Cổ phiếu bán ngắn: Định nghĩa, ưu, khuyết

Định nghĩa: Cổ phiếu bán ngắn hạn là khi bạn bán cổ phiếu mà bạn không thực sự sở hữu. Làm thế nào bạn có thể làm điều này? Nhà môi giới chứng khoán của bạn mua cổ phiếu. Người đó sẽ cho bạn vay, bán và ghi có vào tài khoản của bạn với số tiền thu được. Bạn hứa sẽ mua cổ phiếu trong tương lai để trả lại khoản vay. Điều này được gọi là ngắn gọn.

Tại sao người môi giới của bạn lại đẹp như vậy? Trước tiên, bạn phải trả cho họ một khoản phí nhỏ cho giao dịch.

Bạn cũng phải trả cho người môi giới bất kỳ khoản lợi tức nào được thanh toán bởi số cổ phiếu được mượn. Bạn hy vọng giá cổ phiếu sụt giảm trong một thời gian ngắn, vì vậy bạn có thể kiếm được lợi nhuận. Nếu giá cổ phiếu vẫn giữ nguyên, bạn sẽ không phải trả lệ phí. Nếu giá cổ phiếu tăng lên, bạn sẽ không phải trả giá cổ phiếu cao hơn và .

Nhà môi giới được đảm bảo phí. Ngoài ra, người môi giới có thể buộc bạn phải trang trải cho bất kỳ lúc nào. Điều đó có nghĩa là bạn sẽ phải mua cổ phiếu vào giá của ngày đó để bạn có thể trả lại cho nhà môi giới của bạn. Nếu giá chứng khoán sẽ cao hơn trong ngày đó so với ngày mà người môi giới của bạn cho bạn mượn, bạn sẽ không nhận ra sự khác biệt. Người môi giới sẽ chỉ yêu cầu bạn trả khoản nợ ngắn nếu nhiều nhà đầu tư bán cổ phiếu của bạn, và người môi giới cần nó để cho họ mượn! Vì vậy, nếu điều này xảy ra, bạn được đảm bảo khá nhiều giá sẽ cao hơn những gì bạn "bán" nó cho.

Ngắn bán có thể khiến giá cổ phiếu tăng tạm thời trên cổ phiếu có giá trị thực sự thấp.

Nếu mọi người nghĩ rằng giá cổ phiếu đang giảm, và có một sự chạy trốn cổ phiếu, sự bao phủ ngắn có thể làm cho giá cổ phiếu tăng lên. (Nguồn: Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, Bán ngắn)

Ai Sử dụng Bán Hàng Ngắn?

Các quỹ phòng hộ sử dụng bán ngắn để kiếm lợi nhuận trong thời gian thị trường chứng khoán gục chân hoặc thậm chí là một sự sụp đổ của thị trường chứng khoán.

Đó là vì quỹ có thể bán cổ phiếu khi nó cao, và mua nó khi nó ở mức thấp. Các quỹ phòng hộ như bán hàng ngắn vì họ kiếm tiền trước, từ việc bán cổ phiếu mà họ đã mượn từ nhà môi giới. Trên thực tế, rủi ro từ phía trước chỉ là khoản phí trả cho giao dịch mua bán ngắn hạn.

Đòn bẩy này cho phép các quỹ phòng hộ kiếm được nhiều tiền khi chúng đúng. Nếu họ sai, họ cũng rất sai. Tuy nhiên, các nhà quản lý quỹ phòng hộ nói chung không sử dụng tiền của chính họ, vì vậy nếu họ sai, họ sẽ không trả tiền cho sai lầm của họ bằng tiền của họ. Nếu họ nói đúng, họ sẽ được trả một phần trăm lợi nhuận. Hệ thống đền bù này thưởng cho những rủi ro lớn.

Cho đến luật Dodd-Frank Wall Street Reform Act, các quỹ phòng hộ không được quy định. Điều này có nghĩa là họ không phải nói với nhà đầu tư của họ những gì họ đang làm, hoặc họ mất bao nhiêu tiền. Các nhà đầu tư cơ bản bỏ tiền vào một hộp đen. Nếu quỹ phòng hộ tạo ra nhiều hơn thất thoát trong thời gian dài, các nhà đầu tư đã rất vui.

Ưu tiên bán hàng ngắn

Giống như các loại dẫn khác, bán hàng ngắn cho phép bạn có thể gặt hái được lợi nhuận lớn mà không phải tốn nhiều tiền từ phía trước. Bạn chỉ phải đầu tư phí cho nhà môi giới của mình.

Nếu bạn nói đúng, và giá cổ phiếu sụt giảm, phần còn lại là tất cả lợi nhuận. Thứ hai, rút ​​ngắn cổ phiếu là một trong số ít cách kiếm tiền trên thị trường gấu. Thứ ba, shorting có thể phòng ngừa đầu tư của bạn nếu bạn đã sở hữu cổ phiếu, không bán nó trước khi suy thoái, và nghĩ rằng nó sẽ chỉ mất giá trị. Bạn có thể rút ngắn nó, và ít nhất là lợi nhuận từ cuộc suy thoái còn lại.

Những thiếu sót trong bán hàng ngắn

Việc rút ngắn chỉ kiếm tiền nếu giá cổ phiếu giảm. Nếu bạn sai, và giá cả tăng lên, bạn sẽ không nhận ra sự khác biệt. Nguy cơ thực sự là mất mát của bạn có tiềm năng vô hạn. Nếu giá cả tăng vọt, bạn phải mua nó ở mức giá đó để trả cổ phiếu cho người môi giới của bạn. Không có giới hạn cho sự mất mát của bạn.

Bán ngắn hạn thậm chí còn có ý nghĩa tồi tệ hơn đối với thị trường chứng khoán nói chung và do đó nền kinh tế. Nó có thể mất một thị trường chứng khoán bình thường nhúng và biến nó thành một vụ tai nạn.

Nếu rất nhiều nhà đầu tư hoặc nhà quản lý quỹ phòng hộ quyết định rút ngắn cổ phiếu của một công ty nào đó, họ có thể bắt buộc công ty phá sản. Nhiều chuyên gia cho hay bán hàng ngắn đã giúp cho Bear Stearns sụp đổ vào mùa xuân năm 2008, và Fannie Mae và Freddie Mac vào cuối mùa hè năm đó. Khi người bán hàng ngắn đi sau Lehman Brothers vào mùa thu, nó đã đủ để đặt ra một sự hoảng loạn. Nó tạo ra một vụ tai nạn lớn, báo hiệu cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.