Video: HƯỚNG DẪN LẬP BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 2024
Mục đích chính của phân tích bảng cân đối kế toán là xác định xem một công ty có tài chính mạnh và hiệu quả kinh tế hay không. Bảng cân đối kế toán đầu tiên chúng ta sẽ xem xét là một ví dụ hoàn hảo của cả hai. Nó có thể được tìm thấy trong tuyên bố 10K của Microsoft năm 2001.
Lưu ý nhanh về Bảng cân đối kế toán của Microsoft
Trước khi chúng tôi bắt đầu phân tích, chú ý rằng không giống như hầu hết các bảng cân đối kế toán, năm gần đây nhất là ở phía bên tay phải được in đậm.
Tôi nhấn mạnh cột để bạn chắc chắn sẽ nhìn vào các con số chính xác.
Một điểm bổ sung: khi các công ty kết hợp bảng cân đối của mình, họ có xu hướng bỏ qua số 000 vào cuối những con số dài để tiết kiệm không gian. Nếu bạn thấy trên đầu trang bảng cân đối có số liệu "hàng nghìn", hãy thêm "000" để tìm số tiền thực tế (ví dụ: 10 đô la được nêu trong hàng nghìn sẽ là 10 000 đô la). Nếu bảng cân đối được ghi bằng hàng triệu, bạn cần thêm "000 000" (nghĩa là 10 đô la được ghi bằng hàng triệu sẽ là 10 000 000 USD).
Lưu ý rằng chúng tôi đang phân tích bảng cân đối kế toán vào tháng 6 năm 2001. Thông tin này có thể khác khi bạn tìm kiếm trên Moneycentral, Yahoo! , hoặc TheStreet vì họ sẽ sử dụng dữ liệu gần đây nhất có sẵn. Mục đích của phân tích này không phải là để tư vấn cho bạn về những gì để mua, mà là để cho bạn thấy quá trình phân tích một bảng cân đối.
Hãy bắt đầu phân tích!
Vị trí Tiền mặt
Điều đầu tiên bạn sẽ nhận thấy là Microsoft có 31 đô la. 6 tỷ đồng tiền mặt và đầu tư ngắn hạn.
Điều này không có ý nghĩa gì nhiều trừ khi bạn so sánh nó với nợ của công ty để tìm hiểu xem đó là tiền vay hay không. Xem xét bảng cân đối kế toán và tìm bất kỳ khoản nợ dài hạn nào. Bạn sẽ nhận thấy không có một mục cho nó. Đây không phải là một sai lầm; Microsoft không có khoản nợ dài hạn.
Đừng quá kích động. Hãy nhớ rằng một số doanh nghiệp kinh doanh các hoạt động hàng ngày với các khoản vay ngắn hạn (hãy nghĩ lại với giám đốc cửa hàng bách hóa của chúng tôi vào dịp Giáng sinh ở Phần 10).
Để xem liệu Microsoft có đang sử dụng nợ ngắn hạn để tồn tại, hãy nhìn vào khoản nợ hiện tại. Năm 2001, toàn bộ giá trị của khoản nợ hiện tại của Microsoft là $ 11, 132. So sánh đó với $ 31. 6 tỷ đồng tiền mặt mà công ty có. Liệu nó có đủ tiền để thanh toán nợ của nó? Chắc chắn rồi. Bảng cân đối của Microsoft có 3x tiền mặt cần thiết để trả nợ ngắn hạn và nợ dài hạn. Điều này không tính đến các khoản phải thu và các tài sản khác. Bạn có thể chắc chắn công ty không có bất kỳ nguy cơ bị phá sản.
