Báo cáo việc làm hàng tháng và tác động của nó lên thị trường trái phiếu

Một trong những sự kiện định kỳ quan trọng nhất cho thị trường trái phiếu diễn ra vào lúc 8:30 theo giờ Đông vào ngày thứ sáu đầu tiên của mỗi tháng, khi Bộ Lao động Hoa Kỳ báo cáo số liệu việc làm chính của tháng trước . Bao gồm trong báo cáo là thông tin liên quan đến tất cả các khía cạnh của thị trường lao động, bao gồm tỷ lệ thất nghiệp, số lượng việc làm tăng thêm hoặc thất lạc, tổng số giờ làm việc, mức lương trung bình hàng giờ và hình ảnh công việc cho các lĩnh vực khác nhau như thế nào chính phủ, nhà hàng, sản xuất, vv).

Trong tất cả các báo cáo kinh tế được công bố mỗi tháng, báo cáo việc làm có ảnh hưởng lớn nhất đến thị trường trái phiếu.

Lý do báo cáo việc làm rất quan trọng là thị trường lao động là nhịp tim của nền kinh tế. Nó là một chỉ số về sức khoẻ kinh tế - vì một nền kinh tế mạnh thúc đẩy các công ty thuê nhiều lao động hơn và là động lực tăng trưởng, vì việc làm cao hơn có nghĩa là nhiều đô la có thể được chi tiêu cho hàng hoá và dịch vụ. Nếu không có tăng trưởng việc làm, tăng trưởng kinh tế nói chung sẽ bị hạn chế bất kể những gì khác đang xảy ra ở các khu vực khác của nền kinh tế.

Tác động của một Báo cáo việc làm Tích cực

Vì công việc đóng vai trò quan trọng đối với triển vọng kinh tế, các nhà đầu tư có một báo cáo tích cực như một dấu hiệu cho thấy sự tăng trưởng đang đi đúng hướng. Điều này có xu hướng làm giảm giá trái phiếu vì hai lý do.

Thứ nhất, nó làm cho Cục dự trữ liên bang nhiều khả năng tăng lãi suất trong tương lai. Do tỷ lệ lãi suất cho vay có ảnh hưởng lớn đến sản lượng trái phiếu ngắn hạn, triển vọng tăng lãi suất của Fed sẽ làm cho năng suất tăng và giá sẽ giảm đối với Kho bạc và các phân khúc nhạy cảm khác của thị trường như trái phiếu đô thị, chứng khoán thế chấp, và trái phiếu doanh nghiệp chất lượng cao hơn.

Thứ hai, tăng trưởng mạnh mẽ làm tăng khả năng lạm phát. Kể từ khi lạm phát cao hơn ăn ở giá trái phiếu, triển vọng áp lực tăng giá thường tiêu cực đối với trái phiếu. Mặc dù sự kết nối giữa tăng trưởng và lạm phát là mong manh và không đồng đều trong thực tế, trong trường hợp này, đó là nhận thức.

Tác động của một báo cáo việc làm tiêu cực

Một báo cáo việc làm yếu hơn có xu hướng tích cực cho thị trường trái phiếu vì những lý do ngược lại của những người chỉ đề cập đến. Nó làm cho FED nhiều khả năng cắt giảm tỷ lệ hơn là tăng chúng, và nó làm giảm tỷ lệ lạm phát. Cả hai đều tích cực đối với việc thực hiện Kho bạc Hoa Kỳ và các khoản đầu tư nhạy cảm khác.

Đó là Tất cả Tương đối

Một khía cạnh quan trọng của báo cáo không chỉ là bao nhiêu việc làm hoặc thêm hoặc mất, nhưng làm thế nào kết quả so sánh với kỳ vọng của thị trường. Báo cáo việc làm cho thấy 50.000 việc làm được thêm vào trong một tháng cụ thể có thể không cho thấy nền kinh tế đang rình rập, nhưng nếu kỳ vọng tăng trưởng âm thì thị trường thường phản ứng với

bất ngờ chứ không phải số tuyệt đối. Mặc dù khó có thể nói được bằng cách theo dõi phản ứng của thị trường đối với mỗi báo cáo, số lượng việc làm thường rất bất ổn trên cơ sở hàng tháng. Một báo cáo không phải là một chỉ báo về nền kinh tế; trên thực tế, hầu hết các nhà kinh tế đều nhìn vào mức trung bình trong ba tháng ở mức thấp nhất, và thường thì họ sẽ đánh giá mức tăng trưởng sử dụng các xu hướng từ 12 đến 24 tháng. Tuy nhiên, đối với thị trường, tác động ngắn hạn là điều quan trọng.

Bạn nên làm gì Với Thông tin này?

Thảo luận này không nhằm mục đích tư vấn về cách giao dịch trái phiếu trước khi có báo cáo việc làm, vì loại hình hoạt động đó là tỉnh chỉ có các nhà đầu tư tinh vi nhất.

Thay vào đó, nó cung cấp một số thông tin chi tiết về lý do tại sao báo cáo việc làm nhận được nhiều sự chú ý và tại sao thị trường trái phiếu chính phủ lại có xu hướng biến động vào ngày thứ sáu đầu tiên của tháng khi báo cáo được công bố.

Để tìm hiểu thêm về chủ đề này, hãy dành vài phút và điều chỉnh vào CNBC vào buổi sáng của báo cáo việc làm tiếp theo. Những bình luận kèm theo sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về tác động của báo cáo việc làm trên thị trường tài chính.