Các loại Các chỉ số Trọng Lượng

Chúng tôi nói rất nhiều về các quỹ và ghi chép giao dịch trong các tài khoản này; tuy nhiên, rất nhiều ETFs sử dụng các chỉ mục làm chuẩn cơ bản của họ, vì vậy nó cũng không kém phần quan trọng để hiểu các loại khác nhau của chỉ số là tốt. Rốt cuộc, chiến lược đầu tư ETF của bạn phụ thuộc vào họ. Vì vậy, đối với bài viết này, chúng tôi muốn liên lạc với các chỉ số trọng số và không trọng số, chủ yếu là ba loại chính: trọng số giá trị, trị giá trị trọng lượng và không trọng số.

Chỉ số giá

Với chỉ số trọng số giá, giá chỉ số giao dịch dựa trên giá giao dịch của từng chứng khoán (cổ phiếu) bao gồm giỏ chỉ số (được gọi là linh kiện).

Nói cách khác, các cổ phiếu có giá cao hơn sẽ có nhiều ảnh hưởng đến sự chuyển động của chỉ số so với các cổ phiếu có mức giá thấp hơn, vì giá của nó là "cân nặng" cao hơn. Ví dụ: nếu cổ phiếu dao động từ 100 đô la đến 110 đô la, nó sẽ di chuyển chỉ số hơn một cổ phiếu đi từ 20 đô la đến 30 đô la, mặc dù tỷ lệ phần trăm di chuyển lớn hơn đối với cổ phiếu có giá rẻ hơn từ 20 đô la đến 30 đô la vì giá cao hơn.

Một trong những cổ phiếu có tỷ trọng giá phổ biến nhất là Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DIJA), bao gồm 30 thành phần khác nhau. Trong chỉ số này, các cổ phiếu giá cao đẩy chỉ số này nhiều hơn các chỉ số có giá giao dịch thấp hơn, không đáng kể.

Chỉ số trọng số giá trị

Trong trường hợp chỉ số giá trị lớn, số lượng cổ phiếu đang lưu hành sẽ được phát.

Để xác định trọng lượng của mỗi cổ phiếu trong một chỉ số trọng số, công thức cơ bản (không quá phức tạp cho mục đích trình diễn) là nhân giá của cổ phiếu bằng số lượng cổ phần đang lưu hành (giá x cổ phiếu chưa thanh toán).

Ví dụ: nếu cổ phiếu ABC có 6 000 000 cổ phiếu đang lưu hành và giao dịch ở mức 15 USD, thì trọng số của nó trong chỉ số là 90.000.000 USD.

Nếu cổ phiếu XYZ là có giá trị $ 30, nhưng chỉ có 1, 000 000 cổ phiếu, trọng lượng của nó là $ 30, 000, 000.

Vì vậy, trong một cổ phiếu có giá trị, ABC sẽ có nhiều tác động hơn trong sự chuyển động của chỉ số, một cổ phiếu có trọng số giá, nó sẽ có giá trị ít hơn vì giá của nó thấp hơn. Một số ví dụ về chỉ số giá trị gia tăng là nhóm các chỉ số chiến lược MSCI phổ biến.

Chỉ số chưa được đánh giá

Sự biến động thứ ba của các chỉ số trọng số là chỉ số không có trọng số.

Tất cả

cổ phiếu, bất kể khối lượng cổ phiếu hoặc giá cả đều có tác động đồng đều đến giá chỉ số. Sự thay đổi giá trong chỉ số dựa trên tỷ lệ phần trăm hoàn vốn của mỗi hợp phần. Hãy sử dụng một ví dụ: Nói rằng có ba cổ phiếu trong ví dụ chỉ số không có trọng số của chúng tôi: ABC, XYX, và MNO. Bất kể có bao nhiêu cổ phiếu bạn có của mỗi cổ phiếu hoặc giá giao dịch thực tế, bạn nhìn vào tỷ lệ phần trăm của phong trào giá cả. Vì vậy, nếu ABC tăng 50% và XYZ tăng 10% và MNO tăng 15%, chỉ số tăng 25% = (50 + 10 + 15) / 3 (số cổ phiếu trong chỉ mục). Tính toán này dựa trên mức trung bình số học, nhưng một số chỉ số chưa được đánh số sẽ sử dụng tính toán trung bình hình học. Vì vậy, sau đó công thức sẽ thay đổi để (1, 5 + 1,1 + 1,15) [1/3]. Thông thường, công thức hình học sẽ tạo ra tỷ lệ phần trăm thấp hơn so với công thức số học, nhưng vẫn nên tương đối gần.

Trong khi có các loại chỉ số trọng số khác - vốn hoá thị trường (cổ phần của mỗi cổ phiếu trong một chỉ số trọng số là dựa trên giá trị thị trường của các cổ phiếu đang lưu hành), chỉ số doanh thu, các chỉ số cơ bản và thậm chí các chỉ số điều chỉnh float -, chúng tôi tập trung vào ba bài báo này vì chúng thường được sử dụng nhiều hơn với ETFs.

Có rất nhiều tranh luận về các loại chỉ số trọng số tốt hơn (những ưu và nhược điểm), nhưng đó là một cuộc thảo luận cho một ngày khác và một cái gì đó bạn có thể nghiên cứu để tìm ra chiến lược đầu tư nào là tốt nhất.