Câu hỏi về Đặt Phân phối

Tôi đã nhận được hàng loạt câu hỏi từ một nhà kinh doanh tùy chọn thương hiệu mới. Trả lời của tôi được in đậm.

Mark,
Tôi đã làm một con bò đực lây lan - chỉ cần 2 hợp đồng.

Mua 2 XYZ 38 Tháng Bảy và bán 2 XYZ 40 Tháng Bảy P

Đây là lần lây lan đầu tiên Tôi đã từng làm. Tôi muốn chắc chắn rằng tôi hiểu nó.
Sự hiểu biết bạn đang làm là cái gì cần làm trước khi thực hiện giao dịch, nhưng hãy chắc chắn rằng bạn hiểu NOW.

Điều này làm giảm (giới hạn) mức tổn thất tiềm tàng của tôi lên tới 2 USD / cổ phần nếu cổ phiếu tụt dốc.

Có (gần như). Giá trị tối đa cho sự lây lan đó là $ 2. Nhưng đừng quên khấu trừ $ 0. 38 phí bảo hiểm thu thập được khi bán sự lây lan: tổn thất tiềm tàng của bạn là 'chỉ' $ 1. 62 cộng với hoa hồng. Bán trải phổ là cách tốt để thực hành quản lý rủi ro.

Tôi đã bán 40 chiếc, vì vậy nếu cổ phiếu giảm xuống dưới 40, tôi có nghĩa vụ phải mua nó. Đó là một giao dịch tăng điểm, vì vậy tôi tin rằng cổ phiếu sẽ cao hơn 40 vào ngày hết hạn.
Có.

Nếu cổ phiếu ở trên 40 khi hết hạn thì giá trị hết hạn không còn giá trị và tôi giữ khoản tín dụng tôi nhận được (khoản tín dụng thuần 38 cent / cổ phần).
Có. Khoản tiền đó đã có trong tài khoản của bạn. Và nó là của bạn để giữ NO MATTER HAPPENS gì.

Nếu cổ phiếu nằm giữa 38 và 40, 38s sẽ hết hạn vô giá trị và tôi sẽ ở mức 40. Đó là tốt, tôi nhận được nó ở một mức giá giảm và tôi thích sở hữu cổ phiếu. Nhưng, tôi có thể BÁN để ĐÓNG THE 38s?
(a) Đúng, bạn đang nhận được cổ phiếu ở mức giá giảm (so với giá hiện tại). Việc giảm giá là 38 cent, hoặc tín dụng thu thập trước đó. Trong trường hợp này, bạn sẽ sở hữu cổ phiếu ở mức 39 ​​đô la. 62, cộng với hoa hồng.

(b) Bạn có thể cố gắng bán 38 giây vào bất kỳ lúc nào trước thị trường đóng cửa vào ngày hết hạn thứ 3 của Thứ Sáu. Tuy nhiên, các lựa chọn có thể không có giá trị vào thời điểm bạn quyết định bán chúng và sẽ không có giá thầu cho tùy chọn đó.

(c) Hãy cẩn thận. Bạn bán rải rác và do đó, mua 38 gói để bảo vệ chứ không phải là nguồn lợi nhuận. Do đó, nếu bạn bán 38 cái trước khi hết hạn, bạn sẽ mất sự bảo vệ đó. Nếu kế hoạch của bạn là để dỡ bỏ sự bảo vệ đó, liệu bạn có chắc chắn rằng bạn muốn mua những thứ này đặt ở nơi đầu tiên? Có lẽ bạn chỉ nên bán những thứ trần trụi?

chiến lược tốt nhất là gì?
'Chiến lược tốt nhất' không thể xác định được vì nó khác với thương nhân. Đại đa số những người buôn bán rong đã không quan tâm đến sở hữu cổ phiếu. Họ buôn bán với mục đích kiếm được lợi nhuận ngắn hạn. Có ít khi quan tâm đến sở hữu cổ phiếu. Tuy nhiên, không có gì sai với việc mua cổ phiếu ở mức 39 ​​đô la. 62 và thiết lập một điểm dừng lỗ tại $ 38. Nếu cổ phiếu dưới 38 đô la khi hết hạn, bạn sẽ thực hiện đặt của bạn và đổ các cổ phiếu ở mức $ 38, hạn chế tổn thất của bạn.

Điều này rất khác so với suy nghĩ của các thương nhân sẵn sàng sở hữu cổ phiếu. Họ bán các tùy chọn đặt không thường xuyên. Vì vậy, vẫn còn câu hỏi: tại sao bạn mua 38 đặt? Mua chúng không đúng hay sai. "Nhưng nó phụ thuộc vào lý do bạn đưa ra thương mại: Lợi nhuận kinh doanh ngắn hạn và mong muốn mua cổ phần giảm giá.

Trả lời, với nhiều câu hỏi hơn, đến qua e-mail:
Đây là một chút của một lai. Cho rằng tôi sẵn sàng sở hữu cổ phiếu, không sở hữu 38 đặt cung cấp một số bảo vệ? Ngoài ra, nếu cổ phiếu dưới 38 gần hết hạn, 38 cái có giá trị và tôi có thể bán chúng, do đó làm giảm cơ sở chi phí của tôi để mua cổ phiếu?

Có. Bạn nói đúng. Sở hữu các đặt cung cấp bảo vệ. Nhưng bảo vệ đó KHÔNG rẻ.

Có một lần nữa. Việc bán những thứ đó làm giảm cơ sở chi phí. Tuy nhiên, không mua đặt ở nơi đầu tiên cũng làm giảm cơ sở chi phí của bạn.

Thương nhân bán hàng trần - không chỉ tìm kiếm lợi nhuận thương mại ngắn hạn đó. Họ sẵn sàng sở hữu cổ phần với một mức giá tốt hơn (khi so sánh với giá cổ phiếu tại thời điểm đặt được bán) - và hầu như không bao giờ mua bảo vệ.

Bạn đang làm cả hai. Bạn muốn sở hữu cổ phần và bạn muốn bảo vệ bản thân. Không có gì sai với điều đó. Tôi tin rằng luôn luôn là một ý tưởng tốt để hạn chế thiệt hại. Tuy nhiên, bạn mới lựa chọn và tôi muốn chắc chắn rằng bạn nhận ra rằng chi phí sở hữu đặt là bảo vệ là tương đối tốn kém - và làm tổn thương nghiêm trọng lợi nhuận trong tương lai. Sau đó có câu hỏi: Bạn sẽ làm gì để bảo vệ (nếu bạn mua cổ phiếu) sau khi hết hạn vào tháng 7? 38 đặt của bạn sẽ hết hạn vô giá trị. Bạn sẽ tiếp tục chi nhiều tiền hơn cho việc bảo vệ? Điều đó làm cho việc kiếm tiền khó khăn.

LƯU Ý: Khi bạn sở hữu cổ phần cộng với đặt, đó là tương đương với sở hữu các cuộc gọi - với cùng một cuộc đình công và hết hạn như đặt. Bạn thực sự muốn sở hữu các cuộc gọi chứ không phải là cổ phiếu? Tôi không thể trả lời cho bạn.