Những điều cần cân nhắc trong cân bằng mức độ tiếp nhận của lớp tài sản

Chủ đề về quản lý rủi ro, đặc biệt là sự cân bằng mức độ phơi nhiễm tài sản, đã được tâm trí của tôi gần đây. Tôi nghĩ rằng điều này rất quan trọng đối với rất nhiều nhà đầu tư, và điều mà không nhận được sự chú ý của giới báo chí tài chính, nơi các khuyến nghị về tài sản có khuynh hướng tăng và giảm với cùng một ý thức chu kỳ thời trang của Paris. Tôi thuộc trường phái nghĩ rằng điều đó cơ bản hơn nhiều; rằng có một số nguyên tắc vượt thời gian nào đó, nếu được tôn trọng, có thể giúp bạn xây dựng và duy trì sự giàu có.

Nếu bạn ở bên cạnh trang web, bạn sẽ có một khởi đầu vì chúng ta đã thảo luận về tầm quan trọng của kỷ luật được gọi là phân bổ tài sản, bao gồm việc lựa chọn giữa các lớp tài sản khác nhau để xây dựng một danh mục đầu tư cân bằng có thể đáp ứng các môi trường kinh tế khác nhau, chế độ thuế, điều kiện toàn cầu, lạm phát hay giảm phát và nhiều biến số khác mà lịch sử cho thấy sẽ dao động theo thời gian. Chìa khóa để thành công điều hướng các vùng biển đôi khi bão tố mà có thể làm nên tài chính cá nhân của bạn là sự cân bằng đó. Bạn muốn được chuẩn bị cho tất cả các mùa; để biết rằng bất kể điều gì xảy ra với tình hình việc làm của bạn, ngân sách của chính phủ, dự trữ liên bang và lãi suất, hoặc thị trường chứng khoán, gia đình bạn sẽ được hưởng lợi tức cao hơn từ cổ tức, lãi suất và tiền thuê mỗi năm.

1. Bạn không hề muốn tất cả vốn đầu tư của bạn đầu tư vào chứng khoán

Không nghi ngờ gì dựa trên dữ liệu lôgíc, lạnh, logic, cổ phiếu là loại tài sản có hiệu quả lâu dài duy nhất tốt nhất cho các nhà đầu tư có kỷ luật không bị ảnh hưởng bởi cảm xúc, tập trung vào thu nhập và cổ tức, và không bao giờ trả quá nhiều cho một cổ phiếu, thường được đánh giá dựa trên lợi nhuận thu nhập bắt đầu bảo thủ liên quan đến cơ sở lợi tức trái phiếu kho bạc.

Những dữ liệu của Ibbotson & Associates cho thấy những người có khả năng làm việc này trong một khoảng thời gian dài đã đạt được mức lợi tức trung bình là 10% mỗi năm. Lợi nhuận của họ không ổn định, cổ phiếu có thể giảm 30% một năm và tăng 50% kế tiếp, nhưng sức mạnh của việc sở hữu một danh mục đầu tư đa dạng về các doanh nghiệp đáng kinh ngạc đã làm tăng lợi nhuận thực, các công ty như Coca-Cola và Walt Disney, Procter & Gamble và Johnson & Johnson đã thưởng cho chủ sở hữu nhiều hơn nhiều so với trái phiếu, bất động sản, tiền mặt tương đương, chứng chỉ tiền gửi và tiền tệ, vàng, vàng, bạc, nghệ thuật hay hầu hết các loại tài sản khác. Theo một nghiên cứu của One Morningstar, trong thời kỳ tài sản danh mục đầu tư tăng 9% hoặc 10% so với năm ngoái, , nhà đầu tư trung bình kiếm được từ 2% đến 3% vì kinh doanh thường xuyên, chi phí cao, và các quyết định ngu ngốc khác.Đó không phải là sự đảm bảo cho sự thất bại bởi vì, nếu bạn không thích hợp với nhiệm vụ, bạn không phải đầu tư vào chứng khoán để làm giàu).

Với điều đó, cổ phiếu là duy nhất vì nó là những phần nhỏ của quyền sở hữu trong kinh doanh. Những mẩu quyền sở hữu này, chúng tôi gọi là "cổ phiếu", được giao dịch trong một cuộc đấu giá theo thời gian thực mà người ta gọi là thị trường chứng khoán. Khi thế giới rơi xuống một vách đá kinh tế, nhiều người và các tổ chức đã bị quản lý yếu kém thanh khoản của họ gặp phải tình huống khó chịu khi bán bất cứ thứ gì họ đang ngồi xung quanh để kiếm tiền. (999) Kết quả là có áp lực rất lớn đối với giá cổ phiếu, gây ra sự suy giảm nghiêm trọng trong giá trị thị trường được trích dẫn. Đối với nhà đầu tư dài hạn, đây là điều tốt vì đây là cơ hội để mua cổ phần lớn hơn, tăng quyền sở hữu và, khi thời kỳ trở lại bình thường, lợi nhuận và cổ tức.

Trong ngắn hạn, nó có thể là tàn phá. Khi các cơ hội như hiện nay, bạn cần một nguồn thu nhập bên ngoài của thị trường chứng khoán để tạo ra tiền mặt cho bạn để tận dụng tình hình, cũng như cách ly bạn khỏi khả năng đau đớn của việc phải đầu hàng của bạn chứng chỉ cổ phiếu tại một phần nhỏ của giá trị thực sự của họ chỉ để trả tiền điện. Cho dù đó là một đống trái phiếu doanh nghiệp, một doanh nghiệp nhỏ có lợi nhuận cao, bất động sản mà bạn sở hữu có ít hoặc không có nợ, chẳng hạn như căn hộ hoặc tòa nhà văn phòng, hoặc sở hữu trí tuệ, chẳng hạn như bản quyền và bằng sáng chế, là tùy thuộc vào bạn quyết định. Vấn đề là, bạn cần một cái gì đó gửi đường xanh theo cách của bạn khi thị trường cổ phiếu rơi ra ngoài theo thời gian - mà họ sẽ - để bạn có thể tận dụng lợi thế của nó.

