Mua và giữ định nghĩa, chiến lược đầu tư, và phê bình

Giống như các biện pháp giảm cân, chiến lược đầu tư sẽ đến và đi. Một số có hiệu quả và những người khác thì không. Nhưng những điều cơ bản thường là hiệu quả nhất. Nếu bạn muốn giảm cân, chế độ ăn kiêng và tập thể dục là những chiến lược tốt nhất. Tương tự, mua và giữ đầu tư khi áp dụng đúng cách là chiến lược đầu tư tốt nhất cho hầu hết các nhà đầu tư.

Mua và Giữ Định nghĩa

Mua và Giữ là chiến lược đầu tư được áp dụng bằng cách mua chứng khoán đầu tư và nắm giữ chúng trong một khoảng thời gian dài bởi vì nhà đầu tư tin rằng lợi nhuận dài hạn có thể hợp lý mặc dù tính chất biến động ngắn thời kỳ.

Chiến lược này đối nghịch với thời điểm thị trường tuyệt đối, thường có một nhà đầu tư mua và bán trong thời gian ngắn hơn với ý định mua ở mức giá thấp và bán với giá cao.

Hơn nữa, nhà đầu tư mua và nắm giữ sẽ cho rằng việc nắm giữ trong thời gian dài hơn đòi hỏi thương mại ít thường xuyên hơn các chiến lược khác. Do đó chi phí giao dịch được giảm thiểu, sẽ làm tăng tổng lợi nhuận ròng của danh mục đầu tư.

Các nhà đầu tư mua và nắm giữ tin rằng "thời gian trên thị trường" là một kiểu đầu tư thận trọng hơn là "định thời thị trường".

Mua và Giữ chiến lược và các yếu tố

Mua các nhà đầu tư nắm giữ chiến lược đầu tư thụ động phù hợp với giả thuyết thị trường hiệu quả (EMH), về cơ bản nói rằng tất cả các thông tin về chứng khoán đầu tư như chứng khoán đều đã được đưa vào giá chứng khoán. Do đó, không có một phân tích nào có thể cho một nhà đầu tư một lợi thế hơn các nhà đầu tư khác.

Các nhà đầu tư mua và nắm giữ điển hình cũng sẽ sử dụng các yếu tố thụ động khác, chẳng hạn như các quỹ trung bình và chi phí bằng đô la, trong khi tập trung nhiều hơn vào việc xây dựng danh mục đầu tư hơn là nghiên cứu và lựa chọn an ninh.

Chiến lược mua và nắm giữ cũng phù hợp với đầu tư giá trị, thường sử dụng phương pháp phân tích cơ bản mà nhà đầu tư sẽ cố gắng tìm kiếm cổ phiếu của các công ty có giá trị tương đối thấp, có nghĩa là giữ cổ phiếu cho đến khi nó dường như không còn là một giá trị nữa.

Để giải thích nhà đầu tư giá trị nổi tiếng, Warren Buffett, "Đừng mua bất cứ thứ gì mà bạn không muốn giữ trong 5 năm."

Những lời chỉ trích về việc mua và giữ Đầu tư

Sự chỉ trích gay gắt nhất đối với việc mua và giữ xảy ra khi chiến lược dường như không hiệu quả hoặc không hợp lệ. Ví dụ gần đây nhất là sau Cuộc Đại suy thoái và thị trường gấu đi kèm khi các nhà kinh doanh tích cực tuyên bố cái chết của việc mua và nắm giữ. Nhiều nhà đầu tư dễ hiểu khi bắt đầu nghi ngờ mua và nắm giữ vì cái gọi là "thập kỷ mất mát" đối với cổ phiếu mà chiến lược mua và nắm giữ (nắm giữ một quỹ tương hỗ S & P 500) từ ngày 1 tháng 1 năm 2000 đến ngày 31 tháng 12 năm 2009 sẽ có kết quả là gần một 0.00% trở về nhà đầu tư.

Tuy nhiên, ví dụ rõ ràng về việc thu thập thông tin anh đào để đưa ra một điểm là cốt lõi của việc chỉ trích chống lại việc mua và nắm giữ - đó là một thuật ngữ trừu tượng có nghĩa là nhiều thứ, chẳng hạn như nghỉ hưu. Người ta có thể làm cho một trường hợp "nghỉ hưu như chúng ta một lần mới nó đã chết." Nhưng nhà phê bình có ý gì khi họ nói về việc nghỉ hưu? Tương tự như vậy, các nhà phê bình nói gì về whey mà họ nói "mua và giữ?"

Hầu hết các nhà phê bình về việc mua và nắm giữ không nhận ra thực tế là chiến lược này khá rộng và thường bao gồm các yếu tố nhỏ như thời gian, trung bình, thụ động nhưng nó cho phép nhà đầu tư mua và nắm giữ cổ phiếu ở mức giá thấp, cũng như giá cao hơn.

Thực tiễn này cũng sẽ cải thiện đáng kể lợi nhuận cho một nhà đầu tư mua và nắm giữ trong suốt thập niên bị mất. Hơn nữa, một nhà đầu tư mua và nắm giữ những người nắm giữ trái phiếu quỹ trong danh mục đầu tư của họ sẽ có lợi nhuận tích cực trong suốt thập kỷ bị mất. Tại sao các nhà phê bình lại không bao gồm việc phân bổ tài sản chiến thuật và những danh mục này trong các lập luận chống lại việc mua và nắm giữ?

Cách tiếp cận thụ động cũng giảm thiểu những sai lầm phổ biến mà các nhà phân tích thị trường và các nhà kinh doanh kỹ thuật có thể thực hiện, đó là đánh giá thấp tính không hợp lý của đám đông nhà đầu tư. Ví dụ: một nhà kinh doanh kỹ thuật có thể bán cổ phiếu ở mức cao gần đây (mức kháng cự) nhưng tâm lý nhà đầu tư có thể khiến giá vượt qua mức này, khiến giá cao hơn đáng kể. Tuy nhiên, nhà đầu tư mua và nắm giữ có thể nắm bắt sự nhiệt tình này trong phạm vi lợi nhuận danh mục đầu tư.

Để kết luận, các nhà đầu tư nên cẩn thận không cho phép người khác định nghĩa hoặc gắn nhãn chiến lược, triết lý hay chiến thuật đầu tư của họ. Bình đẳng và ngược lại, điều quan trọng cần nhớ là kẻ thù lớn nhất của nhà đầu tư có thể là chính mình.

Khước từ: Thông tin trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thảo luận và không nên bị hiểu nhầm là lời khuyên đầu tư. Trong bất kỳ trường hợp, thông tin này đại diện cho một khuyến nghị để mua hoặc bán chứng khoán.