ĐầU tư cổ tức là gì và nó hoạt động như thế nào?

Đầu tư cổ tức là một trong những chủ đề đầu tư ưa thích của tôi để thảo luận. Nếu bạn đã đọc cuốn Hướng dẫn Tối đa về Cổ tức và Cổ tức Đầu tư bạn đã biết được rằng một công ty được chia thành cổ phiếu và đôi khi Hội đồng Quản trị quyết định chia một phần lợi nhuận thu được từ hoạt động kinh doanh giữa các cổ đông khác nhau và mail cho họ một cái séc (chính xác hơn những ngày này, gửi một khoản tiền gửi trực tiếp vào tài khoản môi giới của họ hoặc tài khoản đầu tư khác như Roth IRA) để cắt giảm thu nhập đó.

Ví dụ: nếu doanh nghiệp kiếm được 100 triệu đô la lợi nhuận sau thuế, hội đồng quản trị có thể quyết định trả 50 triệu đô la Mỹ cho cổ tức và đầu tư lại 50 triệu đô la khác để mở rộng, giảm nợ, nghiên cứu , hoặc tung ra một sản phẩm mới.

Nếu cổ phiếu trả cổ tức $ 1 và bạn có thể mua cổ phiếu với giá 20 đô la mỗi cổ phiếu thông qua người môi giới chứng khoán của bạn, cổ phiếu được cho là có tỷ lệ cổ tức 5% vì đó là lãi suất tương đương bạn đang kiếm được từ tiền của bạn [ chia cho giá cổ phiếu $ 20 =. 05, hay 5%]. Điều đó có nghĩa là nếu bạn đầu tư $ 1,000,000 vào cổ phiếu chia cổ tức với lợi tức cổ tức 5%, bạn sẽ nhận được $ 50,000 bằng thư hoặc trực tiếp gửi vào tài khoản tiết kiệm của bạn hoặc kiểm tra tài khoản.

Các nhà đầu tư cổ phiếu tốt có xu hướng tìm kiếm một vài thứ trong cổ phiếu cổ tức ưu đãi của họ.

Thứ nhất, họ muốn có sự an toàn về cổ tức.

Điều này chủ yếu được đo bằng tỷ lệ bao phủ cổ tức. Nếu một công ty kiếm được 100 triệu đô la và trả 30 triệu đô la tiền cổ tức, cổ tức có thể an toàn hơn nếu công ty trả 90 triệu đô la cho cổ tức. Trong trường hợp thứ hai, nếu lợi nhuận giảm 10% thì sẽ không có đệm để quản lý sử dụng.

Theo nguyên tắc chung, chắc chắn là không áp dụng được trong mọi trường hợp nhưng vẫn có giá trị như là một loại kiểm tra lần đầu tiên, các nhà đầu tư cổ tức không muốn nhìn thấy hơn 60% lợi nhuận được trả dưới dạng cổ tức.

Khi suy nghĩ về sự an toàn của cổ tức, điều quan trọng là không bị lừa dối vào cảm giác thoải mái giả tạo bởi tỷ lệ chi trả cổ tức thấp. Như một nhà đầu tư nổi tiếng đã nhận xét, không có vấn đề gì nếu bạn phân tích một nhà máy điện duy nhất ở New Orleans, vì có nhiều rủi ro địa lý. Một cơn bão khủng khiếp, thấp xác suất mà đánh đúng là có thể quét sạch toàn bộ điều. Sự ổn định của thu nhập và dòng tiền, nói cách khác, cũng quan trọng. Tiền ổn định hơn để bù vào cổ tức, tỷ lệ chi trả có thể cao hơn mà không gây ra lo lắng quá nhiều.