Vốn lưu động
Hãy tính toán vốn lưu động của công ty. Lấy tài sản hiện tại ($ 39, 637) và trừ đi các khoản nợ hiện tại ($ 11, 132). Câu trả lời là $ 28, 505. Microsoft có 28 $. 5 tỷ vốn lưu động. Để tìm vốn lưu động trên mỗi cổ phiếu, hãy nhìn vào cuối bảng cân đối kế toán.Bạn sẽ thấy có 5. 383 tỷ cổ phiếu đang lưu hành. Lấy vốn lưu động là 28 đô la. 5 tỷ đồng và chia cho 5.383 tỷ cổ phiếu đang lưu hành. Câu trả lời, $ 5. 29, là số vốn lưu động trên mỗi cổ phần.
Nếu bạn có thể mua cổ phiếu của Microsoft với giá 5 USD. 29 USD / cổ phiếu, bạn sẽ nhận được tất cả tài sản cố định của công ty (bất động sản, máy tính, đầu tư dài hạn, vv) cộng với thu nhập / lợi nhuận hàng năm từ bây giờ cho đến khi vĩnh cửu miễn phí!
Công ty có thể sẽ không bao giờ buôn bán mà thấp, nhưng bạn nên luôn luôn giữ điều này trong tâm trí khi phân tích một doanh nghiệp. Đôi khi, đặc biệt là trong thời kỳ khủng hoảng kinh tế nghiêm trọng, bạn sẽ tìm thấy các công ty bán gần với vốn lưu động. (Lưu ý: Chúng tôi sẽ thảo luận về pha loãng lựa chọn cổ phần và các khái niệm nâng cao khác trong các bài học sau).
Vốn lưu động trên mỗi Dollar Bán hàng
Chúng tôi tính vốn lưu động ở mức 28 đô la. 505 tỷ đồng. Theo báo cáo thu nhập của Microsoft, tổng doanh thu (tương tự như tổng doanh thu) đã lên đến 25 đô la. 296 tỷ đồng. Theo công thức cho Vốn hoạt động trên mỗi Dollar Bán hàng, chúng tôi đến với 1,12 (hoặc 112%). Điều này có nghĩa là Microsoft có nhiều vốn lưu động hơn doanh thu năm ngoái; nếu bạn nhớ từ bài học, các nhà sản xuất máy móc hạng nặng yêu cầu vốn lưu động nhiều nhất và khoảng từ 20-25%.
Con số 112% là quá mức theo tiêu chuẩn của bất kỳ ai. Mối quan tâm chính không phải là an toàn tài chính, mà hiệu quả. Tại sao Microsoft không bỏ tiền vào hoạt động?
Tỷ lệ hiện tại
Tỷ lệ hiện tại ít nhất là 1. 5 nhưng có thể không quá 3 hoặc 4. Lấy tài sản hiện tại của Microsoft và chia cho các khoản nợ hiện tại, chúng tôi thấy công ty phần mềm có tỷ lệ hiện tại là 3. 56. Trừ khi doanh nghiệp tiết kiệm tài nguyên để tung ra sản phẩm mới, xây dựng cơ sở sản xuất mới, trả nợ, hoặc trả cổ tức cho cổ đông, tỷ lệ hiện tại cao thường báo hiệu rằng ban lãnh đạo không sử dụng tiền mặt rất hiệu quả.
Tỷ lệ Nhanh
Để tính tỷ số nhanh, chúng ta phải lấy tài sản nhanh và chia cho các khoản nợ ngắn hạn. Nếu bạn đã nghiên cứu tài sản hiện tại của Microsoft, bạn sẽ nhận thấy không có mục nhập kiểm kê. Bạn biết rằng Microsoft bán phần mềm; có nghĩa là sản phẩm của nó bao gồm thông tin Nó không cần phải thực hiện hàng tồn kho. Ngay khi khách hàng đặt hàng, công ty có thể tải chương trình của mình lên đĩa CD-ROM hoặc DVD và gửi nó trong cùng một ngày. Bởi vì không có hàng tồn kho, không có nguy cơ bị hư hỏng hoặc bị lỗi.
