Video: HÃY VẤT NGAY CÔNG THỨC DOANH THU - CHI PHÍ = LỢI NHUẬN 2024
Mặc dù chúng tôi chỉ có một vài dòng trong báo cáo thu nhập, chúng tôi đã có thể tính toán biên lợi nhuận gộp, tỷ lệ tài chính đầu tiên của chúng tôi. Ở cốt lõi của nó, biên lợi nhuận gộp là một phép đo về hiệu quả sản xuất và phân phối của công ty trong quá trình sản xuất. Nó cho người quản lý, nhà đầu tư, và các bên liên quan khác tỷ lệ phần trăm doanh thu / doanh thu còn lại sau khi trừ chi phí bán hàng; số tiền còn lại để thanh toán các chi phí bán hàng, tổng quát và hành chính như tiền lương, nghiên cứu và phát triển, và tiếp thị, có xu hướng giảm xuống trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.
Tất cả các yếu tố khác đều có tỷ suất lợi nhuận gộp càng cao, thì càng tốt.
Điều này đặc biệt đúng trong các ngành và ngành vì có thể so sánh giữa táo và táo tốt hơn giữa các đối thủ cạnh tranh. Một công ty có khả năng tự hào về tỷ suất lợi nhuận gộp được duy trì cao hơn so với các công ty cùng ngành hầu như luôn hiệu quả hơn, hoạt động tốt hơn và đầu tư dài hạn an toàn hơn cho việc định giá không quá cao. Phần cuối cùng có thể là mối quan ngại thực sự do các nhà đầu tư (một cách khôn ngoan, đến một mức độ nào đó) sẵn sàng trả cho chất lượng, dẫn đến tỷ lệ giá-tiền-thu được cao hơn.
Việc tìm ra phạm vi biên lợi nhuận hợp lý cho một ngành công nghiệp là dễ dàng hơn nhiều trong những ngày này hơn là nó đã trở lại khi tôi lần đầu tiên đã viết bài học này đầu tư khoảng mười lăm năm trước đây. Chỉ trong vài giây, bạn có thể lấy các báo cáo về ngành công nghiệp từ các nhà phân tích nghiên cứu cổ phần, các cơ quan đánh giá, các dịch vụ thống kê và các nhà cung cấp dữ liệu tài chính khác, thường là những gì được cung cấp cho khách hàng của các công ty môi giới chiết khấu miễn phí.
Ví dụ: Charles Schwab & Company, một trong những công ty môi giới lớn nhất tại Hoa Kỳ, có hợp đồng với tập đoàn Credit Suisse của Thụy Sĩ. Khách hàng của công ty có thể tải xuống và đọc báo cáo tài chính cụ thể theo ngành, bao gồm tính toán biên lợi nhuận gộp. Tương tự, công ty cũng có dữ liệu về các công ty cụ thể từ Thompson Reuters, bao gồm so sánh tỷ suất lợi nhuận gộp của một công ty nhất định với đối thủ cạnh tranh trực tiếp và gần nhất trong các bảng xếp hạng thuận tiện.Cách Tính Lợi nhuận Gross
Tính biên lợi nhuận gộp là rất đơn giản. Công thức là Gross Profit ÷ Total Revenue.
Thực hành Thực hành I - Tính toán lợi nhuận gộp cho một công ty hư cấu
Để minh họa, hãy tính lợi nhuận gộp của một công ty hư cấu được gọi là Greenwich Golf Supply. Tôi đã tạo bảng kê thu nhập, bạn sẽ tìm thấy ở cuối trang này trong Bảng GGS-1. Đối với bài tập này, chúng tôi giả định công ty cung cấp dịch vụ golf trung bình có tỷ suất lợi nhuận gộp là 30%.
Chúng tôi có thể lấy con số từ báo cáo thu nhập của Greenwich Golf Supply và đưa chúng vào công thức lợi nhuận gộp của chúng tôi:
$ 162, 084 lợi nhuận gộp ÷ 405 $, tổng doanh thu 209 = 0.40, hoặc 40%
Câu trả lời,. 40 (hay 40%), cho chúng ta biết rằng Greenwich hiệu quả hơn nhiều trong việc sản xuất và phân phối sản phẩm của mình so với hầu hết các đối thủ cạnh tranh. Câu hỏi tiếp theo bạn, với tư cách là nhà đầu tư tiềm năng, nhà phân tích, hoặc đối thủ cạnh tranh muốn khám phá ra là "Tại sao?". Điều gì làm cho Greenwich đem lại nhiều lợi nhuận hơn? Liệu nó có một nguồn đầu vào chi phí thấp? Nếu vậy, nó có bền vững không? Ví dụ, bạn thường thấy điều này với các hãng hàng không bởi vì một số hãng hàng không đã phòng ngừa giá nhiên liệu trước khi nó tăng vọt, cho phép các công ty này tạo ra thu nhập cao hơn nhiều chuyến bay so với đối thủ cạnh tranh nhưng lợi ích bị hạn chế bởi vì các hợp đồng bảo hiểm rủi ro này hết hạn, của một sự gia tăng lợi nhuận một lần, tạm thời nhưng sinh lợi.
Thực hành I - Tính toán lợi nhuận gộp cho một công ty thực sự
Gần đây, tôi đã viết về Tiffany & Company, một trong những cửa hàng trang sức hàng đầu thế giới. Kể từ khi IPO hơn 25 năm trước, nó đã làm chủ sở hữu lâu dài của nó cực kỳ giàu có. Năm tài chính 2015 đầy đủ chưa đóng cửa, vì vậy chúng tôi sẽ cần xem xét con số năm 2014 vì đó là năm hoàn thành cuối cùng. Các cửa hàng đồ trang sức điển hình tạo ra tỷ suất lợi nhuận gộp từ 42% đến 47%. Tiffany & Co so sánh như thế nào?
