Phân tích cơ bản: Hiểu tỷ lệ giá / sổ sách

Khi bạn nghĩ đến những nhà đầu tư lớn nhất trong lịch sử của thị trường chứng khoán, hãy nhớ những cái tên như Warren Buffett và Benjamin Graham. Những nhà đầu tư huyền thoại này là những người ủng hộ "đầu tư giá trị" và không có số liệu phân tích cơ bản nào liên quan đến giá trị hơn Giá Tỷ lệ Sách.

Các nhà đầu tư giá trị không quan tâm đến tăng trưởng lợi nhuận nhiều như những gì họ cảm nhận được là "giá trị nội tại" của một công ty - điều mà họ hy vọng sẽ phát hiện trước phần còn lại của thị trường.

Một trong số các chỉ số mà họ sử dụng để tìm ra giá trị này là Price to Book Ratio (P / B) hoặc P / B xem xét giá trị mà thị trường hiện đang đặt trên cổ phiếu so với giá trị sổ sách của nó.

Giá trị sổ sách bạn có thể hỏi là gì? Giá trị sổ sách được tính như sau;

Tài sản - Nợ = Giá trị sổ sách

Một cách tốt hơn để nghĩ đến nó có thể là, giả sử rằng một công ty đã ngừng kinh doanh ngay lập tức. Sau khi thanh lý tất cả các tài sản của mình và thanh toán tất cả các khoản nợ của nó, những gì sẽ được còn lại? Sau đó bạn có thể chia số tiền đó cho số cổ phần còn tồn đọng và bạn có giá trị sổ sách.

Một công ty đang hoạt động và lành mạnh sẽ luôn thương mại nhiều hơn giá trị sổ sách của mình với dự đoán tăng trưởng trong tương lai.

Vì vậy, để tính Giá Trị Giá Trị Tín Dụng Bạn chỉ cần làm theo công thức này;

Giá cổ phiếu / (Tài sản - Nợ phải trả) = P / B

Tỷ lệ P / B càng thấp càng có khả năng một cổ phiếu bị định giá thấp, và càng cao thì càng có nhiều khả năng nó bị định giá quá cao.

Khi sử dụng tỷ lệ này để phân tích như cổ phiếu, nó nên được thực hiện trong bối cảnh với các cổ phiếu khác trong cùng một ngành bởi vì cơ sở Giá trị Tập sách Tỷ lệ sẽ thay đổi theo nhóm ngành.

Như với tất cả các phân tích cơ bản, có rất nhiều điều để giải thích. Ví dụ, nếu giá của một cổ phiếu đã bị ảnh hưởng bởi cơ chế thị trường trong ngắn hạn, nó có thể làm lệch Giá Giá Sách đến mức không có liên quan.

Một giải pháp cho điều này là sử dụng giá cổ phiếu trung bình dựa trên 12 tháng cuối năm khi tính tỷ số P / B để lọc tiếng ồn.

Warren Buffett được trích dẫn là "Giá cả là những gì bạn phải trả. Giá trị là những gì bạn nhận được." Khi sử dụng tỷ lệ P / B như là một nhà đầu tư, bạn không quan tâm đến giá cả - mặc dù nó phải có một phần trong đó - vì bạn là một giá trị lâu dài mà bạn nghĩ có thể mở khóa trong một công ty.

Vì lý do này, bạn chỉ nên sử dụng tỷ số P / B trong phân tích của bạn nếu bạn có sự kiên nhẫn để ở lại với cổ phiếu trong một thời gian dài. Sử dụng nó để thử và khám phá sự lộn ngược ngắn hạn không phải là một cách hiệu quả để sử dụng công cụ này.

Warren Buffett gần như không bao giờ bán cổ phiếu của mình, nhiều trong số đó ông đã tổ chức trong nhiều thập kỷ, để họ đạt được giá trị mà ông cho là có.

Xem các chủ đề sau để biết thêm về phân tích cơ bản;

• Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu - EPS
• Giá thành lợi nhuận - P / E
• Giá bán - P / S
• Tỷ lệ chi trả cổ tức
• Lợi tức cổ tức
• Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu

chuỗi của tôi về phân tích cơ bản tiếp tục, chúng tôi sẽ đề cập đến tất cả các chủ đề đó để bạn có thể hiểu rõ về quá trình chọn cổ phiếu chiến thắng.

Ngay cả khi bạn sử dụng các nguyên tắc cơ bản, tại sao không kiểm tra chuỗi của tôi về phân tích kỹ thuật?

------

Lund Loop là một phần được biên soạn một lần mỗi tuần về những gì tôi viết, đọc và nghe về tài chính, công nghệ, âm nhạc, văn hoá pop, hài hước và cuộc sống tốt đẹp. Nhưng không bao giờ thể thao hoặc đan … bao giờ hết! Đăng ký miễn phí bằng cách nhấp vào đây.

Hình ảnh Tín dụng: Hình ảnh Nguồn / Hình ảnh Hình ảnh / Getty