Một lệnh Stop Loss sẽ không bảo vệ danh mục đầu tư của bạn

Dài một công cụ được ưa thích của thương nhân, một lệnh dừng lỗ có thể là một cách tuyệt vời để bảo vệ danh mục đầu tư của bạn trong một số trường hợp nhất định. Mặc dù lợi ích của nó, nó không phải là hoàn hảo. Quá nhiều nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm có xu hướng không chính xác giả định rằng nó có thể bảo vệ họ khỏi những tổn thất nghiêm trọng theo các kịch bản, trong đó nó sẽ không làm nhiều, nếu có, tốt. Điều này rất nguy hiểm vì những người đàn ông và phụ nữ có ý nghĩa này có thể tham gia giao dịch dưới hình thức bảo mật sai, chỉ để nhận ra lỗi của họ sau khi quá muộn và phần lớn vốn cổ phần của họ đã biến mất.

Khi hiểu được các giới hạn của một lệnh dừng lỗ, bạn có thể quyết định tốt hơn những gì bạn sẵn sàng mạo hiểm khi phơi bày sự giàu có của bạn trong việc theo đuổi lợi nhuận từ vốn và thu nhập thụ động.

Lệnh dừng lỗ là gì?

Có thể giúp đỡ nếu chúng ta xem lại lệnh dừng là gì và cách hoạt động của nó trước khi chúng ta gặp phải những hạn chế của việc sử dụng lệnh dừng khi đặt thương mại. Trước tiên, chúng ta hãy giải quyết các định nghĩa: một lệnh dừng lỗ là gì?

Một lệnh dừng lỗ, còn được gọi là "lệnh dừng", là loại thương mại được đặt ở nhà môi giới cho người môi giới giữ thẻ thương mại mua hoặc bán cho đến khi giá đạt được, tại thời điểm đó nó nên chuyển thành một lệnh thị trường thông thường và được điền vào bất cứ giá nào có sẵn. Có hai loại lệnh dừng lỗ:

A Buy Stop Loss Order

• - Nhập vào giá cao hơn giá thị trường hiện tại, lệnh mua stop loss được sử dụng để hạn chế tổn thất hoặc bảo vệ lợi nhuận đã kiếm được trên một cổ phiếu đã được bán ngắn, đặc biệt là để tránh một cuộc gọi margin. Ví dụ: hãy tưởng tượng rằng bạn đã rút ngắn 100 cổ phiếu của XYZ với giá 5 USD mỗi cổ phần. Công ty XYZ không trả cổ tức vì vậy bạn sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ khoản thanh toán thay thế nào cho người cho vay chia sẻ. Bạn không muốn mất hơn $ 600 vì vậy bạn muốn đóng lại vị trí nếu nó lên đến $ 11 một cổ phiếu ($ 6 tăng giá cổ phiếu x 100 cổ phiếu = 600 $ mất). Trong trường hợp này, bạn sẽ đặt mua lệnh dừng lỗ ở mức 11 đô la. Khi nào và nếu cổ phiếu đạt giá đó, nó sẽ chuyển sang một lệnh thị trường thông thường và được điền vào bất cứ giá nào có sẵn tại thời điểm dựa trên thanh khoản mua / bán. -9->

