Báo cáo hàng năm: Họ là gì và Tại sao Nhà đầu tư chăm sóc

Nhiều nhà đầu tư biết rằng họ được yêu cầu báo cáo hàng năm của một công ty để hiểu về kinh doanh nhưng họ không thực sự biết nó là gì và tại sao lại quan trọng. Tôi muốn dành thời gian để giải thích cho bạn, cũng như giải thích cách bạn có thể nắm bắt được bản báo cáo hàng năm về doanh nghiệp mà bạn quan tâm đến việc đầu tư, cho dù mối quan tâm đó có xu hướng trở thành chủ sở hữu bằng cách mua cổ phiếu hoặc cho vay tiền cho công ty bằng cách mua trái phiếu.

Báo cáo thường niên là gì?

Báo cáo hàng năm là tài liệu do ban quản lý công ty soạn thảo cho các cổ đông và các bên liên quan, bao gồm cả nhân viên, công đoàn, nhà cung cấp và các nhà quản lý, giải thích những gì đã xảy ra trong hoạt động kinh doanh trong năm. Không có quy tắc thực sự cho những gì một báo cáo hàng năm chứa đựng và một số công ty thậm chí không chuẩn bị một. Thông thường, mặc dù, rất nhiều thời gian và nỗ lực được đưa vào tài liệu đặc biệt này dẫn đến thông tin có giá trị mà bạn không thể khám phá dễ dàng ở bất cứ đâu khác.

Hầu hết các báo cáo hàng năm bắt đầu bằng một lá thư của cổ đông từ Giám đốc điều hành. Trong khi một số doanh nghiệp sử dụng điều này không chỉ là một cơ hội để có một thông điệp tiếp thị bằng văn bản được đẩy lên cho nhiều đối tượng, nhiều CEO sẽ làm việc lâu dài trên lá thư của họ, sử dụng nó như một cơ hội để cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình trạng của các ngành các ngành công nghiệp mà công ty hoạt động, bản chất của cuộc cạnh tranh mà công ty phải đối mặt, những thách thức hoặc cơ hội đã trình bày, một lời giải thích về một số nguyên nhân đằng sau những con số tìm thấy trong phần tài chính, cái nhìn sâu hơn về tương lai của lãnh đạo doanh nghiệp (đặc biệt trong trường hợp kế hoạch nghỉ hưu của CEO), sửa đổi các chính sách chi trả cổ tức, và nhiều hơn nữa.

Mặc dù bạn không bao giờ muốn thực hiện một khoản đầu tư dựa trên "giai điệu" của một báo cáo hàng năm, nó có thể cung cấp cho bạn những đầu mối quan trọng về loại người mà bạn đang ủy thác vốn quý giá của bạn. Có những dấu hiệu nhất định về quản lý thân thiện với cổ đông có khuynh hướng sử dụng những cách để cho bạn biết bạn đang làm việc với những người quan tâm đến việc bảo vệ tài sản của bạn.

Khi bạn có kinh nghiệm, bạn cũng sẽ bắt đầu nhận ra các dấu hiệu khác mà bạn đang giao dịch với người không nên tin tưởng hoặc không có thẩm quyền. Từ trên đỉnh đầu của tôi, tôi có thể đặt tên cho một số nhóm quản lý cho các công ty trong S & P 500 mà tôi không tin tưởng. Do đó, tôi sẽ không đầu tư vào kinh doanh hoặc cần một biên độ an toàn lớn hơn nhiều so với tôi nếu không tôi sẽ làm việc với một ai đó mà tôi tin rằng cả hai trung thực và có khả năng.

Báo cáo thường niên khác với mẫu 10-K của SEC là như thế nào?

Nếu Mẫu 10-K Filing thường là Coca-Cola, báo cáo thường niên là Diet Coke. Đây là một phiên bản nhẹ nhàng, dễ tiếp cận hơn, dễ hiểu hơn về tài chính, kinh doanh và triết lý quản lý của công ty. Mẫu 10-K thường là hàng trăm trang văn bản, báo cáo tài chính bao gồm báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán, và thông tin pháp lý. Mặt khác, báo cáo hàng năm thường viết tắt của dữ liệu với nhiều hình ảnh, đồ thị đầy màu sắc và hình ảnh của những nhân viên mỉm cười. Luôn luôn có những ngoại lệ, tất nhiên. Mỗi doanh nghiệp là duy nhất và báo cáo hàng năm thậm chí có thể thay đổi theo từng năm. Một số doanh nghiệp thực sự nổi bật về chất lượng của các báo cáo hàng năm; một cái gì đó bạn sẽ đến để đánh giá cao khi bạn phát triển tài khoản môi giới và danh mục đầu tư của bạn.

Một số công ty không chuẩn bị một báo cáo hàng năm, thay vào đó phát hành tất cả mọi thứ trong Mẫu 10-K. Các công ty khác kết hợp một báo cáo hàng năm ngắn với Mẫu 10-K. Còn những người khác có một báo cáo hàng năm rất dài, và bản tuyên bố 10-K của họ chỉ bao gồm câu nói, "được kết hợp bằng cách tham khảo trong báo cáo thường niên của công ty. "

Điểm mấu chốt là bạn cần phải đọc cả báo cáo 10 năm và báo cáo hàng năm để có được sự hiểu biết đầy đủ về công ty. Thật đáng ngạc nhiên là mọi người sẽ dành nhiều thời gian hơn để đầu tư và so sánh hai nhãn hiệu tủ lạnh hơn là họ sẽ kiểm tra hai công ty khác nhau trong cùng ngành, bỏ tiền tiết kiệm cuộc sống của họ vào một doanh nghiệp dựa hoàn toàn vào cảm xúc. Đó là một bi kịch vì sức mạnh của sự kết hợp có nghĩa là mỗi đồng đô la mất đi đại diện cho rất nhiều tài sản tương lai đổ xuống nhà vệ sinh.

Làm cách nào để Tôi Đặt Bản sao Báo cáo Thường niên của một Công ty?

Hầu hết các công ty đăng báo cáo hàng năm của họ trên trang web của họ như là một bản tải xuống miễn phí, thường là trong các định dạng Adobe PDF, Microsoft Word và / hoặc HTML. Nếu không, bạn có thể gọi điện thoại hoặc gửi email cho bộ phận quan hệ nhà đầu tư và yêu cầu bản sao in được gửi cho bạn, mà hầu hết các công ty vẫn làm. Những điều này luôn luôn được tự do.

Tìm hiểu thêm về Báo cáo thường niên

Hãy dành vài phút để đọc Mẫu 10-K của Nộp Mẫu là gì và Tại sao Nhà đầu tư nên Đọc nó? . Nó sẽ cho bạn biết nhiều hơn về những gì bạn đang tìm kiếm hơn là báo cáo hàng năm. Bạn cũng có thể kiểm tra Hướng dẫn của tôi để báo cáo tài chính.