Thu nhập tốt từ đâu?

Một trong những lý do chính mà các nhà đầu tư mới mất tiền là vì họ theo đuổi lãi suất không thực tế từ đầu tư của họ, cho dù họ đang mua cổ phiếu, trái phiếu, quỹ tương hỗ, bất động sản hay một số loại tài sản khác . Điều này xảy ra do thiếu kinh nghiệm. Hầu hết mọi người chỉ không hiểu cách kết hợp các công trình. Mỗi phần trăm tăng lợi nhuận mỗi năm có nghĩa là sự gia tăng tài sản cuối cùng của bạn tăng lên theo thời gian.

Để cung cấp một hình minh hoạ, $ 10, 000 đầu tư 10% trong 100 năm trở thành $ 137. 8 triệu. 10 000 đô la đầu tư với tỷ lệ lợi nhuận gấp đôi, 20%, không chỉ tăng gấp đôi kết quả, nó biến nó thành 828 đô la. 2 tỷ . Có vẻ ngược trực quan rằng sự khác biệt giữa lợi nhuận 10% và lợi nhuận 20% là 6, 010x nhiều tiền, nhưng đó là bản chất của tăng trưởng hình học.

Tỷ suất lợi nhuận tốt là gì?

Khi trả lời câu hỏi, "Tỉ lệ lợi nhuận" tốt đối với đầu tư của bạn là gì ", tôi thấy mình thường xuyên nhắc lại sự thật rằng hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai, và thậm chí cấu trúc tốt nhất danh mục đầu tư hoặc kế hoạch đầu tư có thể dẫn đến tổn thất vốn vĩnh viễn. Tôi nghĩ về rủi ro rất nhiều. Đó là trong bản chất của tôi. Trên thực tế, tôi tin rằng mọi người không nghĩ về rủi ro đủ. Những điều như sự tàn sát tổng thể của thị trường chứng khoán Áo khi sự sáp nhập Áo của Đức quốc xã đã xảy ra, có thể xảy ra, và sẽ xảy ra trở lại vào một thời điểm nào đó trong tương lai.

Không có sự đảm bảo nào trong cuộc sống.

Với điều đó, tôi nghĩ rằng một vị trí hàn lâm hợp lý duy nhất mà một người có thể làm nếu họ cho rằng nền văn minh sẽ vẫn tương đối ổn định là để trả lời rằng việc xác định tỷ lệ lợi nhuận "tốt" đối với đầu tư của bạn có lẽ là dễ dàng nhất gần 200 năm dữ liệu từ Ibbotson & Associates, một công ty nghiên cứu dữ liệu theo dõi lịch sử thị trường tài chính.

Nó không phải là hoàn hảo cho những lý do chúng tôi vừa thảo luận, cũng như một số khác, nhưng tốt nhất chúng tôi có.

Để thực hiện điều này, điều đầu tiên chúng ta cần làm là tước bỏ lạm phát. Thực tế là, các nhà đầu tư quan tâm đến việc tăng sức mua của họ. Nghĩa là, họ không quan tâm đến "đô la" hay "yên" cho mỗi người, họ quan tâm đến bao nhiêu cheeseburger, ô tô, pianos, máy tính, hoặc đôi giày mà họ có thể mua.

Khi chúng ta làm điều đó và xem xét dữ liệu, chúng ta sẽ thấy tỷ lệ lợi nhuận thay đổi theo loại tài sản:

