Tất cả Về Margin về hợp đồng tương lai

Margin là một khái niệm quan trọng đối với những người buôn bán hàng hóa tương lai và các dẫn xuất trong tất cả các loại tài sản. Lãi kỳ hạn là khoản tiền gửi có thiện ý, hoặc một khoản tiền cần có để gửi hoặc ký gửi để kiểm soát hợp đồng tương lai. Lệ phí là một khoản thanh toán xuống theo giá trị hợp đồng đầy đủ của một hợp đồng tương lai.

Trao đổi tương lai xác định và đặt tỷ giá hối đoái kỳ hạn. Đôi khi, các công ty môi giới sẽ thêm một khoản phí bảo hiểm bổ sung vào tỷ giá hối đoái tối thiểu để giảm thiểu rủi ro.

Biên lợi nhuận được xác định dựa trên rủi ro biến động của thị trường. Khi sự dao động của thị trường hoặc biến động giá biến động cao hơn trong một tỷ giá hối đoái của thị trường kỳ hạn tăng lên. Khi giao dịch cổ phiếu, có một sự sắp xếp biên độ đơn giản hơn trong thị trường kỳ hạn. Thị trường vốn cổ phần cho phép những người tham gia giao dịch trên 50% lợi nhuận. Vì vậy, người ta có thể mua hoặc bán lên đến 100.000 USD giá trị cổ phiếu với giá $ 50, 000.

Tỷ lệ chênh lệch cho các hợp đồng tương lai

Trong thế giới hợp đồng tương lai, tỷ suất lợi nhuận thấp hơn nhiều. Trong một hợp đồng tương lai điển hình, tỷ suất lợi nhuận dao động từ 5 đến 15% tổng giá trị hợp đồng. Ví dụ, người mua hợp đồng tương lai lúa mỳ chỉ có thể phải đăng 1 $ 700 trong biên. Giả sử hợp đồng tổng cộng là $ 32, 500 ($ 6, 50 x 5, 000 bushels) thì lãi suất kỳ hạn sẽ chiếm khoảng 5% giá trị hợp đồng. Initial Futures Margin là số tiền cần thiết để mở một vị trí mua hoặc bán trên một hợp đồng tương lai.

Biên lợi nhuận ban đầu là lãi ban đầu, số tiền ghi khi giao dịch ban đầu diễn ra.

Bảo trì Margin

Bảo trì gốc là lượng tiền cần thiết khi một khoản lỗ trên một hợp đồng tương lai đòi hỏi phải phân bổ thêm nhiều quỹ để trả lại lề cho mức ký quỹ ban đầu hoặc ban đầu. Chẳng hạn, nếu lợi nhuận trên một hợp đồng tương lai ngô là $ 1, 000 và mức bảo trì là $ 700.

Việc mua một hợp đồng tương lai ngô đòi hỏi $ 1, 000 tiền lãi ban đầu. Nếu giá bắp giảm 7 xu, hoặc 350 đô la, thì phải thêm 350 đô la để ký quỹ để đưa mức này về mức ban đầu.

Gọi ký quỹ - khi giá trị của một tài khoản giảm xuống dưới mức bảo trì, cuộc gọi ký quỹ sẽ được kích hoạt. Chẳng hạn, bạn có 5 hợp đồng tương lai có lãi ban đầu là 10 000 đô la và mức bảo trì là 7 000 đô la. Khi giá trị tài khoản của bạn giảm xuống còn 6 đô la thì 500 cuộc gọi ký quỹ sẽ yêu cầu thêm 3 đô la 500 tài khoản vào mức ký quỹ ban đầu. Đóng hay thanh lý một vị trí loại bỏ yêu cầu cuộc gọi margin.

Làm thế nào để tính Margin Tương lai

Trao đổi các tỷ lệ lợi nhuận tương lai sử dụng một chương trình gọi là SPAN. Chương trình này đo nhiều biến để đạt đến một con số cuối cùng cho lợi nhuận ban đầu và duy trì trong mỗi thị trường kỳ hạn.Các biến quan trọng nhất là sự biến động trong mỗi tương lai thị trường. Các giao dịch điều chỉnh các yêu cầu ký quỹ dựa trên điều kiện thị trường.

Tiền ký quỹ trong tương lai có nhiều lợi ích

Tiền ký quỹ là khoản tiền gửi tín nhiệm tốt mà người tham gia thị trường gửi vào sàn giao dịch hối đoái. Hãy nghĩ về lợi nhuận như một khoản thanh toán xuống đối với toàn bộ giá trị của hợp đồng mà bạn đang giao dịch.

Margin cho phép giao dịch trở thành người mua cho mọi người bán và người bán cho mỗi người mua hợp đồng tương lai.

Margin có hai lợi ích cho người tham gia thị trường; nó đảm bảo ẩn danh (trao đổi luôn là đối tác của bạn), và nó loại bỏ rủi ro tín dụng đối tác từ giao dịch. Các giao dịch được quy định bởi CFTC và có rất nhiều nguồn tài chính sẵn có để đáp ứng mọi nghĩa vụ. Các khoản tiền này đến từ lợi nhuận thu được từ những người tham gia thị trường.

Do biên lợi nhuận chỉ chiếm một tỷ lệ nhỏ trong tổng giá trị hợp đồng nên sẽ có rất nhiều đòn bẩy trong thị trường kỳ hạn. Chúng ta hãy nhìn vào một ví dụ:

• Mua một hợp đồng tương lai vàng COMEX ở mức 1270
• Mỗi hợp đồng là 100 ounce vàng
• Lãi ban đầu = $ 4400
• Bán một hợp đồng tương lai vàng COMEX ở mức 1275
• Lợi nhuận- $ 5 mỗi ounce hoặc $ 500 mỗi hợp đồng
• Nếu bạn mua vàng thực và kiếm được lợi nhuận 5 đô la có nghĩa là tăng 0. 3937% ($ 5 / $ 1, 270)
• Tuy nhiên, kể từ khi bạn ($ 500 / $ 4, 400)
• Trong khi tỷ lệ phần trăm lợi nhuận thu được từ việc mua lại hợp đồng tương lai của vàng thì lợi nhuận được tính dựa trên số lượng lợi nhuận đăng ký cho thương mại hoặc $ 4, 400 và lợi nhuận tương đương với mức tăng 11% 36% thị trường kỳ hạn cao, hãy nhớ rằng nơi có tiềm năng cho phần thưởng, luôn luôn có một nguy cơ. Nếu bạn bị mất $ 5 một ounce trên hợp đồng kỳ hạn vàng một hợp đồng, tổn thất của bạn cũng tương đương với mức 11 36%.

Trao đổi mốc biên và thường xuyên xem xét khi nào sự biến động của thị trường thay đổi - lợi nhuận có thể tăng hoặc giảm bất cứ lúc nào. FCM được phép yêu cầu mức lợi nhuận cao hơn mức trao đổi dựa trên nguy cơ của khách hàng và khả năng liên hệ với họ trong một thời gian thông báo.

Margin là loại keo giữ các thị trường kỳ hạn lại với nhau để cho phép thị trường tham gia vào thương mại với sự tự tin rằng những người khác sẽ luôn tuân thủ tất cả các nghĩa vụ.