Video: Ngân hàng chạy đua phát hành trái phiếu - Tin Tức Chọn Lọc 2024
Làm thế nào để thực hiện các khoản trái phiếu ngắn hạn, trung hạn, dài hạn so sánh theo thời gian?
Cập nhật lần cuối vào tháng 9 năm 2014
Một trong những nguyên lý của việc đầu tư là rủi ro lớn hơn sẽ trở lại nhiều hơn, nhưng sự thật này áp dụng cho cổ phiếu nhiều hơn trái phiếu, đặc biệt khi nói đến rủi ro lãi suất ( , sự biến động của trái phiếu hoặc quỹ trái phiếu để đáp ứng với những thay đổi trong tỷ giá hiện hành).
Trong khi thực hiện rủi ro lãi suất cao hơn thực sự dẫn đến lợi nhuận cao hơn cho các nhà đầu tư trái phiếu trong giai đoạn từ năm 1982 đến năm 2013, điều đó không nhất thiết phải chuyển thành những gì nhà đầu tư có thể mong đợi trong tương lai. Lợi tức so với tổng lợi nhuận và vai trò của rủi ro trong cả hai Quan trọng nhất của sự hiểu biết về rủi ro thị trường trái phiếu là nắm bắt được mối quan hệ giữa rủi ro và năng suất giữa rủi ro và lợi nhuận tổng thể.
Lý do rủi ro và năng suất liên quan chặt chẽ là các nhà đầu tư yêu cầu bồi thường để có thêm rủi ro. Nếu một khoản bảo đảm cụ thể có rủi ro lãi suất cao hoặc cao hơn (nghĩa là độ nhạy cảm với sức khoẻ của người phát hành trái phiếu hoặc thay đổi triển vọng kinh tế), nhà đầu tư sẽ đòi hỏi năng suất cao hơn. Do đó, chứng khoán do các chính phủ ổn định hoặc các tập đoàn lớn phát hành có xu hướng có năng suất thấp hơn, trong khi các trái phiếu do các quốc gia hoặc công ty nhỏ hơn có xu hướng có lợi suất trung bình.
Với việc này, các nhà đầu tư không nhất thiết phải mong đợi rủi ro và tổng lợi nhuận (tức là năng suất +/- tăng giá) đi ngang qua tất cả các khoảng thời gian - mặc dù điều này đã xảy ra trong suốt thị trường tăng trưởng dài 32 năm trong trái phiếu.
Xem mức lợi tức trung bình hàng năm của ba quỹ tiên phong hàng năm cho đến ngày 30 tháng 4 năm 2013, ngay trước khi thị trường trái phiếu bắt đầu suy yếu:Quỹ trái phiếu ngắn hạn Vanguard (BSV): 3. 02%
Trái phiếu trung hạn Vanguard ETF (BIV): 6. 59%
- VFD VFDFD (BLV): 9. 39%
- Những con số này cho thấy có, sự trưởng thành càng dài của bạn, trả về bạn sẽ có được hưởng trong khoảng thời gian cụ thể này. Nhưng điều quan trọng cần lưu ý là đây là thời điểm
- lợi suất trái phiếu giảm
. (Giá và năng suất di chuyển theo hướng ngược nhau.) Khi năng suất tăng , mối quan hệ giữa chiều dài trưởng thành và tổng lợi nhuận sẽ được quay đầu. Điều này được minh họa bằng những gì xảy ra trong kế tiếp
sáu tháng. Từ ngày 30 tháng 4 đến ngày 30 tháng 9 năm 2013, lợi tức trái phiếu dài hạn tăng vọt với Kho bạc Hoa Kỳ 10 năm tăng từ 1,67% lên 2,62% cho thấy giá giảm nhanh. Đây là kết quả của ba ETF cùng một thời điểm đó: Trái phiếu ngắn hạn Vanguard ETF: -0.41% Trái phiếu trung hạn Vanguard ETF: -4. 70%
- Trái phiếu trung hạn Vanguard kỳ hạn ETF: -10. 76%
- Điều này cho chúng ta biết rằng mặc dù lợi tức và kỳ phiếu trái phiếu thường có mối quan hệ tĩnh (sự trưởng thành càng lâu, năng suất càng cao), mối quan hệ giữa kỳ hạn và
- tổng lợi nhuận
phụ thuộc vào hướng lãi suất. Cụ thể, trái phiếu ngắn hạn sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn trái phiếu dài hạn khi sản lượng tăng, trong khi các trái phiếu dài hạn sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn các đối tác ngắn hạn khi sản lượng giảm. Các con số Với tất cả những điều này đã nói, dưới đây là số liệu lịch sử cho các thể loại trưởng thành khác nhau, như được thể hiện trong số trở lại của các quỹ trở lại của Morningstar vào ngày 30 tháng 9 năm 2014:
Danh mục < 1 năm
| 3 năm | 5 năm | Kỳ hạn ngắn 0. 77% | 1. 17% 1. 35% |
| Ngắn hạn | 1. 47% | 1. 85% | 2. 50% |
| Kỳ hạn trung | 4. 34% | 3. 41 % | 4. 80% |
| Long-Term | 7. 09% | 3. 30% | 5. 92% |
| Khi xem xét các con số này, hãy lưu ý rằng số hiệu suất trong quá khứ vì quỹ và loại có thể thay đổi nhanh chóng và do đó có thể bị lừa đảo. | Điều này có ý nghĩa gì đối với bạn | Bài học quan trọng nhất ở đây là bạn cần phải ghi nhớ rằng nếu thị trường trái phiếu trong trái phiếu kết thúc và lãi suất bắt đầu tăng cao trong một khoảng thời gian dài, các nhà đầu tư sẽ không thể đạt được cùng một loại vượt trội so với sở hữu trái phiếu dài hạn mà họ đã làm trong giai đoạn 2008-2012. | Trong thực tế, hoàn toàn ngược lại sẽ đúng. |
Điểm mấu chốt: không giả định rằng đầu tư vào một quỹ trái phiếu dài hạn là nhất thiết phải là tấm vé tốt hơn trong dài hạn chỉ vì nó có năng suất cao hơn.
Khước từ trách nhiệm
: Thông tin trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thảo luận và không được hiểu là lời khuyên đầu tư. Trong bất kỳ trường hợp, thông tin này đại diện cho một khuyến nghị để mua hoặc bán chứng khoán. Luôn luôn hỏi tư vấn đầu tư và chuyên nghiệp về thuế trước khi bạn đầu tư.
Chọn Quỹ Trái phiếu Ngắn hạn, Trung hạn, hoặc Dài hạn
Sự khác biệt giữa các khoản vay ngắn hạn, dài hạn và dài hạn: rủi ro, lợi nhuận và xác định hỗn hợp nào phù hợp với bạn.
Các vị trí tương lai ngắn và dài hạn Sử dụng Tùy chọn
Cho phép các bên tham gia thị trường tổng hợp các vị trí dài hoặc ngắn bằng cách sử dụng một sự kết hợp của các nhạc cụ.
Ngân hàng và khoản vay < ngân hàng và khoản vay < tài khoản kiểm tra miễn phí của Washington Mutual không còn tồn tại nữa (bây giờ là Chase)
. Tìm hiểu những gì đã thay đổi sau khi ngân hàng thất bại và làm thế nào để giữ cho ngân hàng miễn phí.