Quy tắc đầu tư Thay thế bằng quyền sở hữu của bạn Tuổi trong trái phiếu

Cách nào tốt nhất để nhà đầu tư trung bình cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận tiềm năng?

Trong nhiều năm, các cố vấn tài chính đã trả lời, "Hãy sở hữu thời đại của bạn trong trái phiếu. "

Riêng tuổi của bạn trong trái phiếu (OYAIB) nói rằng tỷ lệ trái phiếu trong danh mục đầu tư của bạn phải bằng tuổi của bạn. Nếu bạn 25 tuổi, chỉ 25 phần trăm số tiền của bạn nên có trong trái phiếu. Nếu bạn 60 tuổi, thì 60 phần trăm tài sản của bạn phải là trái phiếu. OYAIB dựa trên khái niệm rằng khi chúng tôi di chuyển gần để nghỉ hưu, chúng tôi muốn thay thế tiềm năng tăng trưởng và rủi ro của các cổ phiếu có khả năng dự đoán tương đối của trái phiếu có chất lượng.

Với những thay đổi trong cảnh quan đầu tư, tôi tin rằng đã đến lúc cần có một hướng dẫn mới để thay thế OYAIB.

OYAIB đã trở nên ít hữu ích hơn với sự thay đổi đáng kể xảy ra trong thị trường trái phiếu. Khi lãi suất giảm, trái phiếu tăng lên. Ngày nay, sau ba thập kỷ đi xuống, lãi suất đã bắt đầu tăng chậm từ mức thấp nhất mọi thời đại. Xu hướng tỷ lệ lãi suất rất khó dự đoán, nhưng chúng ta có thể sẽ phải đối mặt trong 20 đến 30 năm tăng trưởng chậm. Điều đó có nghĩa là tỷ suất lợi nhuận hàng năm 8% mà trái phiếu trung bình từ năm 1976 sẽ không xảy ra.

Và xem xét tuổi thọ dài ngày hôm nay. Ngày nay không có gì lạ khi ai đó nghỉ hưu trong 25 hoặc 30 năm. Việc thanh toán cho những năm đó có lẽ sẽ đòi hỏi bạn phải có nhiều rủi ro hơn về hưu trí hơn cha mẹ của bạn. Điều đó có nghĩa là sở hữu nhiều cổ phiếu, có tiềm năng tăng trưởng và sự biến động cao hơn.

Nếu bạn có khả năng chấp nhận rủi ro ở mức độ vừa phải, hãy quên OYAIB và thực hiện những gì tôi gọi là Quy tắc Cổ phần 15/50.

Nếu bạn tin rằng bạn có trên 15 năm trên Trái đất, danh mục đầu tư của bạn phải bao gồm ít nhất 50 phần trăm cổ phiếu, với số dư còn lại trong trái phiếu và tiền mặt. Cách tiếp cận này giúp bạn duy trì sự cân bằng giữa rủi ro và phần thưởng.

Điều này thực sự không phải là một ý tưởng mới. Ý tưởng danh mục đầu tư 50/50 đã xuất hiện trong nhiều thập kỷ qua. Giáo sư Benjamin Graham của trường Columbia Business, người là cố vấn của Warren Buffet, đã bảo vệ triết lý này, cũng như người sáng lập Vanguard John Bogle.

Các cổ phiếu trong danh mục đầu tư 15/50 của bạn có thể là người trả cổ tức (sở thích của tôi) hoặc cổ phiếu tăng trưởng. Xem các khoản phân bổ của bạn chặt chẽ và tái phân bổ khi cần thiết để ngăn chặn các cổ phiếu lén lút vượt quá mức 50 phần trăm. Như Benjamin Graham đã giải thích, "Khi sự thay đổi ở cấp độ thị trường đã nâng thành phần cổ phiếu phổ thông, ví dụ 55 phần trăm số dư sẽ được khôi phục bằng việc bán một phần mười một danh mục chứng khoán và chuyển tiền thu được sang trái phiếu. Ngược lại, việc giảm tỷ lệ cổ phiếu phổ thông xuống 45 phần trăm sẽ đòi hỏi sử dụng một phần mười của quỹ trái phiếu để mua thêm cổ phiếu."

Danh mục 15/50 Stock Rule đòi hỏi nhiều khả năng chịu rủi ro hơn so với OYAIB, đặc biệt nếu bạn ở tuổi 70 của bạn. Nhưng vì những lý do tôi đã vạch ra, tôi tin rằng đó là triết lý cung cấp sự cân bằng tốt nhất của rủi ro so với phần thưởng hiện nay và trong những năm tới.