Hiểu biết Loại trái phiếu

Trái phiếu là các IOU do các cơ quan nhà nước và tư nhân phát hành để trang trải các khoản chi phí. Đối với các nhà đầu tư, trái phiếu tạo ra một sự ổn định đối với khả năng không dự đoán được của cổ phiếu và nên là một phần của hầu hết các danh mục đầu tư.

Trong nhiều, nhưng không phải tất cả, thị trường, trái phiếu sẽ di chuyển theo hướng ngược lại của cổ phiếu. Nếu cổ phiếu tăng, trái phiếu giảm và nếu cổ phiếu giảm, trái phiếu đang tăng. Đây là một khái quát hóa rộng rãi, nhưng nó giúp giải thích tại sao trái phiếu là một sự phản đối tốt đối với chứng khoán.

Bạn có nhiều loại trái phiếu để lựa chọn và mỗi loại có những đặc điểm nhất định. Dưới đây là tổng quan về các loại trái phiếu khác nhau:

U. Các vấn đề Kho bạc của Hoa Kỳ

Ở đầu danh sách an toàn, là các vấn đề Kho bạc của U. S. "Tín ngưỡng và tín dụng" của chính phủ Hoa Kỳ ủng hộ những công cụ nợ này, làm cho họ trở thành đầu tư an toàn nhất trên thị trường.

Tương ứng với sự an toàn này là lợi nhuận rất thấp. Trong một số trường hợp nhất định, sự trở lại có thể không theo kịp lạm phát hoặc thậm chí không thể theo kịp với nó. Tất cả lãi suất thu được từ các khoản vay của U.S. thường được miễn thuế của tiểu bang và địa phương, nhưng không phải là thuế thu nhập liên bang.

Dưới đây là các loại trái phiếu kho bạc của U.:

Trái phiếu Kho bạc - có thời hạn thanh toán vượt quá 10 năm và Kho bạc phát hành chúng với mệnh giá từ 1 đến 000 đô la Mỹ. Kho bạc Hoa Kỳ không còn phát hành trái phiếu Kho bạc, tuy nhiên bạn vẫn có thể mua chúng trên thị trường thứ cấp.
Họ phải trả lãi mỗi sáu tháng và có kỳ hạn ban đầu lên đến 30 năm. Mặc dù bạn mua chúng từ người khác hoặc tổ chức khác ngoài Chính phủ Hoa Kỳ, Trái phiếu Chính phủ vẫn được ủng hộ bởi "tín nhiệm và tín nhiệm" của chính phủ Hoa Kỳ.
Kho bạc - có thời gian đáo hạn là 2, 3, 5 hoặc 10 năm và mệnh giá là 1 000 đô la. Kho bạc Hoa Kỳ bán Chứng chỉ tại cuộc bán đấu giá công khai theo định kỳ. Bạn đặt giá thầu cho Lưu ý bằng cách đặt giá thầu cạnh tranh hoặc giá thầu không cạnh tranh.
Trong thế giới tuyệt vời của logic của chính phủ, giá thầu không cạnh tranh đảm bảo bạn sẽ nhận được Ghi chú. Nếu bạn phát hành một giá thầu cạnh tranh, bạn có thể hoặc không thể nhận được Ghi chú. Làm cho tinh thần, phải không?

Lãi suất cho Ghi chú được đặt tại cuộc bán đấu giá. Một mức giá cạnh tranh cho biết lãi suất bạn sẽ chấp nhận. Nếu điều đó xảy ra là tỷ lệ được đặt tại cuộc đấu giá, bạn sẽ nhận được Ghi chú. Nếu không, bạn không nhận được lưu ý.

