Cách Tính Lợi tức tương đương về Thuế

Khi các nhà đầu tư đang tìm kiếm các khoản đầu tư an toàn hơn tạo ra thu nhập, hầu hết đều nghĩ đến chứng khoán có thu nhập cố định như trái phiếu. Nhưng có nhiều loại trái phiếu, từ trái phiếu doanh nghiệp trái phiếu chính phủ như trái phiếu kho bạc, và thậm chí cả trái phiếu thành phố. Các loại đầu tư này khác với hầu hết các cổ phiếu do chúng có thể được sử dụng để tạo ra thu nhập cố định, cố định so với sự gia tăng giá trị do tăng vốn.

Trong khi có sự khác biệt giữa các loại trái phiếu khác nhau và tất nhiên sự khác nhau giữa trái phiếu cá nhân với các tổ chức phát hành khác nhau và lãi suất, có lẽ là về sự khác biệt có giá trị nhất trong loại trái phiếu đối với một số nhà đầu tư là việc họ tính thuế .

Có một loại trái phiếu đặc biệt độc nhất ở chỗ chúng thường được miễn thuế liên bang và thậm chí là cả thuế của tiểu bang. Các trái phiếu này là trái phiếu đô thị.

Lợi ích về Thuế của Trái phiếu Thành phố Không bao gồm các loại trái phiếu khác, lãi suất trái phiếu đô thị và một số quỹ trái phiếu đô thị được miễn thuế thu nhập liên bang. Ngoài ra, nếu bạn cư ngụ trong tiểu bang hoặc đô thị mà trái phiếu đã được phát hành, nó cũng có thể được miễn thuế thu nhập của bang.

Vì những khoản thuế này, những người có thu nhập cao hơn có thể tìm kiếm những loại trái phiếu này để tránh phải trả thuế cho lợi ích được tạo ra. Mặc dù trong khung thuế cao hơn sẽ có nhiều lợi ích hơn, bất kỳ ai tìm kiếm đầu tư có thu nhập cố định có thể có lợi.

Điều quan trọng là hiểu cách so sánh lãi suất giữa các khoản đầu tư được miễn thuế như trái phiếu đô thị và các khoản đầu tư phải nộp thuế thông thường hơn.

Cách tính sản lượng tương đương với thuế

Nói chung, so sánh hai liên kết là dễ dàng. Tất cả những người khác đều bình đẳng, trái phiếu với lãi suất cao hơn sẽ mang lại nhiều tiền hơn theo thời gian.

Nhưng bạn không thể đơn giản so sánh lãi suất khi xem xét trái phiếu được miễn thuế như trái ngược với các loại trái phiếu có thu nhập thông thường hơn. Đó là bởi vì bạn phải tính các khoản thuế hoặc, như trường hợp trái phiếu thành phố, sự thiếu hụt đó. Nếu bạn có một trái phiếu chịu thuế phải trả 3% lãi suất, tỷ lệ hoàn vốn thực của bạn sẽ thấp hơn 3% kể từ khi bạn phải đóng thuế cho khoản lãi suất. Vì vậy, để so sánh tỷ suất lợi tức đầu tư chịu thuế của một khoản đầu tư không phải chịu thuế, bạn phải sử dụng phương trình sau:

Lợi tức tương đương thuế = lãi suất ÷ (1 - thuế suất của bạn)

Trong ví dụ này, hãy giả sử bạn đang ở trong khung thuế 25% và đang tìm kiếm một trái phiếu địa phương có phiếu giảm giá, hoặc lãi suất, là 2,5%. Nếu bạn muốn biết tỷ suất lợi nhuận thực tế trên trái phiếu thành phố không phải chịu thuế, đó là tỷ lệ tương đương trên trái phiếu chịu thuế, bạn sẽ thực hiện tính toán sau:

Lợi tức tương đương thuế = 0.025 ÷ (1 - 0 25)

, hoặc

0. 025 ÷ 0. 75 = 3. 33%

Điều này có nghĩa là bạn cần phải tìm một tài khoản tiết kiệm, CD hoặc trái phiếu có thu nhập ít nhất là 3,33% để đạt được tỷ suất lợi nhuận tương đương như 2 5% trái phiếu thành phố. Trong ví dụ này, chúng tôi chỉ tính đến các khoản tiết kiệm trong thuế liên bang. Nếu trái phiếu thành phố cũng không có thuế của tiểu bang, tỷ lệ lợi nhuận thực sẽ cao hơn nhiều. So sánh Lãi suất Chính xác

Khi xem xét các khoản đầu tư tạo thu nhập, điều quan trọng là đảm bảo rằng bạn đang so sánh táo với táo. Mặc dù nhiều trái phiếu được miễn thuế dường như có mức lãi suất thấp hơn, nhưng bạn thực sự sẽ không thể xác định được tỷ suất lợi nhuận thực của bạn cho đến khi bạn tính lợi tức tương đương với thuế.