Cổ phần hóa Vốn hóa cho Người mới bắt đầu

Vốn hóa thị trường chứng khoán của công ty là một khái niệm quan trọng mà mọi nhà đầu tư nên hiểu. Mặc dù thị trường vốn thường được thảo luận về những tin tức ban đêm, được sử dụng trong sách giáo khoa tài chính, được sử dụng như là một sự tương đối về ảnh hưởng tương đối và tầm quan trọng của một doanh nghiệp, và thậm chí xác định danh sách thành phần và trọng số của các quỹ chỉ số chứng khoán khác nhau hoặc danh mục cá nhân sau tài sản chủ đạo phương thức phân bổ, bạn có thể không biết cách tính vốn hóa thị trường chứng khoán hay cách nó khác với con số giá trị doanh nghiệp liên quan chặt chẽ phát sinh trong các cuộc thảo luận về sáp nhập và mua lại.

Trong một vài phút tiếp theo, tôi sẽ giúp thay đổi điều đó, trao quyền cho bạn

Định nghĩa Vốn hóa Tín dụng Chứng khoán

Nói một cách đơn giản, viết hoa thị trường chứng khoán là số tiền nó sẽ có giá nếu bạn mua mỗi cổ phiếu mà một công ty đã phát hành ở mức giá hiện tại.

Làm thế nào để tính toán vốn hóa chứng khoán

Công thức để tính giá trị vốn hóa thị trường chứng khoán là đơn giản như nó âm thanh. Không có thủ đoạn hoặc quirks lạ để xem xét. Điều này đơn giản:

Vốn hóa Vốn hóa = Cổ phiếu Hiện tại Xuất sắc x Giá cổ phiếu hiện tại

. Các ví dụ thực tế về cách tính vốn hóa chứng khoán

Ví dụ, khi lần đầu tiên tôi viết bài này cách đây nhiều năm, Công ty Coca-Cola có 2, 317, 441, 658 cổ phiếu chứng khoán xuất sắc và cổ phiếu đóng cửa ở mức 49 USD. 60 mỗi cổ phần. Nếu bạn muốn mua mỗi cổ phần của cổ phiếu Coca-Cola trên thế giới, bạn sẽ mất 2, 317, 441, 658 cổ phiếu x 49 đô la. 60 = 114 đô la, 945, 106, 236. 80.

Điều đó chỉ nhỉnh hơn 115 tỷ đô la. Trên Phố Wall, mọi người sẽ đề cập đến vốn hóa thị trường của Coca-Cola là 115 tỷ USD. Ngược lại rằng hiện tại. Coca-Cola có 4, 316, 029, 450 cổ phiếu đang lưu hành và cổ phiếu đóng cửa ở mức 43 USD. 32 vào ngày Thứ Sáu, 26 Tháng Tám, năm 2016. Điều đó có nghĩa là giá trị thị trường chứng khoán của Coke là 186 USD, 970, 395, 774 hoặc 187 tỷ USD.

Điểm mạnh và Điểm yếu của Vốn hóa Tỉ lệ Vốn hóa

Vốn hóa trên thị trường chứng khoán có thể cho phép các nhà đầu tư hiểu được quy mô tương đối của một công ty so với một công ty khác, bỏ qua các chi tiết cụ thể về cấu trúc vốn gây ra giá cổ phiếu của một công ty để được cao hơn một công ty khác. Chẳng hạn, so sánh Coca-Cola với giá 43 USD. 32 USD / cổ phiếu với nhà bán lẻ AutoZone ở mức 753 USD. 47 mỗi cổ phần. Mặc dù có một mức giá cổ phiếu lớn hơn theo cấp số nhân, thì cổ phiếu này có vốn hóa thị trường chứng khoán là 22 tỷ USD; một phần của Coke. Giá cổ phiếu được trình bày là một sự khập khểnh kế toán do tổng số cổ phiếu đang lưu hành của một ban giám đốc công ty đã được phép tồn tại thông qua việc sử dụng những thứ như chia cổ phiếu.Để tìm hiểu thêm về chủ đề này, hãy xem bài viết của tôi Làm thế nào để suy nghĩ về Chia sẻ Giá, mà bạn đi qua toán học, giải thích cách một cổ phiếu 300 $ có thể rẻ hơn so với cổ phiếu $ 10.

