bất kỳ trường hợp, thông tin này đại diện cho một khuyến nghị để mua hoặc bán chứng khoán.