Tìm hiểu Làm thế nào để tính tỷ lệ nội bộ của bạn trở lại

Nên dễ tính tỷ lệ lợi tức (được gọi là tỷ suất hoàn vốn nội bộ hay IRR) mà bạn kiếm được khi đầu tư, phải không? Bạn sẽ nghĩ như vậy, nhưng đôi khi nó là khó khăn hơn bạn nghĩ.

Dòng tiền (tiền gửi và rút tiền), cũng như thời điểm không đồng đều (hiếm khi bạn đầu tư vào ngày đầu tiên trong năm và rút vốn đầu tư vào ngày cuối cùng của năm), làm cho các khoản tính toán trở nên phức tạp hơn.

Chúng ta hãy xem xét một ví dụ về tính toán lợi nhuận bằng cách sử dụng lãi suất đơn giản, và chúng ta sẽ xem dòng tiền mặt không đồng đều và thời gian làm cho tính toán phức tạp hơn.

Ví dụ về lợi ích đơn giản

Nếu bạn đặt 1 000 đô la vào ngân hàng, ngân hàng trả lãi cho bạn, và một năm sau bạn có $ 1 042. Trong trường hợp này, bạn có thể dễ dàng tính tỷ suất lợi nhuận ở mức 4 2%. Bạn chỉ cần chia lợi tức là $ 42 thành khoản đầu tư ban đầu của bạn là $ 1, 000.

Các dòng tiền không đồng đều và thời điểm làm cho nó thêm khó khăn

Khi bạn nhận được một loạt dòng tiền mặt không đồng đều trong nhiều năm, hoặc trong một khoảng thời gian kỳ quặc, việc tính tỷ lệ nội bộ trở lại trở nên khó khăn hơn . Giả sử bạn bắt đầu một công việc mới vào giữa năm. Bạn có thể đầu tư vào khoản 401 (k) của bạn thông qua các khoản khấu trừ lương, do đó mỗi tháng tiền sẽ làm việc cho bạn. Để tính chính xác IRR bạn cần phải biết ngày và số tiền của mỗi khoản tiền gửi và số dư cuối kỳ.

Để thực hiện kiểu tính toán này, bạn cần phải sử dụng phần mềm, hoặc một máy tính tài chính, cho phép bạn nhập các dòng tiền mặt khác nhau theo các khoảng thời gian khác nhau. Dưới đây là một vài nguồn có thể giúp bạn.

Đây là một máy tính tỷ lệ hoàn trả nội bộ trực tuyến miễn phí cho phép có tối đa mười lăm năm lưu chuyển tiền mặt.

Bạn cũng có thể tải xuống bảng tính bảng tính suất nội bộ của Microsoft Excel, nó giải thích chức năng IRR trong Excel và cho phép bạn nhập các luồng tiền mặt để xem nó hoạt động như thế nào.

• Đối với những người bạn thích hướng dẫn trực tuyến, video này cho bạn thấy cách tính IRR trên máy tính HP12 (c).
• Tại sao phải tính toán Tỷ suất nội bộ trở lại?
• Điều quan trọng là tính tỷ suất lợi nhuận nội bộ kỳ vọng để bạn có thể so sánh các phương án đầu tư phù hợp. Ví dụ, bằng cách so sánh tỷ suất lợi nhuận nội tại ước tính đối với bất động sản đầu tư với tỷ suất lợi nhuận hàng năm của một danh mục các quỹ chỉ số, bạn có thể cân nhắc nhiều hơn về các rủi ro khác nhau cùng với lợi nhuận tiềm năng - một quyết định đầu tư mà bạn cảm thấy thoải mái.

Lợi tức kỳ vọng không phải là điều duy nhất để nhìn vào; cũng xem xét mức độ rủi ro mà các khoản đầu tư khác nhau được tiếp xúc. Lợi nhuận cao hơn sẽ có rủi ro cao hơn. Một loại rủi ro là rủi ro thanh khoản.Một số khoản đầu tư phải trả lợi nhuận cao hơn để đổi lấy tính thanh khoản thấp hơn - ví dụ CD dài hạn hoặc trái phiếu trả lãi suất cao hơn hoặc lãi suất coupon thấp hơn các lựa chọn ngắn hạn vì bạn đã cam kết kinh phí của mình trong một khoảng thời gian dài hơn.

Các doanh nghiệp sử dụng tính toán tỷ suất nội tại để so sánh một đầu tư tiềm năng với một doanh nghiệp khác. Nhà đầu tư nên sử dụng chúng theo cách tương tự. Trong kế hoạch nghỉ hưu, chúng tôi tính toán lợi tức tối thiểu bạn phải đạt được để đạt được mục tiêu của mình và điều này có thể giúp đánh giá liệu mục tiêu có thực tế hay không.

Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ không bằng với kỳ hạn có kỳ hạn

Hầu hết các quỹ lẫn và các khoản đầu tư khác báo cáo lợi nhuận báo cáo một cái gì đó gọi là Trả lại thời gian (TWRR). Điều này cho thấy một đô la đầu tư vào đầu giai đoạn báo cáo sẽ thực hiện như thế nào.

Ví dụ: nếu kết quả là năm năm quay trở lại vào năm 2015, nó sẽ hiển thị kết quả đầu tư vào ngày 1 tháng 1 năm 2001 đến ngày 31 tháng 12 năm 2015. Có bao nhiêu người bạn đầu tư một khoản tiền vào số tiền đầu tiên năm? Bởi vì hầu hết mọi người không đầu tư theo cách này có thể có sự chênh lệch lớn giữa lợi nhuận đầu tư (lợi nhuận do công ty công bố) và lợi nhuận của nhà đầu tư.

Là nhà đầu tư, các khoản trả lại theo thời gian không cho bạn thấy hiệu suất tài khoản thực của bạn là bao nhiêu trừ khi bạn có

không có tiền gửi hoặc rút tiền

trong khoảng thời gian được hiển thị. Đó là lý do tại sao tỷ lệ hoàn vốn nội bộ trở thành một thước đo chính xác hơn cho kết quả của bạn khi bạn đầu tư hoặc thu hồi dòng tiền mặt theo các khung thời gian khác nhau.