Mặt khác, vốn hóa thị trường chứng khoán bị giới hạn trong những gì nó có thể cho bạn biết. Sự sụt giảm lớn nhất của số liệu cụ thể này là nó không tính đến khoản nợ của công ty. Xem lại Coca-Cola một lần nữa. Công ty có khoảng 67 tỷ đô la nợ và các khoản nợ khác mà bạn đã mua toàn bộ kinh doanh, bạn sẽ phải chịu trách nhiệm về việc phục vụ và hoàn trả.

Điều đó có nghĩa, trong khi vốn cổ phần của Coke là 187 tỷ đô la, giá trị doanh nghiệp là 254 tỷ đô la vì, đơn giản hóa và tất cả bằng nhau, con số thứ hai là những gì bạn cần không chỉ mua tất cả cổ phần phổ thông mà phải trả hết tất cả các khoản nợ, quá. Để tìm hiểu thêm về chủ đề này, hãy đọc bài báo Giá trị doanh nghiệp của tôi - Xác định giá trị tiếp quản của Công ty.

Một điểm yếu khác của việc sử dụng vốn hóa thị trường chứng khoán như là một biểu hiện cho hiệu quả của một công ty là nó không ảnh hưởng đến sự thay đổi giá trị trên mỗi cổ phiếu hoặc các khoản phân phối như cổ phần, chia tách hay cổ tức, những thứ vô cùng quan trọng trong tính toán một khái niệm gọi là tổng lợi nhuận. Nó có vẻ lạ đối với nhiều nhà đầu tư mới nhưng tổng lợi nhuận có thể dẫn đến một nhà đầu tư kiếm tiền ngay cả khi bản thân công ty bị phá sản.

Đối với một ví dụ lịch sử, hãy nhìn vào hiệu suất dài hạn của sự sụp đổ của Eastman Kodak. Ngoài cổ tức thu thập qua các năm, các chủ sở hữu kết thúc bằng cổ phần của một công ty hóa chất vì vậy sự thực tế hóa vốn hóa thị trường đã không bằng không có nghĩa là họ nhất thiết phải mất tất cả.

Sử dụng vốn ngân hàng để xây dựng một danh mục

Rất nhiều nhà đầu tư chuyên nghiệp phân chia danh mục đầu tư theo quy mô vốn hóa thị trường. Các nhà đầu tư này làm điều này vì họ tin rằng nó cho phép họ tận dụng lợi thế của các công ty nhỏ hơn trong lịch sử phát triển nhanh hơn nhưng các công ty lớn hơn có sự ổn định hơn và trả cổ tức fatter.

Dưới đây là bảng phân loại loại danh mục vốn hóa thị trường mà bạn có thể thấy được tham chiếu khi bắt đầu đầu tư. Lưu ý rằng các định nghĩa chính xác có xu hướng mờ xung quanh các cạnh vì vậy hãy chú ý đến phương pháp cụ thể, đặc biệt khi phương pháp này đòi hỏi phải thao túng con số vốn hóa thị trường thực tế cho một cái gì đó được gọi là điều chỉnh trọng lượng phao, ngay cả S & P 500 quỹ chỉ số đã bắt đầu hoạt động trong những năm gần đây.

Micro Cap: Thuật ngữ "micro cap" dùng để chỉ một công ty có vốn hóa thị trường chứng khoán dưới 250 triệu USD.

Mũ nhỏ: Thuật ngữ mũ nhỏ dùng để chỉ một công ty có vốn hóa thị trường chứng khoán từ 250 triệu USD đến 2 tỷ USD.

• Giữa kỳ hạn: Thuật ngữ giữa cap dùng để chỉ một công ty có vốn hóa thị trường chứng khoán từ 2 tỷ USD đến 10 tỷ USD.
• Mũ Lớn: Thuật ngữ mũ lớn đề cập đến một công ty có vốn hóa thị trường chứng khoán từ 10 tỷ đô la đến 100 tỉ đô la.
• Mega Cap: Thuật ngữ mega cap dùng để chỉ một công ty có vốn hóa thị trường chứng khoán trên 100 tỷ USD.
• Một lần nữa, hãy chắc chắn kiểm tra các chi tiết cụ thể khi sử dụng những định nghĩa này. Ví dụ, một người có thể tham khảo một công ty có vốn hóa thị trường chứng khoán là 5 tỷ đô la là vốn lớn trong một số trường hợp nhất định.
• Thông tin thêm về Đầu tư chứng khoán

Để biết thêm thông tin về chứng khoán, hãy đọc Hướng dẫn đầy đủ về Đầu tư vào Cổ phiếu của chúng tôi.