Giá trị tài sản ròng, hoặc NAV, của Quỹ Tương hỗ là gì?

Là một nhà đầu tư mới, bạn có thể thấy cụm từ NAV, hoặc giá trị tài sản ròng, bên cạnh quỹ tương hỗ yêu thích của bạn khi bạn đi mua hoặc bán cổ phần. Định nghĩa NAV hoặc giá trị tài sản ròng là gì và tại sao bạn nên quan tâm? Hóa ra, vấn đề rất nhiều. Thực tế, giá trị tài sản ròng, cùng với khoản cổ tức mà bạn nhận được từ đầu tư, nếu có, là những thứ duy nhất có ý nghĩa đối với tổng lợi nhuận của danh mục đầu tư của bạn trong thời gian dài.

Các quỹ tương hỗ là một loại quỹ uỷ thác tổng hợp hoặc công ty đầu tư vào các tài sản khác như chứng khoán và trái phiếu (nếu bạn muốn để hiểu các chi tiết vụn vặt, tôi đã viết một bài báo gọi là

Quỹ được hình thành như thế nào?

). Tuy nhiên, cổ phiếu, trái phiếu, và nhiều chứng khoán khác như REITs trade suốt ngày khi thị trường mở cửa. Một nhà đầu tư thông minh sẽ có thể tận dụng điều này bằng cách mua hoặc bán cổ phần của một quỹ tương hỗ mà chưa phản ánh một sự thay đổi trong danh mục đầu tư cơ bản, tạo cho họ một lợi thế không công bằng.

Để bảo vệ các nhà đầu tư từ các thương gia thị trường nhanh, cổ phiếu quỹ tương hỗ chỉ giao dịch mỗi ngày một lần. Điều này tránh được các tình huống như vậy. Lúc 4 giờ 30 phút tr. m. , Eastern Standard Time, giá trị của các vị trí cơ bản của quỹ tương hỗ được cộng thêm bởi các công ty kế toán dựa trên giá đóng cửa của thị trường chứng khoán và các sàn giao dịch khác, và được sử dụng để xác định giá trị của tất cả các cổ phiếu của quỹ tương hỗ.

Bất kỳ khoản nợ hoặc nợ của quỹ tương hỗ, chẳng hạn như cổ phiếu được bán ngắn, được khấu trừ để tính giá trị tài sản ròng, hoặc NAV, như nó thường được gọi. Các sàn chứng khoán sau đó cập nhật giá cổ phiếu của quỹ tương hỗ để phản ánh NAV mới này.

Giá trị tài sản ròng, hoặc NAV, thực sự chỉ là giá trị ròng hoặc giá trị sổ sách (tài sản - nợ) của quỹ tương hỗ dựa trên các phần đóng của khoản đầu tư cơ bản mà chủ sở hữu quỹ sở hữu.

Đây là giá mà nhà đầu tư có thể mua hoặc bán cổ phiếu vào cuối mỗi ngày giao dịch. Quỹ đầu tư NAV không phản ảnh lợi nhuận vốn nhúng, có nghĩa là trong những trường hợp không đúng, bạn có thể phải trả hóa đơn thuế của người khác ngay cả khi bạn gặp mất mát đối với cổ phiếu của mình.

Bất kỳ đơn đặt hàng nào bạn đặt mua hoặc bán cổ phiếu quỹ tương hỗ được tổng hợp và sau đó giải quyết ở 4:30 p. m. , EST. Ví dụ, nếu bạn bán 1, 000 cổ phiếu của một quỹ chỉ số tại 11: 32 a. m. , bạn sẽ không thực sự biết giá bạn sẽ nhận được cho những cổ phiếu, hoặc nhận được tiền của bạn, cho đến 4:30 p. m. chiều hôm đó khi tính NAV. Đây là lý do bạn không bao giờ nhìn thấy giá của các quỹ tương hỗ truyền thống trong suốt phiên giao dịch.

Ngược lại với các quỹ tương hỗ truyền thống, quỹ giao dịch, hoặc ETFs, giao dịch suốt cả ngày và kết quả là giá cổ phiếu có thể ở mức cao, ngang bằng hoặc giảm giá trị NAV.Điều này có nghĩa là bạn có thể phải trả nhiều hơn hoặc thấp hơn giá trị của chứng khoán cơ bản của quỹ. Về mặt lịch sử, các quỹ đóng được giao dịch với mức chiết khấu, trong một số trường hợp, giảm giá đáng kể, đến giá trị tài sản ròng.

Giá trị tài sản ròng không thể nói cho bạn biết

Giá trị tài sản ròng không tính đến mức độ rủi ro lãi suất chưa thực hiện đáng kể đôi khi được xây dựng trong quỹ hưu trí hoặc quỹ chỉ số cũ.

Giá trị tài sản ròng không thể nói cho bạn biết giá trị nội tại thật sự của các cổ phần cơ bản là hợp lý hay không; e. g. , trong thời kỳ bùng nổ dot-com, bạn có thể đã mua một quỹ theo giá trị tài sản ròng của nó và vẫn phải trả tỷ lệ giá-cho-thu nhập khiêu dâm cho các doanh nghiệp bị phá sản.

Số dư không cung cấp các dịch vụ về thuế, đầu tư, hoặc tài chính và tư vấn. Thông tin được trình bày không tính đến các mục tiêu đầu tư, khả năng chịu rủi ro hoặc tình hình tài chính của bất kỳ nhà đầu tư cụ thể nào và có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. Hiệu suất trước đây không phải là dấu hiệu cho kết quả trong tương lai. Đầu tư liên quan đến rủi ro bao gồm việc mất tiền gốc.