Để đáNh bại lạm phát, tập trung vào việc mua sức mạnh không phải là đồng bạc

Nhanh! Bạn mua một mảnh bất động sản với giá 100.000 đô la và bán nó với giá 200.000 đô la. Lợi nhuận của bạn là gì?

Một nhà đầu tư mới có thể nói rằng bạn đã kiếm được 100.000 đô la hoặc 100% tiền của bạn. Theo một nghĩa nào đó, điều đó là chính xác. Thật không may, kiểu suy nghĩ đó gây hiểu nhầm và nguy hiểm cho túi tiền của bạn. Điều gì thực sự tính là sức mua bạn có nhiều hơn như là kết quả của đầu tư của bạn.

Tại sao? Hãy suy nghĩ về nó theo cách này.

Nếu bạn mua và bán đất trong một vài tuần trong một nền kinh tế ổn định với một đồng tiền mạnh, có thể bạn đã tăng gấp đôi số tiền của mình trước thuế. Vậy nếu bạn giữ tài sản trong 10 năm thì sao? Trong thời gian đó, đồng tiền bạn sử dụng để buôn bán - giả sử đồng đô la Mỹ - đã mất khoảng 4% giá trị mỗi năm. Đến cuối 10 năm, mua sữa, pho mát, cà phê, gas, bút, đồ gỗ, thảm, đồ bạc, nước hoa và củi sẽ tốn 148.000.000 USD. Điều đó có nghĩa là lợi nhuận "thực tế" của bạn chỉ là $ 52,000 trước thuế, nhưng sau khi điều chỉnh tỷ lệ lạm phát. Nếu bạn trả 25% trên tổng lợi ích danh nghĩa, hoặc 15.000 USD, con số đó sẽ giảm xuống còn 37.000 USD sau thuế và lạm phát.

Đặt nặng nề hơn, không phải kiếm 100% tiền của bạn, bạn chỉ tăng sức mua lên 37% trong một thập kỷ. Trên cơ sở hợp chất, đó là một thảm trạng 3. 2% hàng năm ròng trừ lạm phát và thuế.

(Để tìm hiểu làm thế nào để tính tỷ lệ tăng trưởng hàng năm, hoặc CAGR, một mình, đọc đánh giá hiệu suất đầu tư.)

Lợi nhuận thấp không phải luôn luôn luôn luôn trở lại thấp

Có một ngoại lệ cho "thảm hại "phần trả về, mặc dù. Có thể là tỷ suất lợi nhuận thấp như vậy đối với tiền của bạn vẫn có thể có giá trị rất lớn đối với gia đình bạn nếu bạn bằng cách nào đó được hưởng tiện ích từ đầu tư trong thời gian bạn giữ nó.

Ví dụ, hãy tưởng tượng tiền được đầu tư vào một ngôi nhà nghỉ hè trước khi bạn sử dụng mỗi năm, tạo ra một nhà ở xa nhà cho con cái và cha mẹ của bạn. Mọi người đóng gói xe, đi phiêu lưu, dành thời gian trong tự nhiên, và yêu thích nó. Trong khi bạn hưởng thụ lợi ích này, chất lượng cuộc sống của bạn, bạn cũng trở nên phong phú hơn. Trong trường hợp như vậy, lợi ích 3% trở lại "thực tế" sẽ tăng lên hàng năm. Điều này cũng đúng đối với tác phẩm điêu khắc hoặc tranh vẽ cho những nhà sưu tầm nghệ thuật, những người yêu thích nhìn vào công việc hàng ngày khi họ thức dậy, hoặc cho các nhà đầu tư trái phiếu đô thị, những người thích biết rằng khoản tiết kiệm của họ đang giúp xây dựng các bệnh viện địa phương và trường học.

Lý do lớn nhất mà nhiều nhà đầu tư mới không nghĩ là họ rơi vào cái mà nhà kinh tế học nổi tiếng Irvin Fisher gọi là "ảo tưởng tiền".Tôi luôn thấy nó, ngay cả ở quê nhà của tôi. Tôi đã nói về điều này trong một bài báo gọi là

Tỷ lệ lạm phát đối với danh mục đầu tư của bạn nhưng quá nhiều người nhấn mạnh vào việc tập trung vào đô la, chứ không phải là sức mua. Đó là ngu ngốc. Không còn cách nào khác để nói điều đó. Tất cả những gì bạn cần quan tâm là bao nhiêu cheeseburgers hoặc nhẫn kim cương, ti vi hoặc xe tải pickup bạn có thể mua (hoặc, nếu bạn có thái độ cao hơn, bạn có thể cung cấp bao nhiêu trong hàng hoá hữu hình và dịch vụ).

Tôi sẽ lặp đi nhắc lại nhiều lần cho đến khi bạn biết nó theo bản năng: Sức mua chiếm nhiều hơn đô la. Đô la không chỉ là một thước đo để cố gắng đo lường sức mua. Đừng nhầm lẫn các đầu bằng các phương tiện. Nó có thể tốn kém cho ước mơ tài chính của bạn.

Bạn sẽ nghĩ rằng điều này sẽ được hiển nhiên. Như tôi đã chỉ ra trên blog cá nhân của tôi khi so sánh tỷ lệ lạm phát của Mỹ và Anh theo thời gian:

A $ 1. 00 vào năm 1971 chỉ có 18 ¢ ngày hôm nay. Một hóa đơn trị giá 1 bảng Anh ở Anh có sức mua chỉ với £ 0. 09. Đó là, nếu bạn bỏ tiền vào cà phê vào năm 1971 và chôn nó ở sân sau, bạn đã mất 82% sức mua của bạn ở Hoa Kỳ và 91% ở Anh. Bạn không yêu chính phủ của chúng tôi in tiền?

Để sử dụng một mô hình ít học vấn, tôi đã viết về ngành công nghiệp điện ảnh hoài cổ về các bộ phim như The Hangover II "phá vỡ" các bản ghi như những bộ phim do Matrix thiết lập.

Tuy nhiên, bạn sẽ thấy rằng đo bằng đô la điều chỉnh lạm phát, nó không. Đó là ảo giác tiền bạc.

Ngay bây giờ, bạn đang nhìn thấy hậu quả của sự ngu ngốc này trong thị trường trái phiếu. Tôi đã viết rằng chúng ta đang sống giữa một trong những bong bóng trái phiếu lớn nhất trong lịch sử. Không có cách nào có thể hiểu được tôi sẽ đưa một phần lớn giá trị thực của tôi vào trái phiếu dài hạn với lãi suất hiện tại vì tôi cho rằng tỷ lệ lạm phát sẽ vượt quá sản lượng sớm hơn là sau này. Ngay cả khi biết điều này, những người về hưu lớn tuổi mà tôi biết là tiếp tục xếp hàng, chuyển tiền cho các công ty phát hành trái phiếu và kéo dài thời hạn đô la Mỹ, đó là điều xảy ra khi bạn mua một dụng cụ hứa hẹn trả cho bạn một khoản tiền cố định đô la trong tương lai.