Chiến lược đầu tư cổ tức tốt Tập trung vào lợi suất cổ tức cao hoặc phương pháp tăng tỷ lệ tăng trưởng cổ tức cao

Tiếp theo, các nhà đầu tư cổ tức tốt thường tập trung vào phương pháp trả cổ tức cao hoặc chiến lược tăng trưởng cổ tức cao.Cả hai đều phục vụ các vai trò khác nhau trong các danh mục khác nhau và có những người ủng hộ tương ứng. Các kết quả trước đây thu nhập bằng tiền mặt lớn

bây giờ

, thường là từ các công ty chậm phát triển mà ít được sử dụng cho số tiền luẩn quẩn của dòng tiền thu được sản xuất do đó nó chủ yếu được gửi ra cửa, trong khi sau đó mua các công ty có thể trả cổ tức thấp hơn nhiều so với mức tăng trưởng trung bình nhưng đang tăng rất nhanh, từ 5 đến 10 năm sau, số tiền 999 đô la tuyệt đối thu được từ cổ phần bằng hoặc cao hơn nhiều so với những gì đã nhận được sử dụng phương pháp tiếp cận lợi tức cổ tức cao thay thế.

Một ví dụ hoàn hảo từ lịch sử thị trường chứng khoán là Wal-Mart Stores, Inc. Trong giai đoạn mở rộng của nó, nó được giao dịch như một tỷ lệ giá-to-thu cao mà lợi tức cổ tức trông có vẻ đáng tiếc. Tuy nhiên, các cửa hàng mới đã mở cửa nhanh chóng, và số cổ tức mỗi cổ phiếu tăng lên nhanh chóng khi lợi nhuận tăng cao hơn, và một vị thế mua và nắm giữ có thể biến bạn thành một triệu phú cổ tức đúng hạn. Tất nhiên, trong những tình huống hiếm hoi, khi tất cả các ngôi sao sắp xếp và thế giới đang tan rã, bạn đôi khi có thể có được cả hai - lợi tức cổ tức cao đáng kinh ngạc và tỷ lệ tăng trưởng cổ tức gần như chắc chắn trong tương lai khi nền kinh tế phục hồi. Khi những tình huống như thế này xảy ra, mặc dù họ không phải là không có rủi ro và, trong một số trường hợp, rủi ro đáng kể, họ nắm giữ tiềm năng cho những thất bại nặng nề trong tương lai. Đây là lý do tại sao một số công ty quản lý tài sản chuyên về chiến lược đầu tư cổ tức. Các nhà đầu tư thông minh phân chia tài khoản của họ Vì vậy, thu nhập từ cổ tức là đủ điều kiện và không thu thập được trong một tài khoản ký quỹ Trước tiên, chúng ta hãy nói về cổ tức đủ điều kiện. Các cổ tức đủ tiêu chuẩn là một trong những lĩnh vực bí mật nhất về luật thuế mà hầu hết mọi người không quan tâm nhưng, tất cả những điều khác đều công bằng, nếu bạn đang đầu tư vào hầu hết các tài khoản, bạn sẽ muốn thu nhập từ cổ tức của bạn là "đủ điều kiện". Các quy tắc rất phức tạp vì vậy chúng tôi sẽ không vào được chúng, nhưng tất cả những điều khác đều có ý là bán cổ phiếu cổ tức nếu bạn sau khi có thu nhập từ cổ tức. Nguyên nhân? Cổ phiếu cổ phiếu nắm giữ trong một khoảng thời gian ngắn không được hưởng lợi từ mức thuế cổ tức thấp. Chính phủ muốn khuyến khích mọi người trở thành những nhà đầu tư dài hạn vì vậy nó mang lại những động lực quan trọng để nắm giữ cổ phần của bạn.

Tiếp theo, chúng ta cần nói về một trong những rủi ro ẩn sau khi đầu tư thông qua một tài khoản ký quỹ thay vì một tài khoản tiền mặt. Nếu bạn giữ cổ phiếu chia cổ tức trong một tài khoản ký quỹ, trên lý thuyết có thể nhà môi giới của bạn sẽ nhận cổ phần của cổ phiếu bạn sở hữu và cho mượn cho các thương nhân muốn cổ phiếu ngắn. Các thương nhân này, những người sẽ bán cổ phiếu mà bạn giữ trong tài khoản của bạn mà bạn không biết, có trách nhiệm bù đắp cho bạn bất kỳ khoản cổ tức mà bạn bỏ lỡ vì bạn không thực sự nắm cổ phiếu vào lúc này mặc dù bạn nghĩ bạn làm và báo cáo tài khoản của bạn cho thấy rằng bạn làm. Số tiền này được rút ra từ tài khoản của họ miễn là họ giữ vị trí ngắn của họ mở và bạn nhận được một khoản tiền gửi bằng với những gì bạn sẽ nhận được trong thu nhập cổ tức thực tế.Khi điều này xảy ra, vì khoản thu nhập cổ tức

thực sự

mà bạn nhận được, bạn sẽ không nhận được thu nhập từ thu nhập từ cổ tức đủ điều kiện. Điều này có nghĩa là thay vì phải trả mức thuế cổ tức thấp, bạn phải trả mức thuế thu nhập cá nhân mà trong một số trường hợp có thể gấp đôi so với những gì bạn phải trả.

