Hàng hoá Rủi ro - Bản đồ, Mô hình, Rủi ro Hoạt động

Trong một bài báo trước, tôi đã đưa ra một cái nhìn khái quát về chủ đề rủi ro trong các thị trường hàng hóa. Trong phần này, tôi mô tả sự khác biệt giữa rủi ro được đánh giá và không đánh giá. Mảnh đó đã cho xem từ 30, 000 feet. Phiếu mua hàng này là sự tiếp nối của chuỗi kiểm tra rủi ro trên cơ sở chi tiết. Ba rủi ro rất quan trọng đối với những người buôn bán trên thị trường hàng hóa là lập bản đồ, mô hình. và rủi ro hoạt động.

Lập bản đồ rủi ro có thể là một chuyện phức tạp. Nhiều hợp đồng hàng hoá có nhiều thành phần khác nhau. Đôi khi có những cân nhắc về tài chính như là một phần của thỏa thuận. Đôi khi, hậu cần hoặc giao thông vận tải đóng một vai trò quan trọng trong sự hài lòng cuối cùng của thỏa thuận. Vì sản xuất hàng hóa thường xảy ra ở một nơi trên toàn cầu và tiêu dùng ở một nước khác, luật pháp, luật lệ và quy định của chính phủ là một thành phần quan trọng của nhiều giao dịch. Tất nhiên, việc chuyển giao nguyên vật liệu từ người bán sang người mua ở một mức giá cũng tạo ra rủi ro. Mỗi rủi ro mang một chi phí. Vì vậy rủi ro bản đồ là nguy cơ bản đồ của giao dịch từ khi bắt đầu đến luồng định cư theo cách mà người mua và người bán dự định ban đầu. Ví dụ, một giao dịch bằng đồng tài chính trước khi xuất khẩu giữa người mua ở Trung Quốc và người bán ở Peru có thể đòi hỏi phải cung cấp tiền ở phía trước, định giá theo công thức dựa trên thị trường, vận chuyển kim loại từ quốc gia Nam Mỹ đến nơi giao hàng trên bờ biển Trung Quốc.

Thỏa thuận này có nhiều mức độ rủi ro. Giá cuối cùng cho giao dịch bằng đồng phản ánh những rủi ro đó. Nguy cơ lập bản đồ là rủi ro mà toàn bộ giao dịch hoạt động như các bên dự kiến. Hãy suy nghĩ về thỏa thuận như là một trò chơi ghép hình hoàn chỉnh và các thành phần như những phần tạo thành toàn bộ.

Rủi ro mô hình hóa là rủi ro mà việc định giá, bảo hiểm rủi ro hoặc bất kỳ mô hình định lượng nào sai lệch kết quả dự kiến.

Định giá các dẫn xuất là một nỗ lực toán học. Các công thức, các chương trình hoặc các khía cạnh định lượng khác của việc định giá và giám sát rủi ro là những khía cạnh chính của khả năng sinh lợi tiềm năng của một hợp đồng hàng hóa. Một sai lầm có thể biến lợi nhuận thành lỗ. Giá sai có thể dẫn đến thiên tai về tài chính. Giao dịch càng lớn, càng có nhiều rủi ro vì một sai số nhỏ có thể dẫn đến kết quả phóng đại. Ví dụ, hãy xem xét một hãng hàng không muốn tìm cách để tiêu hao nhiên liệu máy bay tiêu thụ trên cơ sở lâu dài. Nếu hãng hàng không mắc sai lầm trong việc tính toán giá chuyển tiếp và vượt quá thị trường, hãng hàng không sẽ trả quá mức cho nhiên liệu khiến nó ở vị trí kém cạnh hơn các hãng hàng không khác. Tác động của một vị thế cạnh tranh kém có thể tạo ra một thảm họa tài chính.Một sai lầm trong việc xây dựng một đường cong về phía trước trên một hàng hoá lan rộng với một đối tác có thể gây ra một bên để mất hàng triệu.

Rủi ro cuối cùng cần xem xét là rủi ro hoạt động. Đây là rủi ro mà một hệ thống hoặc quy trình không hoạt động để hỗ trợ một giao dịch hoặc một doanh nghiệp. Rủi ro hoạt động bao gồm việc thực hiện các hệ thống máy tính thực tế nhưng cũng có thể có nghĩa là các quy trình khác cần thiết để đáp ứng các nghĩa vụ kinh doanh.

Nếu tàu không thể cập cảng tại một ngày đã thỏa thuận vì công việc giấy không hợp lý, điều này sẽ gây nguy cơ hoạt động. Việc không thể chuyển tiền vào một ngày đã thỏa thuận do một vấn đề với hướng dẫn hoặc một lỗi của nhân viên sẽ là một vấn đề hoạt động.

Việc lập bản đồ, mô hình hoá và rủi ro hoạt động là ba cấp độ rủi ro khác nhau khi nói đến kinh doanh hàng hoá. Lập bản đồ là một rủi ro liên quan đến việc xây dựng ban đầu của một giao dịch, một thương mại hoặc một hợp đồng mô tả tất cả các trách nhiệm của các bên và sự kiện liên quan đến giao dịch đó. Lập bản đồ thích hợp đảm bảo rằng giá cả tương xứng với rủi ro. Mô hình hoá có liên quan đến nguy cơ định giá hợp đồng thực tế và giám sát nó trong suốt thời gian giao dịch. Giá ban đầu thường phụ thuộc vào một mô hình định lượng đã được chứng minh và việc đánh dấu vào thị trường cho các mục đích lợi nhuận và giám sát là một khía cạnh quan trọng trong quản lý rủi ro.

Nguy cơ hoạt động là nguy cơ thực hiện giao dịch. Trong mỗi giao dịch, mỗi bên đều có trách nhiệm thực hiện các nghĩa vụ vận hành.