ĐầU tư vào trái phiếu nước ngoài có thể nguy hiểm

Nhiều người bắt đầu trên con đường độc lập về tài chính tỏ ra quan tâm đến việc đa dạng hóa việc mua trái phiếu trên toàn cầu bằng cách đầu tư vào trái phiếu nước ngoài. Logic đơn giản: Nếu bạn không giữ tất cả trứng của bạn trong một cổ phiếu, ngành, quỹ tương hỗ, quỹ trái phiếu, hoặc giỏ khẩu hiệu khác, tại sao mọi thứ đã đầu tư vào nước bạn và tiền bản xứ của bạn? Tại sao không đa dạng hóa lạm phát và rủi ro chính trị?

Về lý thuyết, đây là một ý tưởng tuyệt vời. Nếu bạn đầu tư vào trái phiếu nước ngoài, bạn sẽ thu được thu nhập từ lãi bằng nhiều loại tiền tệ. Nếu hệ thống chính trị sụp đổ và bạn có thể trốn thoát, bạn có thể không cần phải bắt đầu lại từ đầu tùy thuộc vào nơi, và làm thế nào, bạn đã tổ chức các khoản đầu tư nước ngoài.

Tuy nhiên, trên thực tế, đầu tư vào trái phiếu nước ngoài có thể cực kỳ nguy hiểm cho người mới bắt đầu. Nó có thể dễ dàng bị xóa sổ trong vòng một chớp mắt khi giao dịch bên ngoài biên giới, luật pháp và khí hậu chính trị của Hoa Kỳ hoặc Canada, đặc biệt là với các chứng khoán có thu nhập cố định như trái phiếu. Có thể rất kinh khủng khi thấy rằng các khoản đầu tư trái phiếu ngoại quốc của bạn tạo ra thu nhập thụ động bằng đồng tiền đã mất giá trị so với Hoa Kỳ hoặc đồng đô la Canada, có nghĩa là bạn có sức mua ít hơn trong thị trường bản xứ để trả tiền thế chấp, mua hàng tạp hóa, một kỳ nghỉ, hoặc bao gồm chi phí chăm sóc sức khoẻ của bạn.

Chiến tranh, cuộc đảo chánh, các lệnh trừng phạt quốc tế, siêu lạm phát, trầm cảm; tất cả xảy ra, đôi khi không có cảnh báo, và nó có thể không thể bảo vệ tiền của bạn từ một nửa trên thế giới. Điều này đặc biệt đúng khi bạn cho rằng từ xa, bạn sẽ gặp bất lợi lớn đối với các nhà đầu tư đang sống trong nước.

Một người Nhật gốc Nhật sống ở Nhật Bản và đọc báo cáo hàng năm của một doanh nghiệp Nhật Bản bằng tiếng Nhật sẽ dễ dàng hiểu được sự thay đổi tinh tế hơn về đầu tư cho các tỷ số tài chính như tỷ lệ bao phủ lãi suất hơn người nước ngoài.

Hãy dành một chút thời gian để kiểm tra một số khía cạnh của việc đầu tư vào trái phiếu nước ngoài để bạn có một ý tưởng tốt hơn về lý do tại sao nó không khôn ngoan cho đến khi bạn có nhiều kinh nghiệm và hiểu biết được.

Ba đặc điểm đầu tư trái phiếu nước ngoài

Đầu tư trái phiếu nước ngoài có ba đặc điểm riêng biệt làm cho nó trở nên duy nhất từ ​​đầu tư trái phiếu thông thường. Đó là:

Trái phiếu do một tổ chức nước ngoài cấp (ví dụ như chính phủ, thành phố hoặc tổng công ty)

• Trái phiếu được giao dịch trên thị trường tài chính nước ngoài
• Trái phiếu có bằng ngoại tệ
• Trái phiếu nước ngoài có Rủi ro Tiền tệ nâng cao

Bất cứ lúc nào bạn nắm giữ ngoại tệ, cho dù đó là tiền mặt cho các chuyến đi đến châu Âu hoặc các khoản đầu tư bằng tiền như một phần của danh mục đầu tư, bạn sẽ phải chịu rủi ro tiền tệ.Rõ ràng, rủi ro tiền tệ là tiềm năng thua lỗ do sự biến động của tỷ giá hối đoái giữa đồng tiền bạn nắm giữ và đồng tiền mà bạn sẽ yêu cầu để trả các khoản nợ, khoản nợ hoặc các khoản chi tiền mặt khác.

Rủi ro tiền tệ có thể biến lợi nhuận từ đầu tư nước ngoài thành thua lỗ hoặc ngược lại.

Một minh hoạ rủi ro tiền tệ

Nhà đầu tư mua một trái phiếu trị giá 1 000 bảng Anh với giá trị phiếu mua hàng trái phiếu 4 ½%. Vào thời điểm ông đầu tư, tỷ giá hối đoái là $ 1. 60 đô la Mỹ đến 1 bảng Anh. 00 Vương quốc Anh pound sterling (nói cách khác, nó có giá $ 1 60 trong U. S. tiền tệ để mua 1 00). Điều này có nghĩa là ông đã trả $ 1, 600 cho trái phiếu.

