Sự giống nhau giữa Đặt và Gọi

Rõ ràng, đặt và gọi là các kiểu lựa chọn rất khác nhau. Việc sở hữu các cuộc gọi là một trò chơi tích cực và việc sở hữu nó là một sự sụt giảm. Khác biệt khác nhau, đặt và cuộc gọi chia sẻ nhiều điểm tương đồng và có rất nhiều điểm chung. Trên thực tế, nhà kinh doanh lựa chọn có học thức hiểu tại sao lời tuyên bố sau đây là đúng: Các cuộc gọi được đặt; đặt là cuộc gọi.

Các vị trí tổng hợp

• Để chuyển đổi một tùy chọn cuộc gọi sang vị trí tương đương với một tuỳ chọn đặt (tức là một cách đặt tổng hợp), chủ sở hữu cuộc gọi bán 100 cổ phiếu.

• Để chuyển đổi một quyền chọn put thành một vị trí tương đương với sở hữu một lựa chọn cuộc gọi (ví dụ như gọi tổng hợp), chủ sở hữu mua sẽ mua 100 cổ phiếu.

Các điểm tương đồng khác

Người Hy Lạp là công cụ đo lường rủi ro cụ thể của việc sở hữu, hoặc bán, lựa chọn. Một khía cạnh của người Hy Lạp mà có thể không rõ ràng đối với các nhà kinh doanh tùy chọn mới hơn là người Hy Lạp của đặt và cuộc gọi ghép nối - i. e. , các lựa chọn với cùng một tài sản cơ bản, giá thực hiện và thời gian hết hạn - chia sẻ các đặc điểm cụ thể. Ví dụ:

• Delta . Tổng số cuộc gọi và đặt đồng bằng cho các tùy chọn ghép nối là 100, khi các dấu + và - được bỏ qua. Các nhà kinh doanh tiên tiến hơn hiểu rằng có những dịp khi tổng các đồng bằng đặt và gọi là lớn hơn một chút so với 100, nhưng đó là do những hoàn cảnh đặc biệt, trong đó có thể là thuận lợi để thực hiện quyền chọn bán trước khi hết hạn. Trong thế giới ngày nay của lãi suất thấp, đây là một tình huống hiếm hoi.

Theta

• , Gamma , Vega . Xem xét một tập hợp các lựa chọn: Người mua lựa chọn sở hữu một vị trí với tiêu cực Theta (nghĩa là, tùy chọn mất giá trị khi thời gian trôi qua), Gamma tích cực (tùy chọn tăng giá trị khi thị trường di chuyển theo hướng chính xác) và tích cực Vega giá trị khi sự biến động ngụ ý tăng lên). Người bán quyền sở hữu một vị trí có tích cực Theta, tiêu cực Gamma, và tiêu cực Theta. Giá trị tuyệt đối của mỗi người trong số ba người Hy Lạp này giống nhau cả cuộc gọi và đặt ra khi các tùy chọn được ghép nối.
  Chiến lược

Mua

• . Khi một thương nhân tự tin rằng tài sản cơ bản sẽ di chuyển cao hơn (hoặc thấp hơn), thì một chiến lược khả thi là mua các lựa chọn gọi điện thoại. Cho dù nó là khôn ngoan để áp dụng chiến lược đó là một chủ đề gây tranh cãi. Khuyến nghị của tôi là chiến lược này sẽ tránh được nếu bạn không thích sở hữu một lựa chọn gọi điện thoại sâu như là một sự thay thế rủi ro giảm sở hữu cổ phiếu. Bán
• . Lựa chọn bán (viết) là một phương pháp phổ biến giữa các nhà đầu tư cá nhân và các nhà kinh doanh chuyên nghiệp. Khái niệm này rất đơn giản: Người kinh doanh kiếm được lợi nhuận khi thời gian trôi qua và những lựa chọn bị bán không ngừng giảm giá trị. Tất nhiên, chiến lược này phức tạp hơn nhiều bởi vì các thương nhân bán các lựa chọn (trần truồng, hoặc như một phần của một lây lan), phải cẩn thận để quản lý rủi ro.Nói cách khác, những thiệt hại lớn phải được ngăn chặn khi thương nhân có kế hoạch tồn tại và thịnh vượng trong thời gian dài. Bảo hiểm rủi ro
• (Giảm rủi ro). Khi bạn đã sở hữu một vị trí cổ phiếu hoặc lựa chọn, một ý tưởng giúp các thương nhân thành công là để phòng ngừa (giảm nguy cơ sở hữu) vị trí. Có rất nhiều chiến lược bảo hiểm rủi ro, nhưng một trong những phổ biến nhất là dành cho chủ sở hữu cổ phiếu để mua các tùy chọn. Một ví dụ khác là mua bất kỳ lệnh gọi hoặc đặt nào sao cho nó làm cho vị trí gốc ít rủi ro hơn. Ví dụ: khi bán một phiếu mua hàng không thường xuyên, tôi khuyên bạn nên mua thêm một mặt hàng khác xa tiền, nhưng với cùng một ngày hết hạn. Điều này hạn chế thiệt hại khi bất ngờ (sự sụt giảm lớn về giá cổ phiếu) xảy ra.
  Sự đầu cơ.
• Việc các nhà kinh doanh tân binh có thể sử dụng các tùy chọn như một công cụ cờ bạc khá hấp dẫn. Chiến lược đầu cơ được ưa chuộng hơn là mua những lựa chọn vượt xa số tiền - chỉ vì chúng không đắt tiền - và sau đó hy vọng rằng giá cổ phiếu sẽ có một số kỳ diệu. Không cần phải nói, vở kịch này không có khả năng giành chiến thắng. Tuy nhiên, lợi nhuận có thể rất lớn (> 1, 000% lợi nhuận), và đối với một số thương nhân, điều đó quá hấp dẫn. Chiến lược này nên được dành riêng cho thời gian khi các tùy chọn là giá cả và bạn mong đợi một sự thay đổi giá cổ phiếu đáng kể. Xin đừng mắc lỗi khi mua hàng khi bạn định đặt hàng. Nhưng hãy lưu ý rằng các tùy chọn này có một loạt các đặc điểm tương tự và bạn có thể dễ dàng chuyển đổi sang các phương án khác.