A Sell Stop Loss Order

• - Nhập giá thấp hơn giá thị trường hiện tại, lệnh ngừng bán sẽ được sử dụng để hạn chế tổn thất hoặc bảo vệ lợi nhuận đã kiếm được từ cái gọi là " dài "mà bạn sở hữu. Ví dụ, hãy tưởng tượng rằng bạn đã mua 100 cổ phần của công ty ABC với giá 25 đô la mỗi cổ phần. Giá tăng lên 55 USD / cổ phiếu. Bạn muốn giữ nó trong trường hợp nó đi cao hơn nhưng bạn cũng mong muốn đi bộ đi với ít nhất 50 đô la mỗi khi thị trường bị treo.Kết quả là, bạn nhập lệnh dừng lệnh bán ở mức 50 Đô la Mỹ cho mỗi cổ phiếu. Khi nào và nếu cổ phiếu đạt giá đó, nó sẽ chuyển sang một lệnh thị trường thông thường và được điền vào bất cứ giá nào có sẵn tại thời điểm dựa trên tính thanh khoản của gói thầu / yêu cầu. Ngoài ra còn có một loại hình thương mại đặc biệt được gọi là "trật tự dừng lệnh dừng". Về cơ bản, nó thêm một lớp tự động đến lệnh dừng lỗ trong chừng mực nó tự điều chỉnh dựa trên số tiền tuyệt đối hoặc một tỷ lệ phần trăm của lần truy cập cao hay thấp trong thời gian giữ. Chẳng hạn, với lệnh ngừng bán, chúng tôi đã thảo luận, hãy tưởng tượng rằng bạn đã nói rằng bạn muốn đặt một dấu dừng ở mức giá thấp hơn 3 đô la so với giá cao nhất đạt được trên cổ phiếu ABC. Trong trường hợp này, nếu cổ phiếu chạm mức 60 đô la, mức dừng lỗ sẽ không là 50 đô la mỗi cổ phần, nó sẽ tự điều chỉnh xuống mức 57 đô la (60 đô la - 3 đô la = 57 đô la). Mỗi lần đạt mức cao mới, mức dừng lỗ sẽ tăng lên tương ứng. Điều này có nghĩa là nếu cổ phiếu đạt đến 65 đô la, mức lỗ hổng sẽ tự điều chỉnh xuống mức 62 đô la (65- $ 3 = 62 đô la).

Khi nào Đơn đặt hàng Ngừng Lỗi Không Bảo vệ Nhà Đầu tư hoặc Nhà đầu cơ?

Trong một số trường hợp, lệnh dừng lỗ sẽ trở nên vô ích nhưng tốt nhất và có thể làm hại bạn nghiêm trọng nhất. Hãy xem xét một vài ví dụ giả thuyết.

Hãy tưởng tượng bạn đã rút ngắn được 1 000 cổ phần của một công ty hư cấu, Acme Industries, Inc. với giá 10 USD mỗi cổ phần. Cổ phiếu không trả cổ tức do đó bạn không cần phải lo lắng về việc thay thế thanh toán cổ tức cho người cho vay.

Bạn không muốn mất hơn 5 000 đô la, vì vậy bạn đặt một lệnh mua stop loss ở mức 15 đô la mỗi cổ phiếu, nói với nhà môi giới của bạn, "Nếu và khi cổ phiếu chạm 15 đô la mỗi cổ phiếu, ngay lập tức nhập lệnh mua lại 1 000 cổ phiếu mà tôi mượn, trả $ 15, 000, vì vậy tôi không thể mất thêm tiền. "

Âm thanh tuyệt vời, phải không? Không quá nhanh. Nó không phải là không nghe thấy khi các công ty thông báo kết quả sao khi thị trường đóng cửa. Những lần khác, một đối thủ cạnh tranh hoặc người mua tài chính đi vào và đề nghị mua lại toàn bộ công ty với mức phí bảo hiểm đáng kể. Điều này có thể làm cho giá cổ phiếu mở hoặc ngay lập tức điều chỉnh cao hơn mà không đạt được số tạm thời.

Hãy tưởng tượng bạn đang ngồi ở bàn vào buổi sáng và trước khi mở chuông, Acme thông báo rằng nó đang được mua với giá 25 đô la mỗi cổ phần. Thị trường chứng khoán mở ra và lệnh mua stop loss của bạn được kích hoạt.

Theo kịch bản này, giá của cổ phiếu ngay lập tức được điều chỉnh từ 10 đô la đến 25 đô la. Nói cách khác, chưa bao giờ có cơ hội mua lại cổ phần từ 10 USD. 01 và 24 đô la. 99 vì cổ phiếu đã đi thẳng đến mức mới của họ khi các nhà đầu tư suy nghĩ một cách hợp lý họ sẽ không tham gia vào vốn chủ sở hữu trừ khi người mua khớp với những gì mà người mua sắp tới không muốn trả. Thứ tự thị trường của bạn có thể đã được đưa vào và có khả năng bị lấp đầy ở mức 25 đô la một cổ phần, hoặc 25.000 đô la Mỹ. Mức tổn thất của bạn: 15.000 đô la hoặc ba lần so với dự kiến.