2. Mặc dù lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh bất động sản trong thời gian dài ít hơn cổ phiếu thông thường vì một tòa nhà căn hộ không thể tiếp tục mở rộng, theo cùng một cách, JM < Smucker có thể tăng doanh số bán hàng bằng cách phân ra thành cà phê hoặc phát triển hương vị mứt mới, bất động sản có thể vứt bỏ một khoản tiền lớn liên quan đến đầu tư của bạn. Các nguyên tắc của việc đầu tư vào lớp tài sản này đòi hỏi một số kiến ​​thức về chuyên môn; e. g. , nhà cho thuê có đặc điểm kinh tế khác nhau và giá thuê cao hơn so với kho, kho chứa, tòa nhà văn phòng, hoặc các giao dịch cho thuê lại. Bạn cũng phải lo lắng về những thứ như dự báo cung và cầu cho thị trường địa phương, tình hình thanh khoản, cơ cấu pháp lý của bạn (bạn sẽ không bao giờ muốn sở hữu một chiếc xe rửa trực tiếp bằng tên của bạn, thay vào đó, bạn muốn giữ nó trong một cái gì đó như một công ty trách nhiệm hữu hạn) và bảo hiểm. Tuy nhiên, cuối cùng, có một mảnh tài sản hữu hình mà bạn có thể nhìn thấy bằng đôi mắt của chính bạn, hãy chạm vào tay của chính bạn và cho phép bạn xem tiền mặt về mặt thể chất thường xuyên từ những tấm séc mà người thuê của bạn gửi cho bạn là mạnh mẽ, cả về mặt tài chính và tâm lý. Nguy cơ lớn nhất của việc đầu tư vào loại tài sản bất động sản là sự cám dỗ để sử dụng quá nhiều đòn bẩy. Các khoản nợ nhỏ, các giả định chiếm dụng hoa hồng, và dự báo cho thuê trung bình vui vẻ có thói quen kết hợp để tạo ra một trifecta thiên tai tài chính cho người đầu cơ không thận trọng, người nhầm lẫn tin rằng ông ta đang hành động như một nhà đầu tư. 3. Bạn không nên đánh giá thấp tầm quan trọng của tiền mặt và tương đương tiền mặt

Trong thực tế, lạm phát, sau thuế, tiền mặt và các khoản tương đương tiền đang trải qua sản lượng tiêu cực tại thời điểm bài viết này được viết. Điều này có nghĩa là bạn vẫn đảm bảo rằng bạn sẽ mất sức mua nếu bạn giữ chúng lâu hơn. Tuy nhiên, tiền mặt có thể phục vụ như là một neo mạnh mẽ trong danh mục đầu tư của bạn. Trong thời gian tốt, nó giảm nhẹ trở lại với một con số thấp hơn. Trong thời kỳ xấu, nó giúp ổn định bảng cân đối kế toán giảm. Một số nhà đầu tư có kinh nghiệm nhất trên thế giới có thói quen thường xuyên giữ 20% tài sản ròng của mình bằng tiền mặt và các khoản tương đương tiền, thường là nơi an toàn thực sự duy nhất để giữ các quỹ này là trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ trong thời gian ngắn , được tổ chức trực tiếp với Kho bạc Hoa Kỳ.

Không phải là một trong số những người không thể giữ tiền mặt bởi vì bạn chi tiêu nó hoặc bị cám dỗ để đầu tư quá nhanh. Kiên nhẫn. Quản lý thanh khoản là một trong những điều đơn giản nhất và khó nhất để làm chủ. Nó đòi hỏi một sự hiểu biết và chấp nhận rằng vai trò của các quỹ trong lớp tài sản tiền mặt và bằng tiền tương đương không phải là để kiếm tiền cho bạn, nhưng để phục vụ như là một biên an toàn. Việc tiếp cận mức độ cân bằng tài sản là sự bảo vệ và cơ hội Việc nhận được quyền tiếp cận của lớp tài sản là một trong những công việc quan trọng nhất mà bạn sẽ có là CEO của cuộc đời bạn. Nó có thể đưa bạn ở một vị trí mà bạn đi thuyền qua những cơn lũ kinh tế không bị tổn thương, không mất ngủ. Nó có thể cung cấp cho bạn các luồng và nguồn quỹ để triển khai khi cơ hội hiện diện như những người khác tranh giành để trả các hóa đơn của họ. Đừng coi nó như một thứ nhỏ. Hãy suy nghĩ lâu dài về nó. Ngoài ra, hãy chắc chắn rằng bạn hiểu những gì bạn sở hữu. Đừng bắt đầu thêm các lớp tài sản vượt quá khả năng chuyên môn của bạn, từ chối những cơ hội tốt trước mặt bạn với một số ý tưởng sai lầm về đa dạng hóa. Có, đa dạng hóa là quan trọng nhưng quản lý rủi ro phải bắt đầu bằng cách đảm bảo mỗi vị trí bạn nắm giữ, hoặc trong một số trường hợp, một số giỏ hàng nhất định nơi mà bạn đang đặt cược vào toàn bộ ngành hoặc các ngành công nghiệp, hứa hẹn một xác suất thỏa đáng cho kết quả tốt ngay cả khi mọi thứ không được tốt.