Vài năm sau, trái phiếu đáo hạn. Nhà đầu tư sẽ nhanh chóng phát hành séc cho mệnh giá trái phiếu nước ngoài (£ 1, 000). Trước sự thất vọng của ông, khi ông chuyển đổi những khoản tiền này sang đô la để ông có thể trả lại chúng ở Hoa Kỳ, ông phát hiện ra tỷ giá hối đoái đã giảm xuống còn 1 đô la. 40 đến 1 bảng Anh. 00. Kết quả? Anh ta chỉ nhận được $ 1, 400 cho trái phiếu nước ngoài của mình, mà anh ta mua với giá $ 1, 600.

Việc mất $ 200 là do rủi ro tiền tệ.

(Lưu ý rằng có thể thu được lợi nhuận từ rủi ro tiền tệ) Nếu đồng đô la giảm so với đồng bảng Anh - ví dụ, tỷ giá hối đoái đã lên tới $ 1. 80/1 00 - nhà đầu tư sẽ nhận được $ 1, 800 , hoặc $ 200 nhiều hơn số tiền mà ông ta thanh toán. Thật không may, sự đầu cơ tiền tệ chỉ là vấn đề đầu cơ - tỷ giá hối đoái được di chuyển bởi một số yếu tố kinh tế vĩ mô bao gồm lãi suất, số liệu thất nghiệp và các sự kiện địa chính trị, không ai đoán trước chính xác một cách hợp lý Hơn nữa, các nhà đầu tư chuyên nghiệp và các tổ chức có thể bảo vệ chống lại sự biến động của đồng tiền bằng cách thực hiện các biện pháp bảo hiểm rủi ro nhất định, có thể tốn kém chi phí cho các nhà đầu tư cá nhân nhỏ.

Đầu tư trái phiếu thường đại diện cho tổ chức phi- Yêu cầu bồi thường có hiệu lực

Rủi ro chính trong việc đầu tư vào trái phiếu nước ngoài, cho dù đó là trái phiếu chính phủ do chính phủ phát hành hay trái phiếu doanh nghiệp phát hành, đó là ften đại diện cho những gì một khoản tiền cho một yêu cầu bồi thường không thi hành được

Một nhà đầu tư sở hữu trái phiếu được phát hành và được bảo đảm bằng tài sản của một vấn đề trong phạm vi biên giới của nước sở tại có quyền sử dụng hợp pháp cụ thể trong trường hợp vỡ nợ. Nếu bạn sở hữu trái phiếu thế chấp đầu tiên của đường sắt được bảo đảm bởi một nhóm tài sản cụ thể trên bảng cân đối tài sản của đường sắt và trái phiếu bị lỗi, bạn có thể kéo người phát hành ra tòa và yêu cầu tài sản đảm bảo giữ chặt trái phiếu.

Trái phiếu nước ngoài dường như cung cấp sự bảo vệ giống nhau trên giấy nhưng nó thường là ảo tưởng. Một phong trào chính trị cực đoan (ví dụ Iran vào những năm 1970) có thể nắm quyền và nắm bắt hoặc từ chối tất cả các tài sản và tuyên bố nước ngoài. Một quốc gia có thể trở thành tham gia vào một cuộc xung đột quân sự và cấm tiền tệ của nó ra khỏi biên giới của nó. Sau Thế chiến II, các nhà đầu tư đang nắm giữ trái phiếu phát hành ở Anh đã được trả lãi suất pound sterling và không được phép chuyển đổi các đồng bảng Anh sang đô la.Số tiền này có thể được tái đầu tư vào các khoản đầu tư bằng đồng pound hoặc chi tiêu trong phạm vi biên giới của Anh hoặc thuộc địa; an ủi lạnh cho một góa phụ ở New York những người cần những quỹ để mua nhiên liệu cho mùa đông.

Đầu tư vào đồng Eurobonds (trái phiếu toàn cầu) so với đầu tư vào trái phiếu nước ngoài

Trên một lưu ý cuối cùng, điều quan trọng là làm nổi bật sự khác biệt giữa cái gọi là euroobjobs và trái phiếu nước ngoài. Eurobond là trái phiếu được phát hành và giao dịch ở một quốc gia không phải là một trong những quốc gia có đồng tiền. Một eurobond không nhất thiết phải bắt nguồn hay kết thúc tại Châu Âu, mặc dù hầu hết các công cụ nợ thuộc loại này được phát hành bởi các tổ chức phi Âu Châu cho các nhà đầu tư châu Âu.

Ví dụ về đồng euro

1. Wal-Mart phát hành trái phiếu bằng đô la Mỹ trên thị trường tài chính Đức.

2. Chính phủ Pháp phát hành trái phiếu bằng đồng euro với thị trường tài chính Nhật Bản.