Một mức giá thầu phi cạnh tranh bạn sẽ chấp nhận bất cứ giá nào được đặt tại cuộc bán đấu giá. Điều này đảm bảo bạn sẽ nhận được Lưu ý (giả sử cuộc đấu giá không được đăng ký quá mức).
TIPS hoặc Chứng khoán được Bảo vệ Kho bạc Kho bạc - là trái phiếu có thời gian đáo hạn là 5, 10 và 20 năm. Chúng được bán với giá $ 1, 000 tại đấu giá giống như Treasury Notes.
Điều khiến TIPS khác biệt là việc điều chỉnh lạm phát. Định kỳ 6 tháng một lần, Bộ Tài chính điều chỉnh chỉ số giá tiêu dùng vì lạm phát. Lãi suất cố định được áp dụng cho hiệu trưởng điều chỉnh lạm phát.

Trong một môi trường lạm phát, mỗi 6 tháng chi trả lãi suất sẽ cao hơn kế tiếp. Vào thời điểm đáo hạn, TIP sẽ thanh toán cho hiệu trưởng được điều chỉnh theo lạm phát hoặc giá trị mệnh giá ban đầu, tùy theo số tiền nào lớn hơn.

Làm sao hiệu trưởng có thể thấp hơn mệnh giá? Trong giai đoạn giảm phát, hiệu trưởng của bạn sẽ bị giảm và các khoản thanh toán lãi sau đó sẽ giảm. Trong những trường hợp này, có thể nguyên lý điều chỉnh giảm phát có thể thấp hơn giá trị mặt ban đầu.
Kho bạc - không phải là trái phiếu theo nghĩa nghiêm ngặt vì kỳ hạn thanh toán của họ dao động từ 4 đến 26 tuần. Cùng với I, EE / E và H Bonds, T-Bills thuộc về một loại quản lý tiền mặt chứ không phải là trái phiếu nghiêm ngặt.

Trang web của Kho bạc Hoa Kỳ có đầy đủ thông tin về tất cả các sản phẩm của họ.

Trái phiếu Cơ quan

Trái phiếu đại diện cho một nhóm trái phiếu do các tổ chức liên quan đến chính phủ Hoa Kỳ phát hành.

Các cơ quan này thường không có sự ủng hộ rõ ràng của chính phủ U. sau các liên kết của họ, mặc dù một số thì có.

Hầu hết thuộc một loại tài sản thế chấp hoặc cho vay thế chấp, có nghĩa là có một số tài sản, thường là bất động sản gắn liền với khoản vay. Các trái phiếu này phải trả mức lãi suất cao hơn so với các khoản vay của Kho bạc Hoa Kỳ nghiêm ngặt đối với rủi ro cao, mặc dù không nhiều, cao hơn. Các trái phiếu này thường được bán với giá trị lớn cho các nhà đầu tư tổ chức. Đây là một số trái phiếu đại lý được biết đến hơn:

Hiệp hội Thế chấp Quốc gia của Chính phủ hoặc Ginnie Mae - thuộc sở hữu của chính phủ Hoa Kỳ. Nó mua các khoản thế chấp từ người cho vay và đưa chúng vào chứng khoán. Trái phiếu của nó được ủng hộ bởi đức tin và tín nhiệm của Chính phủ Hoa Kỳ.
Hiệp hội Thế chấp Quốc gia Liên bang hoặc Fannie Mae mua các khoản thế chấp trên thị trường thứ cấp và trả lại cho nhà đầu tư một số khoản thế chấp có thể được Bảo hiểm Nhà ở Liên bang (FHA) bảo hiểm. Để biết thêm thông tin, hãy truy cập trang web của họ.
Tổng công ty Nhà Thế chấp Nhà ở Liên bang hoặc Freddie Mac tương tự như Freddie Mae, nhưng chúng không chứa bất kỳ khoản thế chấp nào được FHA đảm bảo. Để biết thêm thông tin về Freddie Mac, hãy vào trang web của họ.
Hiệp hội Tiếp thị Cho vay Sinh viên hoặc Sallie Mae cho vay sinh viên thay cho khoản vay thế chấp. Đây là những rủi ro nhiều hơn trái phiếu đã thế chấp. Để biết thêm thông tin, hãy vào trang web của Sallie Mae.

