Quỹ cân bằng cân bằng là gì?

Quỹ tương hỗ được phân loại theo truyền thống theo hạng mục đầu tư mà họ sở hữu. Một số quỹ tương hỗ chỉ sở hữu cổ phiếu. Đây được gọi là quỹ cổ phần. Một số quỹ tương hỗ chỉ có trái phiếu. Đây được gọi là quỹ trái phiếu hoặc quỹ thu nhập cố định. Một số quỹ tương hỗ sở hữu cổ phiếu và trái phiếu. Đây được gọi là các quỹ cân bằng hoặc, ít phổ biến hơn, các quỹ pha trộn.

Tại sao một quỹ tương hỗ muốn sở hữu cả cổ phiếu và trái phiếu?

Đơn giản. Một số nhà đầu tư không muốn đối phó với việc lựa chọn từ nhiều quỹ tương hỗ. Họ muốn có một lựa chọn duy nhất, bao gồm tất cả những gì họ có thể mua hàng thường xuyên, tạo cơ hội tốt cho lợi tức tốt từ tiền của họ và điều đó có thể tránh được sự biến động lớn khi thế giới tan rã, mặc dù điều này có nghĩa là giảm bớt khi chúng ta đang ở trong một thị trường tăng trưởng. Một quỹ cân đối được quản lý tốt có cơ hội tốt nhất để đạt được những mục tiêu này bởi vì trái phiếu có khuynh hướng giữ giá trị tốt hơn khi giá cổ phiếu sụt giảm và thị trường chứng khoán thường bù đắp cho các môi trường có năng suất thấp trên trái phiếu, tạo ra năng suất cổ tức cạnh tranh với lợi tức trái phiếu doanh nghiệp.

Một trong những nguy cơ lớn nhất của việc đầu tư vào một quỹ cân bằng là khả năng tỷ lệ chi phí vốn lẫn nhau, là chi phí do quỹ tương hỗ thay mặt cho các cổ đông quỹ tương hỗ, có thể cao hơn nếu bạn đã mua hai quỹ riêng lẻ, một quỹ cổ phần và một quỹ đầu tư có thu nhập cố định.

Điều này có thể không làm phiền bạn nếu bạn coi đó là một khoản phí bất tiện - sau khi tất cả, bạn chỉ phải đối phó với một khoản đầu tư duy nhất, có giá trị riêng của nó - nhưng đó là cái gì đó ít nhất nên được xem xét.

Theo nguyên tắc chung, bao gồm tất cả, nhà đầu tư nên cố gắng chi trả phí quản lý, chi phí và các chi phí khác dưới 1,50% mỗi năm khi xây dựng tài khoản được quản lý riêng lẻ theo cùng một sự cân bằng chiến lược (chỉ có những nhà đầu tư có tài sản cao hay giàu có mới có thể làm được) và 1. 25% đến 1. 50% khi đầu tư thông qua quỹ cân bằng chung, có thể có rất nhiều bất lợi về thuế và các vấn đề phương pháp nếu bạn không cẩn thận.

Chẳng hạn, Quỹ đầu tư Vanguard Balanced Index Investor Shares (biểu tượng VBINX), giữ 60% tiền trong cổ phiếu Hoa Kỳ và 40% trái phiếu Mỹ, chỉ có tỷ lệ chi phí chỉ là 0,25% mỗi năm, nhưng cũng có lợi nhuận khổng lồ nhúng vốn, có nghĩa là sẽ ngu ngốc khi mua nó trong một tài khoản môi giới chịu thuế. Ở những nơi tạm trú thuế chẳng hạn như Roth IRA, quỹ này đã được chứng minh là một khoản đầu tư tốt giữa các thời kỳ như 2000 và 2010 khi nó vượt trội so với chỉ số Dow Jones Industrial Average do giá trị trái phiếu đóng vai trò là một đệm an toàn sau sự sụp đổ của thị trường chứng khoán trùng khớp với sự bùng nổ của bong bóng dot-com.

Hiểu chiến lược thông minh đằng sau các quỹ tương hỗ cân bằng

Sự lý giải lý thuyết cho một danh mục đầu tư cân bằng vượt xa các quỹ tương hỗ cân bằng. Tôi đã viết về danh mục mô hình phân bổ tài sản mẫu cân bằng trên blog cá nhân của tôi cách đây vài năm, mô tả chi tiết cách một nhà đầu tư nhất định có thể cấu trúc cổ phần của mình để bảo vệ chống lại những biến động lớn trong bất kỳ thị trường cụ thể nào. Lợi thế lớn nhất của cách tiếp cận cân bằng là tâm lý; bắt nguồn từ một kỷ luật được gọi là kinh tế hành vi. Đặt các thuật ngữ cơ bản nhất, các nhà đầu tư ít có khả năng hoảng sợ hơn và làm điều gì đó ngốc nghếch nếu danh mục đầu tư có xu hướng giữ giá trị của nó.

Như bất hợp lý, hầu hết các nhà đầu tư sẽ thích lợi nhuận thấp hơn trong những khoảng thời gian suôn sẻ hơn lợi nhuận cao hơn mà đi kèm với sự sụt giảm mạnh và giá trị gia tăng. Chấp nhận sự thật này về bản chất con người có thể giữ chìa khóa của giấc ngủ ngon và sự tích tụ của cải thành công.

Để biết thêm thông tin về chủ đề này, tôi khuyên bạn nên đọc cuốn Hướng dẫn Đầu tư vào Quỹ Tương hỗ của Người mới bắt đầu, điều này sẽ giải thích các khái niệm đầu tư quỹ tương đối cơ bản rất quan trọng.