Đây không phải là trò đùa hay cái gì đó bạn nên nhẹ nhàng. Tôi đã viết về một chủ doanh nghiệp nhỏ 32 tuổi có tên là Joseph Campbell, người có khoảng 37.000 đô la Mỹ trong một tài khoản Thương mại điện tử chỉ để thấy mình đang nằm ở mức 144 đô la 405 đô la.31 trong tổn thất thực tế qua đêm, dẫn đến một $ 106, 445. 56 cuộc gọi margin. Một lệnh dừng lỗ sẽ không làm cho anh ta một số tiền rất lớn hay bảo vệ ý nghĩa vì cổ phiếu của công ty mà anh ta thiếu là khoảng 2 đô la khi thị trường đóng cửa và mở ở mức 14 đô la chỉ để leo lên đủ nhanh mà anh ta phải điền vào khoảng 18 đô la. 50.

Tương tự như vậy đối với cổ phiếu thông thường, được giữ hoàn toàn, mà bạn nghĩ rằng bạn đã bảo vệ bằng một lệnh ngừng bán. Giả sử bạn đang ngồi trên 1 000 cổ phiếu của McDonald's Corporation với giá 114 đô la. 50 mỗi cổ phần với tổng số là 114 đô la, 500 đô la. Bạn muốn đảm bảo bạn luôn có 100.000 đô la hoặc hơn vì vậy bạn đặt ở mức 100 đô la một cổ phiếu. Tuy nhiên, có thể có một cái gọi là "đèn flash sụp đổ" khi cổ phiếu ngay lập tức đã đi đến $ 80 mà không bao giờ chạm vào một mức giá giữa $ 114. 49 và 80 đô la. 01; một điều chỉnh tức thời trong đó giao dịch của bạn đã chuyển đổi thành đơn đặt hàng thị trường và bạn đã bán phá giá quyền sở hữu của mình ở mức 80.000 đô la. Hãy tưởng tượng bộ phim kinh dị nếu vụ tai nạn nhanh chóng sửa chữa chính nó đã xảy ra trong quá khứ và bạn đã xem cổ phiếu của mình đóng cửa trong ngày hoặc tuần hơn 100.000 USD.

Điều này đặc biệt nguy hiểm trong trường hợp công ty có thể tuyên bố phá sản hoặc có một số loại rủi ro xóa sổ. Khi G. T. Advanced Technologies, một nhà cung cấp của Apple, đã làm chấn động thị trường tài chính bằng cách thông báo rằng họ đang tìm kiếm sự bảo vệ từ tòa, thì cổ phiếu đó đã bị tiêu diệt ngay lập tức.

Một cách để đưa ra một số mức độ bảo vệ bổ sung là sử dụng lệnh giới hạn dừng lỗ

Mặc dù nó không bảo vệ khỏi những nguy hiểm đặc biệt này, nhưng một cách để tăng thêm tính an toàn là sử dụng lệnh dừng dừng. Đây là một loại lệnh dừng lỗ mà khi được kích hoạt sẽ chuyển thành một trật tự giới hạn chứ không phải lệnh thị trường. Đơn đặt hàng giới hạn sẽ không thực hiện trừ khi đạt được một mức giá cụ thể.

Hãy tưởng tượng bạn nắm giữ 1 000 cổ phần của Công ty The Walt Disney ở mức 120 đô la một cổ phần, hoặc 120.000 đô la cho toàn bộ cổ phần. Bạn nhập lệnh giới hạn mức dừng bán với giá 105 đô la mỗi cổ phần với mức giá giới hạn ở mức 100 đô la. Nếu cổ phiếu giảm xuống $ 105 một cổ phần, lệnh giới hạn sẽ được giải phóng. Lệnh giới hạn cho người môi giới, "Đừng bán cổ phiếu của tôi trừ khi giá ít nhất là 100 đô la vào thời điểm nó được gửi để được thực hiện". Trong trường hợp này, nếu có tai nạn đèn flash và Disney bất ngờ mở cửa, ví dụ: 80 đô la mỗi cổ phiếu, bạn không nên phát hiện cổ phiếu của mình đã được bán ra từ bên dưới với giá thấp hơn nhiều so với những gì bạn đã chấp nhận. Nguyên nhân? Mặc dù mức dừng lỗ đã được kích hoạt ở mức 105 USD / cổ phiếu, điều kiện lệnh giới hạn (100 USD / cổ phiếu hoặc tốt hơn) không được đáp ứng. Bạn vẫn nên giữ 1 000 cổ phần với tổng giá trị 80.000 đô la Mỹ.