Giải pháp rất đơn giản. Không mua cổ phiếu qua tài khoản ký quỹ. Bạn không chỉ tránh được nguy cơ tái phạm, nhưng bạn không bao giờ phải lo lắng về một cuộc gọi margin. Điều gì không thích? Chắc chắn, nó có thể được một chút ít thuận tiện chờ đợi để giải quyết thương mại để có được tiền mặt của bạn sau khi bán cổ phiếu nhưng những người quan tâm? Nếu bạn cắt bỏ nó gần, thì tiền của bạn cũng không nên đầu tư vào thị trường chứng khoán. Trên thực tế, bạn biết rằng tôi là người đề xướng mạnh mẽ rằng bạn không bao giờ nên đầu tư tiền mà bạn không có ý định giữ chỗ ở

ít nhất năm năm. Nếu không, bạn đang giới thiệu một yếu tố có ý nghĩa của cờ bạc vào cái gì khác có thể là một sự mua lại thông minh. Các nhà đầu tư thích đầu tư vào cổ tức?

Có rất nhiều loại nhà đầu tư thích chiến lược đầu tư cổ tức. Đối với một số, nó là một nội tạng, ruột cấp điều. Bạn có thể thấy tiền mặt có trong tài khoản của bạn và đến trong hộp thư. Miễn là các khoản chi phiếu và tiền gửi tiếp tục tăng lên theo thời gian, tất cả đều tốt. Đối với những người khác, đó là một mối quan tâm thực tế. Nếu bạn đang nghỉ hưu và cần tiền để thanh toán hóa đơn, tất cả sự tăng trưởng trong tương lai trên thế giới sẽ không làm bạn nhiều điều tốt đẹp, đặc biệt nếu thế giới tan rã và thị trường chứng khoán sụt giảm. Điều cuối cùng bạn muốn làm là buộc phải bán quyền sở hữu của mình ở mức giá bạn biết là bị đánh giá thấp đáng kể, cổ tức cho bạn khả năng nắm giữ thông qua những thời điểm khó khăn. Các nhà đầu tư thận trọng có khuynh hướng ưa cổ tức hơn vì có bằng chứng đáng kể rằng như là một cổ phần

cổ phiếu cổ tức làm tốt hơn theo thời gian. Có một số lý do có thể xảy ra điều này. Một mặt, khi một công ty gửi tiền ra cửa, nó có tiền hoặc không. Các công ty trả cổ tức ổn định và tăng cao, như một nhóm, có thấp hơn cái gọi là "tích lũy" so với dòng tiền mặt hơn các công ty không trả cổ tức. Khi bạn trở thành một nhà đầu tư tiên tiến hơn, đó sẽ là một khái niệm cực kỳ quan trọng để bạn hiểu. Có một số lý thuyết cho rằng một công ty thành lập chính sách cổ tức sẽ buộc ban quản lý phải chọn lọc hơn trong việc mua lại và các chính sách phân bổ vốn, dẫn đến lợi nhuận tốt hơn. Mặt khác, cũng có thể là cổ phiếu cổ tức thực tế có xu hướng giảm ít hơn so với cổ phiếu không chia cổ phiếu trong suốt thời kỳ thị trường gấu có vai trò giữ vốn hóa thị trường của công ty đủ cao để có thể nắm bắt thị trường vốn cổ phần và / hoặc nợ trong thời gian căng thẳng, cho phép nó để tránh sự pha loãng của cổ đông và tồn tại để có được đối thủ cạnh tranh yếu. Tất cả có thể đóng một vai trò, với mức độ khác nhau ở những thời điểm khác nhau, cho các công ty khác nhau, trong các ngành và ngành khác nhau.