Trái phiếu đô thị

Các cơ quan chính quyền địa phương như các tiểu bang, quận, thị trấn, thành phố, quận hữu ích vv cũng phát hành trái phiếu để tài trợ cho công việc của họ.

Những trái phiếu đô thị này, thường được gọi là munis, tài trợ cho các con đường mới, trường học, cống rãnh và các dự án khác. Trong một số trường hợp, phí thu được từ dự án đi nghỉ hưu trái phiếu, trong trường hợp khác tiền thuế được sử dụng hoặc kết hợp cả hai.

Mặc dù không an toàn như Kho bạc Hoa Kỳ, munis có một bản ghi bảo mật tốt.Một trong những đặc điểm chính của các trái phiếu này là thu nhập không phải là thuế thu nhập liên bang.

Tính năng miễn thuế này, kết hợp với bảo mật tương đối làm cho trái phiếu đô thị hấp dẫn các nhà đầu tư bảo thủ. Là một tiền thưởng thêm, trong một số trường hợp, trái phiếu có thể được miễn thuế của nhà nước và địa phương cũng có.

Bạn mua munis từ một nhà môi giới hoặc ở vấn đề mới hoặc trái phiếu hiện có.

Trái phiếu doanh nghiệp

Các công ty phát hành trái phiếu để tài trợ các dự án lớn có thể trả hết theo thời gian. Thay vì phát hành cổ phiếu mới hoặc sử dụng tín dụng ngắn hạn, các công ty sử dụng trái phiếu dài hạn để tài trợ cho các tiện ích mới, mua lại và các nhu cầu khác.

Các công ty, thậm chí cả các khoản tín dụng nhất, cũng không có cùng mức độ an toàn như các công ty phát hành chính phủ; do đó, trái phiếu của họ phải trả lãi suất cao hơn.

Trái phiếu doanh nghiệp có thể có hai đặc điểm không phổ biến trong trái phiếu khác:

Trái phiếu Chuyển đổi - Tính năng này cho phép trái phiếu được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông trong điều kiện nhất định. Những điều kiện này được đánh vần khi phát hành trái phiếu.
Trái phiếu có thể gọi - Các trái phiếu này có thể được gọi hoặc sử dụng bởi công ty trước khi đến hạn. Một công ty sẽ gọi hoặc mua lại trái phiếu nếu lãi suất đã giảm đáng kể kể từ khi họ phát hành trái phiếu. Bằng cách gọi trái phiếu lãi suất cao, công ty có thể tái cấp vốn với lãi suất thấp hơn.

Trái phiếu phiếu giảm giá không có kỳ hạn

Một loại trái phiếu khác là trái phiếu phiếu mua hàng bằng không. Các loại trái phiếu khác ở trên khác với người phát hành. Loại trái phiếu này được nhiều tổ chức phát hành, nhưng vì nó khác biệt so với trái phiếu truyền thống, nên tôi đã đặt nó ngoài.

Trái phiếu phiếu thưởng bằng 0, như tên cho thấy, không phải trả lãi suất đều đặn. Thay vào đó, bạn mua trái phiếu ở mức chiết khấu sâu và mua lại nó với mệnh giá đầy đủ.

Chẳng hạn, bạn có thể mua mệnh giá $ 1, 000 bằng không với 10 năm đến khi đáo hạn với $ 700. Trong 10 năm, bạn có thể mua lại trái phiếu với giá $ 1, 000.

Kết luận

Tổng quan rộng rãi của các loại trái phiếu khác nhau chỉ mang lại cho bạn một cái nhìn tổng thể. Trái phiếu quan trọng đối với mọi danh mục đầu tư. Hiểu được chúng là gì và cách chúng hoạt động là bước đầu tiên để chúng làm việc cho bạn.