Khoảng không quảng cáo là nguyên nhân gây ra sự khác biệt lớn nhất giữa tỷ lệ hiện tại và nhanh. Tỷ lệ nhanh được thiết kế để đo lường các nguồn lực tức thời của một công ty đối với nợ ngắn hạn của nó. Hầu như tất cả các tài nguyên của Microsoft đều lỏng lẻo. Những thứ duy nhất không phải là $ 1. 949 tỷ đồng thuế thu nhập hoãn lại (bạn sẽ sử dụng nó như thế nào để tăng tiền mặt?) Và $ 2. 417 tỷ đồng do tài sản ngắn hạn "khác". Trừ đi từ $ 39, 637.000.000.000 tài sản hiện tại và bạn sẽ có được $ 35. 271 tỷ đồng. Khoản vay nhanh chóng này 35 tỷ đô la đại diện cho những thứ công ty có thể đổi thành tiền mặt gần như ngay lập tức.Chia cho nó bằng các khoản nợ hiện tại ($ 35. 271 chia cho $ 11, 132) và bạn nhận được 3. 168. Ngay cả dưới sự kiểm tra nghiêm ngặt nhất của sức mạnh tài chính, Microsoft có 3 $. 168 trong tài sản hiện tại cho mỗi $ 1 trong nợ.
Bảng cân đối tài chính của Microsoft
| - 31 tháng 1 năm 2001 Trong Triệu đồng | ||
| 2000 | 2001 | Tiền mặt và tương đương |
| $ 4, 846 < $ 3, 922 | Các khoản đầu tư ngắn hạn | 18, 952 |
| $ 27, 678 | Tổng số tiền và đầu tư ngắn hạn | 23, 798 |
| 31, 600 | Tài khoản phải thu | $ 3, 250 |
| $ 3, 671 | Thuế thu nhập hoãn lại | $ 1, 708 |
| $ 1, 949 | Khác | $ 1, 552 |
| $ 2, 417 | Tổng tài sản hiện tại | 30 $, 308 |
| 39 $, 637 | Tài sản, nhà xưởng và thiết bị, | $ 1, 903 |
| $ 2, 309 | Vốn chủ sở hữu và các khoản đầu tư | |
| 14, 141 | Tài sản khác | $ 2, 213 |
| $ 3, 170 | Tổng tài sản> $ 795 | $ 742 |
| Các khoản phải thu | $ 1, 083 | $ 1, 188 |
| Tiền bồi thường tích luỹ | $ 558 | $ 1, 468 |
| $ 5, 614 | Các khoản nợ khác | $ 2, 714 |
| $ 2, 120 | Tổng nợ ngắn hạn | 9 $, 755 |
| $ 11, 132 | hoãn lại thuế thu nhập | $ 1, 027 |
| 836 $ | ||
| Cổ phiếu phổ thông và cổ phần chi trả | 23, 195 | |
| 28, 390 | thu nhập toàn bộ khác là $ 1, 527 và $ 587 | 18, 173 |
| 18, 899 | Tổng vốn cổ phần | 41, 368 |
| 47, 289 | Tổng nợ và cổ phần < $ 52, 150 | $ 59, 257 |
| Bản kê khai thu nhập của Microsoft | - 31 Tháng Một Năm 2001 | |
| Hàng Triệu, ngoại trừ thu nhập trên mỗi cổ phần | Năm kết thúc vào ngày 30 tháng 6 | 2000 |
| 2001 | Doanh thu | 19 $ 747 |
| $ 22, 956 | $ 25, 296 | Chi phí hàng bán |
$ 2, 814
$ 3, 002 > $ 3, 455 Phân tích khấu hao lũy kế trên bảng cân đối kế toán
Sự tương đồng và sự khác nhau giữa Phân tích Vòng đời và Phân tích Vòng đời
Và Phân tích Dấu chân Carbon khác nhau? Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn. Công thức và tính toán để phân tích một bảng cân đối
Tìm hiểu tỉ lệ cân bằng và công thức cân bằng bạn cần biết , bao gồm vốn lưu động, doanh thu phải thu, doanh thu hàng tồn kho, và tỷ lệ nhanh. |