• Vàng: Thông thường vàng không được đánh giá đúng theo thời gian thực. Thay vào đó, nó chỉ là một cửa hàng có giá trị duy trì sức mua của nó. Thập kỷ theo thập kỷ, vàng có thể biến động mạnh, đi từ mức cao đến mức thấp thoái trào trong vài năm, làm cho nó xa một nơi an toàn để lưu trữ tiền bạn có thể cần trong vài năm tới.(Để minh họa vàng tự nó rất ít khi thay đổi giá trị - đó là những thứ xung quanh vàng dao động - Tôi đã từng nghiên cứu mười lăm năm giá vàng theo các loại tiền tệ khác nhau trên blog cá nhân của tôi vì lợi ích của riêng tôi)
• Tiền mặt: Tiền tệ của Fiat được thiết kế để khấu hao giá trị theo thời gian. Trên thực tế, 100 đô la năm 1800 chỉ còn 8 đô la ngày hôm nay, tương đương với khoản lỗ 92% giá trị. Chôn lấy tiền mặt trong lon cà phê trong sân của bạn là một kế hoạch đầu tư dài hạn khủng khiếp. Nếu nó quản lý để tồn tại các yếu tố, nó sẽ vẫn vô giá trị cho đủ thời gian.
• Trái phiếu: Về mặt lịch sử, trái phiếu có chất lượng tốt, có xu hướng quay trở lại từ 2% đến 4% sau lạm phát trong trường hợp bình thường. Rủi ro trái phiếu càng cao, nhà đầu tư trở lại càng cao.
• Quyền sở hữu doanh nghiệp, bao gồm cổ phiếu: Nhìn vào những gì mọi người mong đợi từ quyền sở hữu doanh nghiệp của họ, thật đáng kinh ngạc về bản chất con người nhất quán. Các cổ phiếu có cổ phiếu có cổ phiếu có cổ phiếu ổn định, an toàn và an toàn nhất có xu hướng quay trở lại mức 7% lợi nhuận thực tế và được điều chỉnh lạm phát cho các chủ sở hữu trong nhiều thế kỷ. Đó dường như là con số làm cho mọi người sẵn sàng chia tay với tiền của họ vì hy vọng kiếm được nhiều tiền hơn vào ngày mai. Do đó, nếu bạn sống trong một thế giới lạm phát 3%, bạn sẽ mong đợi tỷ suất lợi nhuận 10% (lợi tức thực 7% + lạm phát 3% = 10% lợi tức danh nghĩa). Việc kinh doanh càng rủi ro thì lợi nhuận càng cao. Điều này giải thích tại sao một người nào đó có thể yêu cầu quay lại lợi nhuận gấp đôi hoặc ba chữ số khi bắt đầu do thực tế là nguy cơ thất bại và thậm chí cả số lần quét sạch cao hơn nhiều. Để tìm hiểu thêm về chủ đề này, hãy đọc Các thành phần của Tỷ lệ Quay trở lại Bắt buộc của một Nhà đầu tư .
• Bất động sản: Không sử dụng bất kỳ khoản nợ nào, bất động sản trở lại yêu cầu từ các nhà đầu tư phản ánh về quyền sở hữu doanh nghiệp và cổ phiếu. Tỷ suất lợi nhuận thực cho các tài sản tốt, phi đòn bẩy đã chiếm khoảng 7% sau lạm phát. Vì chúng ta đã trải qua hàng thập kỷ lạm phát 3%, trong 20 năm qua, con số này dường như đã ổn định ở mức 10%. Các dự án của Riskier yêu cầu tỷ lệ lợi nhuận cao hơn. Thêm vào đó, các nhà đầu tư bất động sản được biết đến với việc sử dụng các khoản thế chấp, là hình thức đòn bẩy để tăng lợi tức đầu tư. Môi trường lãi suất thấp hiện nay đã dẫn đến một số sai lệch đáng kể trong những năm gần đây, với các nhà đầu tư chấp nhận mức trần lãi suất thấp hơn nhiều so với nhiều nhà đầu tư dài hạn có thể xem xét hợp lý.

Giữ sự mong đợi của bạn hợp lý

Có một số bài học về cách lấy món này. Nếu bạn là một nhà đầu tư mới và bạn mong muốn kiếm được 15% hay 20% lợi nhuận từ việc đầu tư vào cổ phiếu blue chip qua nhiều thập kỷ, bạn sẽ bị ảo tưởng. Nó sẽ không xảy ra.

Điều đó nghe có vẻ khắc nghiệt, nhưng điều quan trọng là bạn phải hiểu: Bất cứ ai hứa hẹn trở lại như vậy đều lợi dụng sự tham lam và thiếu kinh nghiệm của bạn. Căn cứ vào nền tảng tài chính của bạn dựa trên các giả định xấu có nghĩa là bạn sẽ làm điều gì đó ngu ngốc bằng cách vượt quá tài sản rủi ro hoặc đến nơi nghỉ hưu với số tiền ít hơn bạn dự đoán.Không phải là một kết quả tốt, vì vậy hãy giữ các giả định trở lại của bạn bảo thủ và bạn nên có một kinh nghiệm đầu tư ít căng thẳng hơn.

Điều làm cho việc nói về một tỷ lệ lợi nhuận "tốt" thậm chí còn gây nhầm lẫn cho các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm là những tỷ lệ lợi nhuận lịch sử này - điều đó, một lần nữa, không được bảo đảm tự lặp lại! - không trơn, các quỹ đạo trở lên. Nếu bạn là một nhà đầu tư cổ phần trong giai đoạn này, bạn đã phải chịu đựng đôi khi giảm hàm, thất bại trong việc định giá thị trường được trích dẫn, nhiều trong số đó kéo dài trong năm . Đó là bản chất của chủ nghĩa tư bản thị trường tự do năng động. Nhưng về lâu dài, đây là tỷ lệ lợi nhuận mà các nhà đầu tư đã nhìn thấy trong lịch sử.

Số dư không cung cấp các dịch vụ về thuế, đầu tư, hoặc tài chính và tư vấn. Thông tin được trình bày không tính đến các mục tiêu đầu tư, khả năng chịu rủi ro hoặc tình hình tài chính của bất kỳ nhà đầu tư cụ thể nào và có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. Hiệu suất trước đây không phải là dấu hiệu cho kết quả trong tương lai. Đầu tư liên quan đến rủi ro bao gồm việc mất tiền gốc.