Trong khoảng thời gian nói trên, lợi nhuận gộp là $ 2, 537, 175, 000 và doanh thu là $ 4, 249, 913, 000. Theo công thức tính lợi nhuận gộp, chúng tôi nhận thấy rằng Tiffany có tỷ suất lợi nhuận cao đến 59%. 7% [$ 2, 537, 175, 000 ÷ 4, 249, 913, 000 = 0. 597 hoặc 59. 75%]. Hiệu quả hơn
so với đối thủ cạnh tranh của nó, có thể chuyển đổi nhiều hơn của mỗi đô la doanh thu thành một đô la lợi nhuận gộp được sử dụng để xây dựng thương hiệu, mở rộng và cạnh tranh với các công ty khác, tạo ra điều này loại tự tăng cường, chu trình đạo đức cho các cổ đông. Khi bạn đào sâu hơn vào hồ sơ 10-K, bạn sẽ phát hiện ra rằng điều này không phải là một phần nhỏ để 1.) khả năng tạo ra doanh thu cao hơn trên mỗi foot vuông nhiều hơn các cửa hàng đồ trang sức khác ($ 3, 100 mỗi foot vuông so với $ 1, 035 cho mỗi foot vuông đối với đối thủ cạnh tranh Signet Jewellers, chuyên vận hành các cửa hàng kim hoàn Kay, Zales và Jared), và 2. quy mô và phạm vi của nó cho phép đạt được tính kinh tế trong sản xuất và phân phối các sản phẩm đồ trang sức của mình. Chắc chắn để xem lợi nhuận gộp của một công ty trong thời gian
Tỷ suất lợi nhuận gộp có xu hướng ổn định theo thời gian. Sự biến động đáng kể có thể là một dấu hiệu gian lận tiềm ẩn, gian lận về kế toán, quản lý yếu kém, sự suy giảm trong kinh doanh, hoặc, nếu tích cực, sự thay đổi, mở rộng, hoặc sự thay đổi của sản phẩm đã làm cho các chủ sở hữu khen thưởng như Apple đã trải qua sau khi trở lại của Steve Jobs cách đây vài chục năm. Nếu bạn phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và tỷ suất lợi nhuận gộp ước tính trung bình khoảng 3% -4% và đột nhiên tăng lên 25% thì cần đảm bảo điều tra nghiêm trọng.Có lẽ nó là hoàn toàn hợp pháp nhưng bạn muốn biết chính xác nơi, làm thế nào, và tại sao tiền đó đang được tạo ra.
Hãy sử dụng Tiffany & Company một lần nữa để chứng minh tầm quan trọng của sự ổn định biên lợi nhuận gộp vì tôi đã có báo cáo hàng năm mở trước mặt tôi. Đây là kết quả trong khoảng thời gian 5 năm:
lợi nhuận gộp năm 2010 = 59. 1%
lợi nhuận gộp năm 2011 = 59. 0%
- mức lợi nhuận gộp = 57. 0%
- 2013 tỷ suất lợi nhuận gộp = 58. 1%
- lợi nhuận gộp năm 2014 = 59. 7%
- Điều này rất tốt. Không có gì ngoài tầm thường.
- Đối với những độc giả cao cấp sở hữu doanh nghiệp hoặc muốn hiểu cách phân tích tỷ suất lợi nhuận gộp cho các công ty mà họ muốn mua cổ phiếu, tôi đã viết một bài tiểu luận được gọi là Nhìn sâu hơn về Lợi nhuận gộp và Lợi nhuận gộp Gross giải thích nó là như thế nào có thể cho một công ty với
thấp
tỷ suất lợi nhuận gộp để kiếm được nhiều tiền hơn so với một công ty với cao lợi nhuận gộp. Nó chắc chắn là đáng đọc nếu bạn muốn làm chủ chủ đề này. Trang này là một phần của Bài học đầu tư 4 - Làm thế nào để đọc một báo cáo về thu nhập. Để trở lại phần đầu, xem Mục lục. Bảng GGS-1
Greenwich Golf Supply
Báo cáo kết hợp thu nhập - Trích
| Hàng ngàn ngoại trừ thu nhập trên mỗi cổ phần Năm tài chính kết thúc 30 Tháng Chín, 2007 | ||
| 2008 | Tổng doanh thu | 405 $, 209 |
| 315 $, 000 | Chi phí bán hàng | 243 $, 125 |
| $ 189, 000 | Lợi nhuận gộp | $ 162, 084 |
| $ 126, 000 |
Tính Tỷ suất lợi nhuận gộp trên Đầu tư Kho tồn
Một công cụ quan trọng trong việc phân tích doanh số bán hàng của bạn và hàng tồn kho là GMROI, viết tắt của Gross Margin Return On Inventory Investment. Sự khác biệt giữa tỷ suất lợi nhuận và lợi nhuận gộp là gì?
Mặc dù tổng lợi nhuận và lợi nhuận gộp đang xem xét cùng một quan điểm tài chính, họ thực hiện theo những cách rất khác nhau. Tìm hiểu sự khác biệt giữa hai. Nhà bán lẻ Tỷ suất lợi nhuận gộp
Tìm hiểu về tỷ suất lợi nhuận gộp, tỷ suất lợi nhuận và cách đo lường số tiền mà các nhà bán lẻ thực sự tránh khỏi mỗi đồng đô la . |