Tiến hành Định giá Doanh nghiệp trước khi Bán Công ty

Nếu bạn đang chuẩn bị bán doanh nghiệp của mình, trước tiên bạn cần phải biết công ty của bạn có đáng giá bao nhiêu bằng cách tiến hành đánh giá doanh nghiệp. Nó sẽ cung cấp cho bạn, nhà đầu tư và người mua tiềm năng của bạn một ý tưởng tốt về giá trị của doanh nghiệp bạn bằng cách xem xét cả tài sản hữu hình như bất động sản và tiền mặt, cũng như các tài sản vô hình như sở hữu trí tuệ. Sẽ luôn luôn tốt để ở lại chuẩn bị bằng cách tiến hành định giá kinh doanh ít nhất mỗi năm một lần.

Sau đây là một số phương pháp định giá doanh nghiệp được các doanh nghiệp sử dụng để xác định giá trị của chúng. Sử dụng những điều này để giúp bạn có được thỏa thuận tốt nhất.

Định giá Doanh nghiệp Tài sản

Định giá tài sản đo lường giá trị tài sản của bạn, chẳng hạn như khoảng không quảng cáo, thiết bị và bất động sản. Định giá tài sản hoạt động tốt nhất nếu bạn không có một hoạt động kinh doanh có lợi nhuận và đang muốn thanh lý. Mặc dù đây là một phương pháp đánh giá doanh nghiệp khá đơn giản và phổ biến được sử dụng bởi các doanh nghiệp nhỏ dựa trên tài sản, các chuyên gia cảnh báo rằng nó không phản ánh chính xác tổng giá trị của công ty bạn.

Ví dụ, nếu một công ty có 500.000 USD tài sản như máy tính thì giá trị của doanh nghiệp không phải là 500.000 USD tự động. Việc định giá doanh nghiệp nên tính đến những gì công ty làm với những máy tính đó để tạo ra doanh thu và lợi nhuận. Theo Stan Feldman, Chủ tịch Axiom Valuation Solutions và là một giáo sư tài chính của Bentley College, định giá tài sản cũng không đo lường các tài sản vô hình, như thiện chí của một công ty.

Sự thiện chí của một công ty có thể bao gồm một cơ sở khách hàng trung thành hoặc một mối quan hệ vững chắc với các nhà cung cấp. Một nhà thẩm định có thể giúp tích hợp sự thiện chí của công ty bạn vào một định giá kinh doanh.

Định giá doanh nghiệp thị trường

Còn được gọi là quy tắc ngón tay cái hay phương pháp nhân số thị trường, điều này quyết định giá trị doanh nghiệp của bạn dựa trên hệ số nhân của ngành bạn.

Chẳng hạn, tiêu chí đánh giá các công ty trong ngành của bạn có thể gấp ba lần doanh thu. Do đó, bạn về mặt lý thuyết có thể đánh giá công ty của bạn tại ba lần doanh thu. Phương pháp này dựa vào mức trung bình của ngành công nghiệp và có thể không phản ánh đúng giá trị của doanh nghiệp nhỏ của bạn.

Định giá Doanh nghiệp Lợi nhuận

Đây cũng được gọi là định giá doanh nghiệp dựa trên thu nhập hoặc cách viết hoa của phương pháp thu nhập. Định giá thu nhập xác định giá trị của công ty bạn dựa trên thu nhập lịch sử. Phương pháp này hoạt động tốt cho việc đánh giá các công ty có tài sản vô hình mạnh vì nó chỉ tính thu nhập và tính đến rủi ro mua doanh nghiệp của bạn. Nó không phân biệt giữa giá trị tài sản hữu hình và vô hình. Tuy nhiên, việc định giá thu nhập không thể dự đoán thu nhập tương lai cũng như dòng tiền được chiết khấu.

Dòng tiền chiết khấu

Dòng tiền chiết khấu là một phương pháp phức tạp cho dự án thu nhập trong tương lai. Nó được sử dụng để ước lượng dòng tiền mặt trong tương lai của công ty bạn, không bao gồm chi tiêu vốn và tăng vốn lưu động, hoặc số tiền cần thiết để điều hành kinh doanh.

Feldman thích phương pháp này cho các công ty có lợi nhuận trong lịch sử, trích dẫn nghiên cứu khoa học cho thấy nó là phương pháp có giá trị nhất để xác định giá trị của một công ty.

Một nhà phân tích tài chính hoặc tài khoản nên được sử dụng để xác định thu nhập trong tương lai.

Các mẹo trước khi tiến hành đánh giá doanh nghiệp

Giá trị tương đối.

Cũng giống như việc kinh doanh của bạn là duy nhất, cấu trúc và giá trị của nó cũng như vậy: Dòng tiền của bạn có thể mạnh, nhưng thu nhập của bạn có thể thấp hơn mức trung bình ngành. Hoặc có thể bạn có các tài sản vô hình có giá trị, chẳng hạn như cơ sở khách hàng trung thành hoặc bằng sáng chế. Quá trình này có thể chủ quan và chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố mà người bán không thể kiểm soát, chẳng hạn như dự báo ngành và nền kinh tế.

Bắt đầu sớm. Bạn sẽ muốn thực hiện một năm định giá kinh doanh trước khi bán, đặc biệt nếu bạn muốn tăng thu nhập hoặc dòng tiền mặt để tăng giá chào bán. Bạn cần phải trình bày ba năm cuối của báo cáo tài chính cho người mua tiềm năng, vì vậy việc đánh giá công ty của bạn bốn hay năm năm trước khi bán hàng là một chiến lược tốt nếu bạn muốn tăng giá trị trước khi bán cuối cùng.

Làm bài tập về nhà của bạn. Bởi vì việc định giá doanh nghiệp thường phức tạp và các phương pháp khác nhau được ưa thích trong các ngành khác nhau nên tốt nhất nên nghiên cứu giá trị kỹ lưỡng và sử dụng các chuyên gia tư vấn tài chính - đặc biệt là các chuyên gia định giá kinh doanh - trước khi tiến hành bán. Để tìm một nhà thẩm định, hãy kiểm tra với các chủ doanh nghiệp nhỏ khác, kể cả đối thủ cạnh tranh có thể muốn mua doanh nghiệp của bạn hoặc Hiệp hội Thẩm định giá Hoa Kỳ.