Tài sản tương quan và không tương quan

Tương quan tài sản là thước đo về cách các khoản đầu tư di chuyển trong mối quan hệ với nhau và khi nào. Khi tài sản di chuyển theo hướng cùng một lúc, chúng được coi là có mối tương quan cao. Khi một tài sản có xu hướng di chuyển lên khi một tài sản khác đi xuống, hai tài sản này được coi là có tương quan tiêu cực.

Theo Hướng dẫn Pros để đa dạng hoá từ Fidelity Đầu tư: "Tương quan là một số từ -100% đến 100% được tính bằng cách sử dụng lợi nhuận lịch sử.

Một sự tương quan của 50% giữa hai cổ phiếu, ví dụ, có nghĩa là trong quá khứ khi lợi nhuận trên một cổ phiếu tăng lên, thì khoảng 50% thời gian lợi nhuận trên cổ phiếu khác cũng tăng lên. Tương quan -70% cho biết bạn về mặt lịch sử 70% thời gian họ đang di chuyển theo hướng ngược lại - một cổ phiếu đã tăng lên và một cổ phiếu đã đi xuống. " Tương quan là 0 có nghĩa là lợi nhuận của tài sản hoàn toàn không tương quan. Nếu hai tài sản được coi là không tương quan, sự biến động giá của một tài sản không có ảnh hưởng đến sự chuyển động giá của tài sản khác.

Bạn có thể giảm rủi ro tổng thể trong một danh mục đầu tư và thậm chí tăng lợi nhuận tổng thể bằng cách đầu tư vào các hợp phần tài sản không tương quan với nhau. Nghĩa là họ không có xu hướng di chuyển theo cùng một cách cùng một lúc. Nếu không có sự tương quan hoặc tương quan không hoặc không tương quan, một tài sản sẽ tăng lên khi một bên khác bị hạ xuống, và ngược lại.

Mua thuộc sở hữu của cả hai, bạn thực hiện khá tốt ở bất kỳ thị trường nào, không có đỉnh cao và dốc sâu chỉ với một loại tài sản. Nồng độ của bạn có thể không cao như láng giềng của bạn, nhưng mức thấp của bạn cũng sẽ thấp.

Lý thuyết tương quan và không tương quan có ý nghĩa tốt, nhưng nó dễ dàng chứng minh được khi các khoản đầu tư nhìn chung có tương quan ít tích cực hơn.

Ngày nay, thị trường không như dự đoán, không ổn định và đang thay đổi cách họ di chuyển. Trên thực tế, nhiều chuyên gia tài chính đồng ý rằng mối tương quan dường như đã thực sự thay đổi cuộc khủng hoảng tài chánh năm 2008. Sự tương quan với cổ phiếu của tất cả mọi thứ ngoại trừ Kho bạc Mỹ tăng mạnh trong năm 2008-2009, và Fidelity, và Kho bạc hiện nay có tương quan tích cực khi họ một lần là tiêu cực. Các cổ phiếu và trái phiếu quốc tế thường chuyển hướng ngược lại cổ phiếu và trái phiếu Mỹ, nhưng những ngày này, một thị trường toàn cầu có thể tác động nhanh lên một nền kinh tế khác. Hầu hết các công ty đều mang tính toàn cầu và không bị cô lập với một quốc gia hoặc khu vực cụ thể. Sự tương quan với các cổ phiếu quốc tế đã tăng lên 90%. Đối với trái phiếu rác, cũng đã chuyển đến 90% tương quan kể từ thời điểm đó. Các cổ phiếu của các công ty nhỏ vừa mới bắt đầu, và thậm chí cả các cổ phiếu của các thị trường mới nổi, thường không tương quan với các cổ phiếu của công ty lớn hoặc các cổ phiếu thị trường đã được thiết lập.Nhưng dường như nó phụ thuộc vào thị trường. Các loại tài sản thay thế, chẳng hạn như các quỹ phòng hộ và vốn cổ phần tư nhân, nói chung không có mối tương quan nhưng chỉ có sẵn cho các nhà đầu tư có uy tín nhất.

Làm thế nào để có được tài sản không liên quan

Đa dạng hoá là cách để đạt được sự không tương quan, loại.

Không có sự tương quan thực sự là hiếm trong những ngày này, và có những chuyên gia tài chính làm việc toàn thời gian trong nỗ lực để tìm thấy các hiệu quả nhất không tương quan danh mục đầu tư có thể. Đối với hầu hết chúng ta, giữ một sự kết hợp của cổ phiếu, trái phiếu và, có lẽ một số tiền mặt và bất động sản trong thời gian dài sẽ làm như lừa. Những tài sản này đều có khuynh hướng thực hiện theo cách chưa tương quan và kết hợp có thể giúp làm giảm sự biến động chung của danh mục đầu tư. Vàng cũng vậy, được biết là không tương quan với chứng khoán. (Điều này có ý nghĩa khi bạn nghĩ về những người chạy đến sự an toàn của vàng khi có sự biến động trong thị trường chứng khoán.)

Đa dạng hóa Sự tinh tế?

Mặc dù các khoản đầu tư trở nên có mối tương quan cao hơn, đa dạng hóa thông minh vẫn có thể giảm rủi ro và tăng tỷ suất lợi nhuận của danh mục đầu tư. Tài sản vẫn có khuynh hướng thực hiện khác nhau và lợi ích của một trong những vẫn còn làm giảm thiệt hại cho người khác.

Vì vậy hãy tìm kiếm một sự kết hợp các khoản đầu tư phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro của bạn và mục tiêu đầu tư dài hạn. Bạn sẽ được giữ một danh mục đầu tư rất hiện đại.

Tìm kiếm sự tương quan tài sản ở đâu

Nhiều công cụ và tài nguyên khác nhau sẵn có để giúp bạn nghiên cứu sự tương quan của lớp tài sản bằng cách sử dụng các ETFs phổ biến và các tiêu chuẩn về loại tài sản. Tài nguyên này từ Portfolio Visualizer cho thấy một ma trận tương quan cho các lớp tài sản điển hình và các lớp con. Nói chung, các lớp tài sản nhất định có mối liên hệ tương đối thấp hoặc nhiều tiêu cực với nhau, lợi ích đa dạng hơn về việc có các loại tài sản đó trong một danh mục đầu tư.

Nội dung trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thảo luận và thông tin. Nó không nhằm mục đích tư vấn tài chính chuyên nghiệp và không nên là nền tảng duy nhất cho quyết định đầu tư hoặc quyết định về thuế của bạn. Trong bất kỳ trường hợp, thông tin này đại diện cho một khuyến nghị để mua hoặc bán chứng khoán.

Cập nhật bởi Scott Spann